股指期货日报：市场大幅缩量

策略摘要 研究员 美国11月新屋开工年化户数大幅增长，且远超预期，表明美国楼市有所回温，市场情绪保持乐观，美股指数持续收涨。国家发改委表明我国有条件有能力圆满完成今年经济社会发展主要预期目标，地方政府专项债基本发行完毕。目前股指已注入较多悲观情绪，下跌伴随缩量，表明市场底部逐步形成，等待增量资金入市拉升，建议低位布局期指。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国楼市回温。宏观方面，国家发改委召开12月份新闻发布会，表示我国有条件有能力圆满完成今年经济社会发展主要预期目标；发改委前11月共审批核准固定资产投资项目144个，总投资1.28万亿元；截至11月底地方政府专项债券已基本发行完毕。海外方面，美国11月新屋开工年化户数环比增长近15%至156万，远超预期，且创5月以来新高，表明美国楼市有所回温。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 市场大幅缩量。现货市场，A股三大指数低开，盘中创年内新低，尾盘拉升翻红。行业方面，板块大多收跌，传媒、电子、社会服务领涨，房地产、综合、美容护理行业跌幅居前。市场成交大幅缩量，两市成交量不足6500亿元，北向资金全天净卖出21亿元。美股方面，尽管联储官员开始放鹰打压降息预期，但市场情绪仍然乐观，美股指数全线收涨，道指、纳指均录得九连阳。 远月基差回升。期货市场，期指远月基差回升，近月合约分化，仅IF近月基差增加；当日仅IM持仓量和活跃度均上升。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.工信部等三部门印发《制造业卓越质量工程实施意见》，到2025年，我国制造业质的有效提升取得积极进展，新增贯彻实施先进3质量管理体系标准企业5万家，新增质量管理能力达到检验级企业5000家、保证级企业500家、预防级企业50家。 2.国家发改委表示，目前全国用电用气需求处于历史高位，12月17日，全国最高用电负荷12.42亿千瓦、用气量14.23亿立方米，分别比去年供暖季峰值高出8300万千瓦、1.08亿立方米，创下供暖季历史新高；本轮寒潮全国能源供应能够得