数据要素行动计划出炉，英特尔首款AIPC处理器发布

证券研究报告 数据要素×行动计划出炉，英特尔首款AIPC处理器发布 计算机行业强于大市 平安证券研究所TMT团队 分析师：付强S1060520070001(证券投资咨询)邮箱:FUQIANG021@pingan.com.cn 闫磊S1060517070006(证券投资咨询)YANLEI511@pingan.com.cn 黄韦涵S1060523070003(证券投资咨询)HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 2023年12月17日 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）数据要素×行动计划征求意见，推动释放数据乘数效应。12月15日，国家发改委发布《“数据要素 ×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”），向社会公开征求意见。本次征求意 见稿明确了“数据要素×”三年行动计划的总体目标，到2026年底实现：数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，打造300个以上典型应用场景；数据产业年均增速超过20%；数据交易规模增长1倍，场内交易大幅提升，推动数据要素价值创 造的新业态成为经济增长新动力。2）AIPC产业加速布局，英特尔发布首款AIPC处理器。12月14日，英特尔推出面向AI PC的英特尔酷睿Ultra处理器。英特尔表示，正与100多家软件厂商紧密合作，为PC市场带来数百款AI增强型应用，明年英 特尔酷睿Ultra处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性。据IDC预测，2023年AIPC（不含AI平板电脑）在中国市场渗透率为8%，2024年预期到55%，2025年预期到75%，在未来几年中，AIPC在中国PC市场中新机的装配比例将快速攀升，2027将年达到85%，成为PC市场主流。 重点公司公告：1）拓尔思发布《关于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理的公告》。2）指南针发布《关于控股股东股份质押的公告》。3）科大讯飞发布《关于股权激励获得股份解除限售的公告》。4）彩讯股份发布《关于回购公司股份方案的公告》。5）中望软件发布《关于新增核心技术人员暨核心技术人员调整的公告》。 一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌1.48%，沪深300指数下跌1.70%，前者跑赢后者0.22pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业市盈率为47.3倍。计算机行业353只A股成分股中，99只股价上涨，4只持平，250只下跌。 投资建议：综合近期以来计算机行业政策、市场与技术等方面的表现，我们看好AIGC、信创、数据要素等主题的投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。在标的方面：强烈推荐启明星辰；推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、太极股份、深信服、绿盟科技、科大讯飞、金山办公；建议关注中国软件、麒麟信安、诚迈科技、中国长城、神州数码、工业富联、寒武纪、景嘉微、拓尔思、彩讯股份、航天宏图。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 数据要素×行动计划征求意见，推动释放数据乘数效应 事件描述：12月15日，国家发改委发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》（以下简称“征求意见 稿”），向社会公开征求意见。 点评：三年行动计划接续推出，首提量化目标。在此前11月25日2023全球数商大会开幕式上，国家数据局局长刘烈宏已透露下一步研究实施“数据要素×”行动，表示从供需两端发力，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量。本次征求意见稿明确了“数 据要素×”三年行动计划的总体目标，到2026年底实现：1）数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，打造300个以上典型应用场景。2）数据产业年均增速超过20%。3）数据交易规模增长1倍，场内交易大幅提升，推动数据要素价值创造的新业态成为经济增长新动力。 顶层设计进一步细化，从12个领域展开重点行动。与2022年12月19日颁布的“数据二十条”相比，本次征求意见稿在数据要素的场景、供给、流通等领域的规划都更为细化，重点针对提升数据供给水平、优化数据流通环境、加强数据安全保障提出具体要求，比如在科研、文化、交通运输等领域打造高质量人工智能大模型训练数据集、支持在重点领域开展公共数据授权运营试点等。同时，征求意见 稿列举了“数据要素×”未来重点应用的12个行业，分别为：智能制造、智慧农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、智慧城市、绿色低碳。 政策加速出台，持续推进数据要素发展。数据要素顶层设计不断推进，2023年2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》提出了关于数据资源规模和质量加快提升和数据要素价值有效释放的要求。8月，财政部制定印发的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，为企业数据资产“入表”提供了操作指引，并将于明年1月1日起实行。10月，国家数据局挂牌。12月以来，国家数据局局长刘烈宏在第二届数字政府建设峰会开幕式上表示，国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用，加快数据市场化配置改革； 广州、浙江、海南、安徽、青岛多地密集出台数据要素相关政策，可以看到四季度以来数据要素相关政策落地节奏进一步加快。 3 资料来源：国家发改委官网，平安证券研究所 AIPC产业加速布局，英特尔发布首款AIPC处理器 事件描述：12月14日，英特尔推出面向AIPC的英特尔酷睿Ultra处理器。英特尔表示，正与100多家软件厂商紧密合作，为PC市场带来 数百款AI增强型应用，明年英特尔酷睿Ultra处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性。 