海外科技&传媒行业周报：谷歌文生图Imagen2上线，腾讯新游《元梦之星》上线登榜第一

海外科技&传媒 行业研究/行业周报 谷歌文生图Imagen2上线，腾讯新游《元梦之星》上线登榜第一 报告日期：2023-12-17 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 沪深300传媒指数 80% 60% 40% 20% 0% -20% 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com 相关报告 ·公司点评：美图公司：MiracleVision 4.0版本推出，看好付费转化率进一步提升2023-12-6 ·行业点评：游戏行业:讨论当前的AI 催化,基本面支撑,与关注标的2023-12 -04 ·公司点评：拼多多23Q3业绩点评：营收利润大超预期，费用结构持续优化202 3-12-04 ·公司点评：美团-W23Q3业绩点评：利润短期承压，静待供给侧赋能驱动回暖2 023-12-03 ·公司点评：爱奇艺23Q3业绩点评：收入稳健增长，持续释放经营杠杆2023-12 -01 ·公司点评：同道猎聘23Q3点评：三季度业绩承压，市场迎来修复期2023-11-2 8 ·公司点评：快手-W23Q3业绩点评：电商驱动收入超预期，盈利能力持续提升2 023-11-26 ·公司点评：阿里巴巴-SWFY24Q2业绩点评：业绩稳中有增，收入利润皆超预期2023-11-25 主要观点： 本周行情回顾（2023-12-11至2023-12-15） 从指数表现来看，本周(2023-12-11至2023-12-15),上证指数周涨跌幅为-0.91%,创业板指周涨跌幅为-2.31%,沪深300周涨跌幅为-1.7%,中证1000周涨跌幅为-0.86%,恒生科技周涨跌幅为2.02%,纳斯达克指数周涨跌幅为2.85%;从板块表现来看，传媒指 数周涨跌幅为2.42%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为2.46%,教育指数周涨跌幅为-0.63%,恒生互联网科技业周涨跌幅为0.93%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.35%,人工智能指数周涨跌幅为-1.79%,CHATGPT指数周涨跌幅为0.82%。 本周,上证指数(-0.91%)延续下跌趋势，报收2942.6点；创 业板指(-2.31%)延续下跌趋势，报收1848.5点；沪深300(-1.7%) 延续下跌趋势，报收3341.6点;纳斯达克指数(+2.85%)延续上涨趋 势，报收14813.9点。 从2023-12-11至2023-12-15,本周港股涨幅前三分别为：光正教育(+20.69%),阅文集团(+11.84%),小米集团-W(+9.3%);本周美股涨幅前三分别为：Unity(+20.37%),唯品会(+9.69%),欧特克(+8.16%);本周A股涨幅前三分别为：山东出版(+16.5%),万达电影(+8.76%),新华文轩(+7.23%)。 谷歌文生图Imagen2上线 在机器学习算法强大功能的加持下，Imagen2可以将文本描述 转换为生动清晰的高分辨率图像。Imagen2最与众不同之处在于，它能够以惊人的准确性，理解复杂抽象的概念，然后把这个概念可视化。Imagen2的核心是复杂的神经网络架构。经过微调的Transformer模型，在文本理解和图像合成上，都表现出了无与伦比的性能。同时，Imagen2还具有无可比拟的图像质量和多功能性，其用到了谷歌最先进的文本到图像扩散技术，生图质量极高、效果逼真，而且和用户的提示具有高度的一致性。 Imagen2的数据集和模型进步，在许多领域取得了改进。其中就包括渲染逼真的手部和人脸，以及保持图像不受干扰的视觉伪影。此外，Imagen2还支持图像编辑功能，如“修复”和“扩 图”。 腾讯新游《元梦之星》上线 12月15日，伴随腾讯旗下正版合家欢派对游戏《元梦之星》上线不到2小时斩获iOS免费总榜Top1，多个话题冲上微博热搜，国产派对游戏赛道一颗“新星”正在强势崛起。 