宁夏虚拟电厂运营管理细则：鼓励多方积极参与建设，明确参与市场路径

行业走势：本周（12月9日-12月15日）申万公用事业指数上涨0.655%，跑赢沪深300指数2.359pct。 本周要点： 12月11日，宁夏回族自治区发改委发布《宁夏回族自治区虚拟电厂运营管理细则》（后文简称《细则》），培育健康可持续发展的虚拟电厂生态圈。 《细则》鼓励电网、社会资本、电力用户等产业各方积极参与虚拟电厂建设，并通过完善收益分配管理保障各方参与积极性。 《细则》鼓励电网企业和社会资本积极参与虚拟电厂的建设，推动虚拟电厂健康有序发展。电力用户负责挖掘自身调节潜力，积极参与虚拟电厂建设。此外，为保障各方参与积极性，《细则》规定虚拟电厂运营商与其代理用户的收益分成以套餐方式结算，国网宁夏电力对相关虚拟电厂运营商代理用户以用户为单元计量、监测，并通过电费账单结算。 《细则》明确电力用户通过虚拟电厂参与电力市场的具体路径。 《细则》对宁夏虚拟电厂参与电力市场交易的机制做出明确指引，规定虚拟电厂可参与电能量市场、辅助服务市场和电力需求响应，不能以同一调节行为获取重复收益。电力用户首先与售电公司、负荷聚合商、虚拟电厂运营商等确立代理服务关系（同一周期内，同一类型电力市场下用户仅可与一家代理服务机构确立代理服务关系），然后代理方按聚合的最大调节容量提交履约保函或保险，参与电能量、需求响应、辅助服务等市场交易。 建议关注分布式资源运营经验丰富的【南网能源】、【芯能科技】； 建议关注虚拟电厂策略布局明确的【国能日新】；建议关注电力计量表计领先企业，具备电力调度系统建设经验的【东方电子】；建议关注具备国内领先虚拟电厂建设运营经验的【恒实科技】。 市场信息跟踪： 1）煤炭价格跟踪：12月10日至12月15日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为946元/吨，周环比上涨15.4元/吨，涨幅1.7%； 12月2日至12月8日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为823元/吨，与上周持平；12月2日至12月8日，纽卡斯尔动力煤现货价为149.36美元/吨，周环比上涨19.63美元/吨，涨幅15.1%；12月2日至12月8日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 2）水电跟踪：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年12月15日，三峡水库入库流量6800立方米/秒，同比上涨1.5%，较上周上涨500立方米/秒；水位为169.74米，同比上涨7.1%，较上周下跌1.23米；蓄水量为341亿立方米，同比增长35.3%，较上周下跌11亿立方米。 3）光伏价格跟踪：2023年12月13日，光伏级多晶硅价格7.37美元/kg，较上周下降，周环比跌幅1.2%；156mm×156mm多晶硅片现货价格0.15美元/片，较上周下降，周环比跌幅4.5%；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅4.2%；光伏组件现货价格0.11美元/w，较上周下降，周环比跌幅0.9%。 4）天然气价格跟踪：2023年12月15日，LNG全国出厂价格指数5720元/吨。2023年12月9日-12月15日，周均价5773.4元/吨，较上周下跌212.8元/吨，周环比跌幅3.6%。 5）电力市场跟踪：2023年12月13日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为442.54厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为414.99厘/kwh。2023年12月16日，山东省中长期电力交易净合约量7.021亿kwh，加权均价362.37元/MWh。 6）电力供需：用电量：2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.6%,环比减少5.0%。发电量：2023年11月，全国发电量7310亿千瓦时，同比增加7.0%，环比增加3.8%。发电装机：2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦，同比增长78.5%，环比减少14.3%。 7)LNG重卡销售：11月份LNG重卡销量达1.52万台，同比增长650%。 8）充电桩：11月全国公共充电桩保有量同比增长51.7%，私有充电桩保有量同比增长75.2%，三季度末全国新能源车桩比约2.38，三季度单季度新能源车桩比约2.07。2023年三季度末欧洲充电点（Charging Point）数量达61.33万个，同比增长56.9%。截至2023年12月14日，美国境内充电桩保有量达15.91万台，相比2022年底增长10.68% 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险。 1.行情回顾 1.1.板块行情 本周（12月9日-12月15日）申万公用事业指数上涨0.655%，跑赢沪深300指数2.359pct； 本月申万公用事业指数上涨0.389%，跑赢沪深300指数4.813pct；年初至今申万公用事业指数下跌2.881%，跑赢沪深300指数11.172pct。 图1.申万公用事业指数涨跌幅 分板块看，本周热力服务板块上涨4.8%，电能综合服务板块上涨2.6%，燃气板块上涨1.4%，水力发电板块上涨0.7%，风力发电板块上涨0.02%，火力发电板块下跌0.3%，光伏发电板块下跌1.7%。 图2.本周公用事业分板块涨跌幅 申万公用事业指数包含130家上市公司，本周股价上涨的公司有89家，其中涨幅前10的公司分别为南京公用、京能热力、杭州热电、廊坊发展、湖南发展、大连热电、凯添燃气、江苏新能、涪陵电力、广西能源；本周股价下跌的公司有40家，跌幅前10的分别为聆达股份、通宝能源、ST升达、ST金鸿、协鑫能科、兆新股份、浙能电力、华电国际、天壕能源、金开新能。 图3.公用事业本周涨幅前十（%） 图4.公用事业本周跌幅前十（%） 2.数据跟踪 2.1.火电板块 2.1.1.