利亚德机构调研纪要

利亚德机构调研报告 调研日期:2023-12-15 利亚德光电股份有限公司成立于1995年,是一家专业从事LED应用产品研发、设计、生产、销售和服务的高新技术企业。公司生产的LED应用产品包括LED全彩显示产品、系统显示产品、创意显示产品、LED电视、LED照明产品和LED背光标识系统等六大类,在全国各地承建了超过5,000个项目,安装了数十万个显示产品。利亚德光电股份有限公司自成立以来,在全国各地承建了多个具有广泛影响力的LED应用项目,其中包括国庆50周年庆典、国庆60周年庆典、中央电视台春节联欢晚会、全运会、北京首都国际机场T3航站楼、北京三大火车站、北辰购物中心等。在利亚德光电股份有限公司承建的多个项目中,国庆60周年天安门广场四块显示屏中的三块,天安门广场两侧的现场直播全彩显示屏和天安门广场纪念碑西侧条形屏,以及北京第29届奥林匹克运动会开幕式地屏画卷和梦幻五环等,都获得了相关的奖项和荣誉。 2023-12-15 董事会秘书、副总经理李楠楠,证券部副经理刘阳 2023-12-152023-12-15 特定对象调研,现场参观会议室 天弘基金 基金管理公司 申宗航 方正富邦基金 基金管理公司 衡攀宇 长城财富 其它 杨海达 山西证券 证券公司 高宇洋 本次调研以现场参观和会议的方式举行,交流中,董秘李总回复了投资者的提问。主要内容如下:1、请问公司智能显示板块截至目前经营情况如何? 答:显示板块从订单的角度来看,下半年整个国内外行情都没有像往年那样呈现旺季势头。具体来看,国内这边直销相对来说好一点,渠道主要覆盖下沉的中低端市场,由于需求没有打开,这部分今年的订单情况不及预期。小间距产品在我们显示板块营收中大约占到了90%的比重,从2012年正式推向市场后经历了从高端向中低端的渗透的过程,到今年已经有11年的时间,市场上的产品越来越趋同。原来我 们高中低端市场通过产品可以做出差异化,渠道是以硬件产品进行销售,但今年在这种环境下,市场需求没完全打开,同时上游又在涨价,渠道硬件产品出货量受到的影响比较大,所以对于直销和渠道的业务我们正在做一些调整,来更好地开拓业务。海外截至目前跟我们年初做得计划比较一致,尤其是亚非拉仍然保持了40%以上的增速水平。 2、直销主要是哪些客户类型? 答:直销客户中政府类型占比高点,从行业来看,政府机关、军事单位、能源、交通、公共安全领域是排名靠前的几个领域。3、公司MicroLED的产能是多少? 答:我们Micro模组生产基地利晶的产能今年已由800kk/月扩到了1600kk/月,明年将进一步扩大。4、请问公司电影屏市场的推进情况? 答:电影屏目前在海外跟合作方一起在做,推进得比较顺利,国内市场还在布局中。但电影屏的产品研发和资质申请方面公司一直在持续投入,今年6月,公司自主知识产权P0.9点间距4KMicroLED电影屏通过DCI认证;9月,公司主知识产权P5点间距LED电影屏通过DCI认证, 其中,MicroLED电影屏的通过算是一大里程碑式事件,因为Micro作为未来最主流的显示产品,其性能稳定性以及产品成本下降趋势将为电影行业未来的发展指引出新的方向。 5、请问虚拟现实业务在国内的拓展方向和进展情况? 答:虚拟现实板块在国内的业务有三个方向:一是拓展光学动捕技术和产品在国内的销售渠道;第二个是把产品使用延伸到项目解决方案中。这几年,我们围绕国内市场的发展在做技术的推进,除了光学动作捕捉技术,我们也不断扩展新的技术和应用的开发,目前已经拥有了包 括光学空间计算、惯性空间计算、光惯融合计算、无标记点空间计算等在内的多款产品;第三个方向是数字资产的积累和应用,这些年我们已经积累了很多动作的数据,依托这些动作数据,正在建立用于训练AI的大数据库,为多模态的AI应用建立基础。 6、公司文旅夜游板块的需求情况如何? 答:文旅夜游板块截至到目前,我们看到各地想要通过一些文旅项目去带动旅游或经济的需求比前三年要旺盛得多,但同时,今年政府在资金上面临一定的压力,虽然相关配套的政策陆续在出台,但落地需要一个过程。对利亚德来说,我们仍然以自身资产安全为前提,去挑选一些 资金到位更有保障的项目去做,比如通过专项债或专项贷获得资金批复的项目。另外这块还出现一个情况是三季度以来,这类项目的周期在拉长,进而会拉长我们的收入确认。从整体来看,国内旅游消费相对来说还是比较热的方向,各地政府尤其是旅游城市也都希望通过这种方式去获取更多收入,所以我们认为政府一旦解决了资金来源的问题,这类项目会陆续好转。 接待过程中,公司接待人员严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。