黑色系日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期 分析师 刘文波 从业资格号 F03095242 投资咨询号 Z0017330 2023.12.20 分析师 许家浩 从业资格号 F03102230 恒力期货黑色系日报 【钢材】 近期逻辑：基本面尚可，虽然产量偏高，需求季节性转淡，库存逐步累积，但库存处于历年低位，宏观上近期宏观预期减弱，盘面预计高位调整震荡。 盘面：截止12月19日15时，螺纹钢2405合约收盘价为3925元/吨，日持仓量138万 手。热卷2405合约收盘价为4030元/吨，日持仓量90万手。行业新闻： 1、中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，系统部署2024年经济工作。会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。 2、沙钢自2023年12月19日起废钢价格上调50元/吨，具体废钢价格以2023-F30价格为准。 3、中央财办有关负责同志详解2023年中央经济工作会议精神称，今年我国经济运行呈现“一 高一低两平”的特点，主要预期目标有望圆满实现。有机构和专家学者预测，全年经济增长5.2% 左右，国内生产总值超过126万亿元；稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。把以往的“名义经济增速”改为“经济增长和价格水平预期目标”，这样可以更好统筹经济增长和价格水平的目标要求，并强调价格水平是货币政策的重要调控目标；加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合，确保同向发力、形成合力。 4、上周，全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率74.95%，环比减少0.21个百分点，同比 增加14.89个百分点。 5、央行透露，多家商业银行正积极与房地产企业座谈调研，加强银企沟通协作，加大民营企业贷款投放力度。11月以来，工行、农行、中行、建行等主要银行向非国有房企投放房地产开发贷款300多亿元，其中近两周投放140多亿元。 6、上周，247家钢厂高炉开工率78.31%，环比下降0.44个百分点，同比增加2.34个百分点；高炉炼铁产能利用率84.83%，环比下降0.91个百分点，同比增加2.20个百分点； 钢厂盈利率35.50%，环比下降1.73个百分点，同比增加13.85个百分点。 7、上周，五大品种钢材产量910.24万吨，周环比增加1.93万吨。其中，螺纹钢、热轧 板卷产量减少，线材、冷轧板卷、中厚板等产量增加。本周，五大品种钢材总库存量1298.13 万吨，周环比增加0.28万吨。其中，钢厂库存量430.11万吨，周环比增加7.30万吨； 社会库存量868.02万吨，周环比减少7.02万吨。 8、美联储会议纪要显示，所有决策者一致认为适合一段时间保持限制性货币政策，直到通胀显然朝目标大幅下降为止。若收到的信息暗示实现通胀目标的进展不够，适合进一步收紧货币。决策者仍认为有通胀上行和经济下行的风险。 9、据奥维云网线下市场监测数据显示，11月彩电线下零售额规模同比增长12.0%；冰箱同比增长31.5%；洗衣机同比增长38.6%；空调同比增长22.6%。 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏 【铁矿石】 近期逻辑：铁矿石仍是黑色系高敏感品种，库存低位状态下，虽然铁水近期回落较快，但后期有复产预期。短期黑色系整体回调震荡，铁矿石调整概率加大。 盘面：截止12月19日15时，铁矿石2405合约收盘价为923元/吨，日持仓量48.6万手。行业新闻： 1、国家发展改革委价格监测中心主任卢延纯指出，基本面不支撑如此高的铁矿价格，建议大家不要参与赌市场或者击鼓传花的游戏，否则不会有好的结果。 2、11月中国进口铁矿砂及其精矿10274.3万吨，较上月增加335.8万吨，环比增长3.4%；1- 11月累计进口铁矿砂及其精矿107841.8万吨，同比增长6.2%。 3、国务院总理李强12月1日主持召开国务院常务会议，听取推动高质量发展综合督查情况汇报，研究明确关于加快内外贸一体化发展的若干措施，讨论《中华人民共和国矿产资源法（修订