苹果品种周度报告：双节将至？动态关注产销情况

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 双节将至？动态关注产销情况 2023年12月16日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货股份有限公司 中泰期货 摘要 山东产区：元旦备货开启，但本周烟台冷库交易依旧较少。当前库内交易以客商自发走货为主，果农货有价无市，仅零星客商包装自存货源发往市场或出口为主，且多以中小果、奶油富士及外来入库果为主，走货量较少；目前纸袋晚富士80#以上价格在3.80-4.00元/斤（片红，一二级，果农货）；纸袋晚富士80#价格4.20-4.50元/斤（片红，一二级，客商货）（数据来源中果网）。沂源县入库结束，因部分外贸果货源质量较差，库内几乎无交易。 西部产区：陕北产区地面货交易结束。出库多以客商自发走货为主，果农出库意愿极强，但果农货质量原因，果农货交易极少，有价无市，且果农货价格趋弱。洛川产区：库内70#起步3.3-3.4元/斤（果农统货），库内70#起步3.80- 4.00元/斤（果农半商品）（数据来源中果网）；咸阳产区有部分果农货出库，价格下跌与地面果相持平。山西产区运城市入库结束，纸加膜价格走低，走货环比加快。甘肃产区价格较高，交易较少。 Mysteel数据：截至2023年12月13日，全国主产区苹果冷库库存量为 947.97万吨，库存量较上周减少4.76万吨。走货快于上周但不及去年同期。卓创资讯：截止到2023年12月14日全国冷库目前存储量约为877.71万吨，本周冷库单周出库量为5.25万吨，去库存率为1.63%，单周出货速度略高于上周，与去年基本持平。 元旦节日备货已经开启，出库速度有所加快。然而，由于天气降温，产区包货缓慢，市场销售不佳反馈至产区，使得备货氛围并不强烈，部分产区的果农价格出现下跌。市场销售情况不佳，苹果价格整体偏弱。元旦节日备货虽然已经开始，但市场氛围并不热烈。天气降温可能影响了消费者的购买意愿，导致果农价格下跌。同时，销区市场替代水果柑橘的价格下跌明显，抢占苹果市场份额，对苹果销售产生了负面影响。 当前苹果基本面面临偏弱现状。首先，苹果的入库同比增加，入库价格较高，影响后期苹果销售；其次，出库缓慢的问题。这可能是由于多种因素，包括天气寒冷、市场需求疲软、替代水果价格低等。如果苹果的出库速度慢，可能会造成库存积压，进而影响价格和销售；最后，当前面临的偏弱现实的情况可能影响各参与主体的预期。总体来说，供给偏强，消费较弱的现状短期或难改变。 风险提示：晚熟苹果价格走势；销区走货及价格、产区出库动态 请务必阅读正文之后的免责声明部分 双节将至？动态关注产销情况 一、行情影响因素 1、元旦备货开启，出库一般，部分产区价格偏弱 山东产区：元旦备货开启，但本周烟台冷库交易依旧较少。当前库内交易以客商自发走货为主，果农货有价无市，仅零星客商包装自存货源发往市场或出口为主，且多以中小果、奶油富士及外来入库果为主，走货量较少；目前纸袋晚富士80#以上价格在3.80-4.00元/斤（片红，一二级，果农货）；纸袋晚富士80#价格4.20-4.50元/斤（片红，一二级，客商货）（数据来源中果网）。沂源县入库结束，因部分外贸果货源质量较差，库内几乎无交易。 西部产区：陕北产区地面货交易结束。出库多以客商自发走货为主，果农出库意愿极强，但果农货质量原因，果农货交易极少，有价无市，且果农货价格趋弱。洛川产区：库内70#起步3.3-3.4元/斤（果农统货），库内70#起步3.80-4.00元/斤（果农半商品）（数据来源中果网）；咸阳产区有部分果农货出库，价格下跌与地面果相持平。山西产区运城市入库结束，纸加膜价格走低，走货环比加快。甘肃产区价格较高，交易较少。 Mysteel数据：截至2023年12月13日，全国主产区苹果冷库库存量为947.97万吨，库存量较上周减少4.76万吨。走货快于上周但不及去年同期。卓创资讯：截止到2023年12月14日全国冷库目前存储量约为877.71万吨，本周冷库单周出库量为5.25万吨，去库存率为1.63%，单周出货速度略高于上周，与去年基本持平。 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季果农80#一二级2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季果农80#一二级2018/19产季客商80#一二级2019/20产季果农80#一二级2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季果农80#一二级2020/21产季客商80#一二级 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格偏强、富士苹果价格走弱，市场走货偏慢 截止到12月15日6种重点监测水果平均批发价7.16元/公斤，环比上周上涨0.08元/公斤。富士苹果批发价8.53元/公斤，环比上周下跌 0.03元/公斤。 元旦节日备货已经开启，出库速度有所加快。然而，由于天气降温，产区包货缓慢，市场销售不佳反馈至产区，使得备货氛围并不强烈，部分产区的果农价格出现下跌。市场销售情况不佳，苹果价格整体偏弱。元旦节日备货虽然已经开始，但市场氛围并不热烈。天气降温可能影响了消费者的购买意愿，导致果农价格下跌。同时，销区市场替代水果柑橘的价格下跌明显，抢占苹果市场份额，对苹果销售产生了负面影响。 二、总结 利多： 利空： 开秤价格同比较高 市场水果平均价偏弱 西部质量偏差 市场销售偏差 上市或同比推迟 其余水果价格偏低 优果优价明显 质量差价格跌 我们的观点 当前苹果基本面面临偏弱现状。首先，苹果的入库同比增加，入库价格较高，影响后期苹果销售；其次，出库缓慢的问题。这可能是由于多种因素，包括天气寒冷、市场需求疲软、替代水果价格低等。如果苹果的出库速度慢，可能会造成库存积压，进而影响价格和销售；最后，当前面临的偏弱现实的情况可能影响各参与主体的预期。总体来说，供给偏强，消费较弱的现状短期或难改变。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果加权合约、2405合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8497 -131 -1.52% 35.1万 -17.9 10.3万 -9998 2405合约 8430 -59 -0.70% 31.0万 -45185 81041 1206 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 600,000500,000400,000300,000200,000100,000 0 2020/04/01 2021/04/01 2022/04/01 2023/04/01 持仓量 成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到12月15日总持仓前20合计净多由93手增持2425至2518手；主力合约 2405前20合计由净空152手转净多至2971手（见图4、图5）。本周期货盘面大幅下 跌后收阴，主力合约、综合合约前20净多先大幅增持，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 8000 0 2023-11-24 2023-11-30 2023-12-06 2023-12-12 (8000) 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2405前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2022-01-04 2022-03-04 2022-05-04 2022-07-04 2022-09-04 2022-11-04 2023-01-04 2023-03-04 2023-05-04 2023-07-04 2023-09-04 2023-11-04 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9.00 7.50 6.00 4.50 3.00 1.50 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14.0012.0010.008.006.004.00 1/1 2/13/1 4/1 5/1 6/1 7/18/1 9/1 10/111/112/1 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8.00 6.00 4.00 2.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。