全球风险监控周报第40期：日经225指数波动率涨幅领先

全球风险监控周报概览

全球宏观风险

• 经济意外指数：上周（2023年12月4日至2023年12月8日），全球经济意外指数出现分化趋势，主要集中在非美国地区。具体而言，欧洲（从-23.7降至-21.0）、中国（从10.8升至17.2）、美国（从25.6降至20.3）、新兴市场（从22.0升至26.9）、日本（从-11.4升至21.3）。这表明不同地区的经济表现存在差异。

• 流动性风险：美联储和欧洲央行继续实施紧缩政策，资产规模持续缩减。截至12月6日，美联储资产同比增速为-9.85%，欧洲央行总资产同比增速为-17.34%。同时，美国银行业出现了存款净流出现象，截至11月29日，美国商业银行存款周减少537.23亿美元。

• 金融压力：OFR金融压力指数在12月6日时略有回升至-1.25，反映出金融市场压力有轻微增加。

全球市场风险

• 权益市场：全球股票市场的10日波动率普遍上涨，其中日经225指数波动率涨幅最为显著。

• 债券市场：美债收益率曲线的倒挂程度有所增强，高收益信用利差则呈现下降趋势。德国和法国的10年期国债收益率波动率涨幅居前。

• 商品市场：COMEX银和COMEX黄金的波动率涨幅最大。金铜比价下降，金油比和金银比上升，这可能反映了黄金作为避险资产的需求减弱。

• 外汇市场：全球主要货币的10日波动率多数上升，美元兑日元的波动率涨幅领先。

跨市场比较

• 日经225指数波动率在所有大类资产中表现突出，与其他欧美发达市场股票指数相比，其与这些市场的负相关性增强。

风险提示

• 全球央行货币政策：需警惕全球央行货币政策执行超出预期的可能性，这可能对市场产生额外冲击。

关键数据概览

• 经济意外指数：欧洲、中国、日本、新兴市场、美国
• 流动性风险：美联储、欧洲央行资产规模变动、美国银行业存款减少
• 金融压力：OFR金融压力指数变动
• 市场风险：权益、债券、商品、外汇市场的波动率变化
• 相关性：日经225指数与其他市场间的负相关性增强

以上内容提供了本周全球宏观经济和各市场风险的主要动态和关键数据，为投资者提供了当前全球风险指标的动态概览。