《元梦之星》在今年1月的时候已拿到版号。从玩家层面玩法扩充和UGC生态建设，到品牌层面高规格IP联动矩阵打造，《元梦之星》作为派对游戏的集大成者，刚刚上线便向派对游戏深水区极速进发。 投资建议 1.海外AI： 谷歌文生图模型Imagen2上线，可以将文本描述转换为生动清晰的高分辨率图像；斯坦福的华人研究人员提出全新视频生成框架WonderJourney，一句话或者一张图即可自动生成一系列3D场景的连续画面；李飞飞的斯坦福团队同谷歌合作，推出了用于生成逼真视频的扩散模型W.A.L.T，可以根据自然语言提示生成逼真的、时间一致的运动；StabilityAI推出Stable3D私人预览版，允许 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 非专业人员通过选择一张图像或草图或者编写一个文本prompt，在几分钟内生成一个草稿质量的3D模型。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。 2.国内AI： 文心一言插件商城正式上线，覆盖办公提效、多模态内容理解生成、专业信息查询等场景；淘天集团AI业务从约20个团队收拢为4个，同时对内发布了淘天自己的大模型产品“星辰”；人民网发布名为“天目”的智能识别系统，能够识别AI生成的内容，检测深度伪造内容，并追溯合成手段的来源。建议关注：百度集团-SW、人民网、美图公司、昆仑万维、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、科大讯飞等。 3.游戏： 12月15日，派对游戏《元梦之星》上线不到2小时斩获iOS免费总榜Top1，截至发稿畅销榜上升至第5位，多个话题冲上微博热搜。《原神》推出4.2全新版本“罪人舞步旋”，11月海外收入环比增长41%，重登出海手游收入榜与增长榜冠军宝座，《原神》在海外最大的市场日本收入涨幅高达74%。2023年度中国游戏产业年会大会正式对外发布《2023年中国游戏产业报告》，2023年，中国游戏市场实际销售收入为3029.64亿元，增长370.80亿元，同比增长13.95%，首次突破3000亿关口。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、姚记科技、神州泰岳、电魂网络、掌趣科技和名臣健康等。 4.海外科技： CAMM是笔记本电脑的全新RAM存储器规格，已正式成为JEDEC标准，并正式名称定为CAMM2。美光日本广岛工厂将在2025年生产最先进存储器1γDRAM。美光将成为第一家将EUV（极紫外光）光刻机导入日本的半导体企业。美光还计划在广岛工厂生产生成式AI用HBM。IBM、美光等将与纽约共建芯片园区，引进EUV光刻机；纽约州将投资10亿美元购买ASML的High-NAEUV光刻机，预计2025年可以投产。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD等。 5.海外消费： 特斯拉周三与优步(Uber)达成合作，以折扣价向优步司机提供电动汽车。优步的“汽车市场”为司机提供以折扣价购买新车或二手车的机会。eBay推出了“AI-powered”的新功能。具体能够通过优化商品描述和效果图等，助力卖家创建高质量的物品刊登。拼多多Temu冲上墨西哥电商流量榜第三；Temu在美国市场人均单日使用时长超过亚马逊，用户平均花费18分钟。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Uber，Temu，eBAY等。 6.短视频及直播电商： 12月12日，抖音发布针对短剧投放的审核规则，只有审核状态为可播放的短剧，才可进行投放，审核状态为不可播放、未审核、或审核中的短剧，暂时不可进行投放；快手将于12月31日 20:00正式停止第三方微短剧小程序的商业推广和投放，从12月22日起第三方小程序微短剧广告主可逐步迁移到快手小程序以及快手自建链路进行投放。