煤炭价格：本周国内煤炭价格部分环比上涨 12月10日至12月15日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为946元/吨，周环比上涨15.4元/吨，涨幅1.7%；12月2日至12月8日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为823元/吨，与上周持平；12月2日至12月8日，纽卡斯尔动力煤现货价为149.36美元/吨，周环比上涨19.63美元/吨，涨幅15.1%；12月2日至12月8日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 图5.秦皇岛5500动力混煤平仓含税价（元/吨） 图6.山西大同南郊5500动力煤车板含税价（元/吨） 图7.纽卡斯尔动力煤现货价（美元/吨） 图8.欧洲ARA港动力煤现货价（美元/吨） 2.2.水电：本周三峡水库水位及蓄水量环比下跌 本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年12月15日，三峡水库入库流量6800立方米/秒，同比上涨1.5%，较上周上涨500立方米/秒；水位为169.74米，同比上涨7.1%，较上周下跌1.23米；蓄水量为341亿立方米，同比增长35.3%，较上周下跌11亿立方米。 图9.三峡水库流量（立方米/秒） 图10.三峡水库蓄水量（亿立方米）及水位（米） 2.3.光伏：本周光伏产业链硅料价格下跌 2023年12月13日，光伏级多晶硅价格7.28美元/kg，较上周下降，周环比跌幅1.2%； 156mm×156mm多晶硅片现货价格0.15美元/片，较上周下降，周环比跌幅4.5%；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅4.2%；光伏组件现货价格0.11美元/w，较上周下降，周环比跌幅0.9%。 图12.多晶硅片(156mm×156mm)现货周平均价（美元/片） 图11.光伏级多晶硅现货周平均价（美元/kg） 图13.电池片现货周平均价（美元/w） 图14.光伏组件现货周平均价（美元/w） 2.4.燃气板块：上周LNG全国出厂价格指数环比下跌 2023年12月15日，LNG全国出厂价格指数5720元/吨。2023年12月9日-12月15日，周均价5773.4元/吨，较上周下跌212.8元/吨，周环比跌幅3.6%。 图15.全国LNG出厂价格指数（元/吨） 2.5.电力市场 2023年12月13日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为442.54厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为414.99厘/kwh。 2023年12月16日，山东省中长期电力交易净合约量7.021亿kwh，加权均价362.37元/MWh。 图16.广东省电力现货日前交易电价（厘/kwh） 图17.广东省电力现货实时交易电价（厘/kwh） 图18.山东省中长期电力市场交易情况 2.6.电力供需：1-10月全社会用电量76059亿千瓦时，累计发电量73330亿千瓦时 2.6.1.用电量：2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时 2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.6%,环比减少5.0%。分产业看，第一产业用电量101亿千瓦时，同比增长12.0%，环比减少13.3%；第二产业用电量5194亿千瓦时，同比增长9.9%，环比与上月持平；第三产业用电量1262亿千瓦时，同比增长14.6%，环比减少14.0%；城乡居民生活用电量862亿千瓦时，同比减少5.9%，环比减少16.7%。 1月-10月，全国全社会用电量累计76059亿千瓦时，同比增长5.99%。分产业看，第一产业用电量1076亿千瓦时，同比增长13.5%；第二产业用电量49912亿千瓦时，同比增长6.0%； 第三产业用电量13800亿千瓦时，同比增长10.59%；城乡居民生活用电量11271亿千瓦时，同比增长0.21%。 图19.月度全社会用电量（亿千瓦时） 2.6.2.发电量：2023年11月，全国发电量7310亿千瓦时 2023年11月，全国发电量7310亿千瓦时，同比增加7.0%，环比增加3.8%。分品种看，火电发电量为5077亿千瓦时，同比增加4.9%，环比增加9.1%；水电发电量830亿千瓦时，同比下降16.2%，环比下降32.1%；核电发电量为365亿千瓦时，同比增加12.8%，环比增长1.6%；风电发电量为804亿千瓦时，同比增加68.9%，环比增加42.8%，发电量占比11.0%； 太阳能发电量为235亿千瓦时，同比增长16.5%，环比减少3.8%，发电量占比3.2%。 2023年1-11月，全国发电量80732亿千瓦时，同比增长4.8%。分品种看，火电发电量为56178亿千瓦时，同比增长5.7%；水电发电量10636亿千瓦时，同比下降6.2%；核电发电量为3952亿千瓦时，同比增长4.5%；风电发电量为7252亿千瓦时，同比增长12.5%，发电量占比9.0%；太阳能发电量为2714亿千瓦时，同比增长16.8%,发电量占比3.4%。 图20.月度全国发电量（亿千瓦时） 2.6.3.发电装机：2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦 2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦，同比增长78.5%，环比减少14.3%。其中，火电新增装机428万千瓦，同比增长14.1%，环比减少16.9%；水电新增装机56万千瓦，同比下降69.6%，环比减少16.4%；风电新增装机383万千瓦，同比增长101.6%，环比减少16%； 太阳能新增装机1362万千瓦，同比增长141.5%，环比减少13.7%。 截止2023年10月，全国累计发电装机28.13亿千瓦。其中，火电装机13.74亿千瓦，水电装机4.2亿千瓦，核电装机0.57亿千瓦，风电装机4.04亿千瓦，太阳能装机5.05亿千瓦。 风电及光伏累计装机占比达到32.3%。 图21.全国新增发电装机（万千瓦） 图22.全国累计发电装机（亿千瓦） 2023年1-10月份，全国主要发电企业电源工程完成投资6621亿元，同比增长43.7%。其中，火电730亿元，同比增长14.1%；水电663亿元，同比增长7.3%；核电670亿元，同比增长41.4%；风电1717亿元