点评：英特尔官方表示，酷睿Ultra是首款基于Intel4制程工艺打造的处理器，代表着英特尔40年来最重大的架构变革。英特尔酷睿Ultra处理器采用了英特尔首个用于客户端的片上AI加速器“神经网络处理单元（NPU）”，将高能效AI加速提升到了新的高度，带来2.5倍于上一代产品的能效表现。英特尔表示正与100多家软件厂商紧密合作，为PC市场带来数百款AI增强型应用，这些极具创造力、 生产力和趣味性的应用将变革PC体验。对于消费者和企业客户来说，这意味着更广泛的AI增强型应用将能够在英特尔酷睿Ultra平台上流畅运行，例如，使用AdobePremierPro的内容创作者将享受到出众的体验。明年，英特尔酷睿Ultra处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性。 从今年9月英特尔CEO提出AIPC概念并正式启动业内首个AIPC加速计划以来，联想、三星、微软、谷歌等全球科技巨头均开始加速布局AIPC。10月，英特尔联合联想、爱奇艺签署合作备忘录，在AIPC领域展开深度合作，随后联想集团董事长兼CEO杨元庆在联想创新科技大会TechWorld上向全球首次展示AIPC，并表示联想AIPC计划将在明年9月上市。12月中下旬，三星电子计划推出搭载英特尔新一代“CoreUltra”处理器的旗舰笔记本电脑GalaxyBook4系列，也就是全球首款AIPC。这一系列产品的推出，预计将为个人电脑市场带来新的变革。 根据12月7日联想集团和IDC联合发布的《AIPC产业（中国）白皮书》预测，AIPC预计在中国市场很快完成渗透迭代，窗口期仅约2年，2023年AIPC（不含AI平板电脑）在中国市场渗透率为8%，2024年预期到55%，2025年预期到75%，未来两年国内AIPC市场将出现高速增长。在未来几年中，AIPC在中国PC市场中新机的装配比例将快速攀升，2027将年达到85%，成为PC市场主流。 4 资料来源：IT之家，联想&IDC《AIPC产业（中国）白皮书》，平安证券研究所 【拓尔思】公司发布《关于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理的公告》。公告称，深交所对公司报送的向特定对象发行 股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。（公司公告12/11） 【指南针】公司发布《关于控股股东股份质押的公告》。公告称，公司控股股东广州展新所持有公司的150万股被质押，占公司总股本0.37%，截至公告披露日，广州展新累计质押公司股数为625万股，占公司总股本1.53%。（公司公告12/12） 【科大讯飞】公司发布《关于股权激励获得股份解除限售的公告》。公告称，本次解除限售的股权激励股份数量为9,723,120股，占总股本的比例为0.4199%，本次解除限售的股权激励股份上市流通日为2023年12月15日。（公司公告12/13） 【彩讯股份】公司发布《关于回购公司股份方案的公告》。公告称，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行的人民币普通股（A股）用于股权激励或员工持股计划。本次回购的资金总额不低于5,000万元（含本数）且不超过10,000万元（含本数）；回购价 格不超过人民币23元/股（含本数），经测算回购股份比例约占公司总股本的0.49%-0.97%。（公司公告12/15） 【中望软件】公司发布《关于新增核心技术人员暨核心技术人员调整的公告》。公告称，根据战略发展规划，综合考虑公司未来核心技 术研发方向规划、管理工作调整以及核心技术人员年龄等实际情况，对公司现有核心技术人员进行调整。新增银鸽先生、赵佳欣先生和孙凌云先生为公司核心技术人员，原核心技术人员张军飞先生、VanceWilliamUnruh先生和BradfordDBond先生因工作内容调整，不再认定为公司核心技术人员，但仍继续在公司或公司下属子公司任职。（公司公告12/16） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 本周，计算机行业指数下跌1.48%，沪深300指数下跌1.70%，前者跑赢后者0.22pct。年初至本周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨12.61%，沪深300指数累计下跌13.69%，计算机行业指数累计跑赢26.3pct。 年初以来计算机行业指数相对表现本周计算机及各行业指数涨跌幅表现 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 计算机（申万）沪深300相对表现（计算机-沪深300） -1.48%-1.70% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 综合传媒 纺织服饰 煤炭轻工制造房地产建筑材料商贸零售公用事业社会服务建筑装饰国防军工机械设备 环保 汽车 家用电器 银行非银金融基础化工交通运输美容护理 电子农林牧渔计算机石油石化沪深300有色金属医药生物 钢铁 通信电力设备食品饮料 -5% 01-03 01-12 01-30 02-08 02-17 02-28 03-09 03-20 03-29 04-10 04-19 04-28 05-12 05-23 06-01 06-12 06-21 07-04 07-13 07-24 08-02 08-11 08-22 08-31 09-11 09-20 10-09 10-18 10-27 11-07 11-16 11-27 12-06 12-15 -20% 资料来源：Wind，平安证券研究所 截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为47.3倍。本周，计算机行业353只A股成分股中，99只股价上涨，4只持平，250只下跌。 本周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 微创光电 155.45 134.20 1 *ST左江 -39.70 1.57 2 雷神科技 68.66 127.30 2 天润科技 -18.80 217.78 3 苏州科达 34.87 59.25 3 三维天地 -15.11 48.31 4 华信永道 32.04 275.33 4 ST迪威迅 -14.20 15.25 5 路桥信息 31.85 257.17 5 ST有棵树 -12.42 11.92 6 同辉信息 30.16 97.83 6 广道数字 -