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔 哩哔哩-W。 7.中长视频及院线： 12月14日，上影集团发布“IP影院合作计划”，宣布上影元 将与上影联和院线774家合作影院深度合作，联和院线将推进上影元IP，覆盖影院商品、互动娱乐消费新场景；12月14日，芒果TV与抖音举行合作发布会，将以短剧联合开发为切口，后续推进二创视频、品牌营销等多方面的深度合作；电影板块持续走热，万达电影主投影片《三大队》上映3天票房超2亿。建议关注：万达电影、上海电影、华策影视、中国电影、光线传媒、博纳影业、芒果超媒、分众传媒、猫眼娱乐、横店影视、爱奇艺。 8.本地生活： 旅游出行需求加速恢复，节假日出行需求旺盛。近日，携程发布《2024年元旦跨年游旅游洞察》，截至12月15日，2024年元旦假期，国内整体旅游订单量同比去年增长超3倍，酒店订单同比增长超5倍，机票增长205%，跟团定制游等度假订单增长240%；出境游预订订单量同比增长近5倍，出境游客年龄主要集中在90后、80后和70后，分别占比39%、30%和14%。从搜索热度来看，携程平台上的境内机票搜索热度较2019年同期增长26%，境内酒店搜索热度较2019年提高170%。此外，12月15日途牛发布《2024元旦旅游消费预测》，数据显示，12月1日-14日，途牛元旦假期旅游产品预订热度迎来大幅增长，预订量同比增长220%。我们预计假期出行需求的高涨会直接带动住店酒旅和票务需求增长，建议关注：美团 -W、携程集团-S。9.电商： 据淘宝官方数据显示，好价节期间，平台“官方立减”商品订单量超6500万，三线以下市场订单量增长尤其显著。品牌首次参与好价节，依靠“好货好价”获得生意爆发，活动期间，淘宝百亿补贴成交额同比增长829%，日均购买用户数同比增加351%。建议关注：拼多多、阿里巴巴-SW、京东集团-SW。 10.产业互联网： 在近日举办的2023阿里云香港峰会上，阿里云宣布将加强中国香港的公共云能力，以更好地服务香港客户，并支持他们拓展大湾区内外的业务。为应对需求增长，阿里云向香港公共云客户提供一系列创新的人工智能产品。例如，具备矢量引擎的AnalyticDB数据库，可助企业更轻松地透过大语言模型（LLMs）打造其定制化生成式AI能力。阿里云人工智能平台（PAI），为各种行业场景提供高性能和易扩容的能力，同时提供开发特定AI模型的工具。该平台为企业和开发者提供逾140款内置优化算法。根据阿里云“亚洲市场下一代云端策略”调查显示，香港超过一半（58%）的企业云用户计划在未来12个月内增加对公共云的投资。调查还发现，大多数 （55%）香港受访者预期，随着企业于大湾区拓展业务，市场对云服务的需求将会增加。建议关注：阿里巴巴-SW、腾讯控股、百度集团-SW。 风险提示 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险 正文目录 1本周行情回顾6 2本周观点12 3行业一周要闻13 3.1AI+领域14 3.2互联网传媒26 4公司重点公告32 5行业数据跟踪33 5.1电商33 5.2游戏34 5.3视频35 5.4影视36 风险提示36 图表目录 图表1上证综指及沪深300走势6 图表2恒生指数及恒生科技指数走势6 图表3纳斯达克指数走势6 图表4传媒指数走势6 图表5电商及服务指数走势7 图表6教育指数走势7 图表7人工智能指数走势（931071.CSI）7 图表8CHATGPT指数走势（864036.TI）7 图表9A股重点个股本周行情表现（2023-12-11至2023-12-15）8 图表10港股重点个股本周行情表现（2023-12-11至2023-12-15）10 图表11美股重点个股本周行情表现（2023-12-11至2023-12-15）11 图表12A股上市公司官宣的除模型之外的AI应用进展（截至2023-12-02）15 图表13重点公司本周重要公告（2023-12-11至2023-12-15）32 图表14快手带货达人榜TOP10（2023-12-04至2023-12-10）33 图表15抖音带货