长城证券电子行业动态点评报告指出,2023年第二季度以来,国内LED产业逐步复苏且LED照明市场需求恢复较为明显,下游厂商营收规模增长较为显著,利润率已率先改善,盈利能力修复将逐步向产业链中上游传导。从最终应用形式来看,在LED细分领域中,MiniLED背光处于快速渗透阶段,相关公司有望进入业绩收获期;大尺寸MicroLED显示屏已导入市场,有望进一步拓展LED显示屏的应用空间,小尺寸MicroLED则处于量产导入前期,有望于2024-2025年起量。行业整体有望迎来周期复苏,看好相关标的技术卡位及客户渠道资源发力。建议关注芯瑞达、乾照光电、沃格光电等公司。