私募基金周报：上周量化趋势CTA私募收益中位数0.30%，百亿私募调研聚焦电子板块

证券研究报告|2023年12月13日 私募基金周报 上周量化趋势CTA私募收益中位数0.30%，百亿私募调研聚焦电子板块 核心观点金融工程周报 私募证券投资基金市场动态 截至2023年10月末，存续私募证券投资基金98068只，存续规模5.73万 亿元；存续私募证券投资基金管理人8479家，较上月减少7家，环比减少 0.08%。 2023年10月，新备案私募证券投资基金共393只，占新备案私募基金数量的47.87%，新备案规模85.82亿元，环比下降63.77%；2023年10月，在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共5家。 私募基金数量分布 截至2023年12月13日，私募排排网数据库中共登记有67340只运行中且净值可见的私募证券投资产品，按策略分类占比最高的为主动股票多头、复合策略、量化股票多头，产品数量分别为31123、6587、4050。 私募基金分策略周度收益 上周（2023年12月4日至12月8日）股票多头、股票多空、股票市场中性策略周度收益率中位数分别为-1.79%、-1.22%、-0.79%。 上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下：沪深300指增、中证500 指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为0.17%、-0.84%、 -0.07%。 上周主观CTA分类下各子策略表现统计如下：主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA周度收益率中位数分别为-0.17%、0.05%、-0.29%。 上周量化CTA分类下各子策略表现统计如下：量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA周度收益率中位数分别为0.30%、0.02%、0.20%。 上周债券策略分类下各子策略表现统计如下：纯债策略、债券增强、债券复合策略周度收益率中位数分别为0.11%、0.00%、0.10%。 上周多资产策略分类下各子策略表现统计如下：宏观策略、套利策略、复合策略周度收益率中位数分别为-1.07%、-0.10%、-0.66%。 其他策略私募产品上周收益情况统计如下：定增打新、转债交易策略、FOF策略周度收益率中位数分别为-1.61%、-0.60%、-0.88%。 百亿私募管理人上市公司调研动向 按中信一级行业，上周（2023年12月2日至12月8日）百亿私募管理人调研最多的行业为电子、机械、计算机，周度调研机构家数分别达69、25、19家。 从个股层面来看，上周最受百亿私募管理人调研关注的个股为协创数据、中科创达，周内分别受到10、9家百亿私募机构调研。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。本报告整理自历史数据，不构成投资建议。产品历史业绩不代表未来收益。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：胡志超021-60933159021-60375486 zhangxinwei1@guosen.com.cnhuzhichao@guosen.com.cnS0980520060001 相关研究报告 《ETF周报-上周新成立两只红利类ETF，证券ETF净申购超16亿》——2023-12-11 《基金周报-首批浮动费率基金募资超76亿元，英华奖优秀基金 经理评选揭晓》——2023-12-10 《多因子选股周报-成长因子表现出色，中证1000增强组合年内 超额6.97%》——2023-12-10 《主动量化策略周报-四大主动量化组合本周均战胜股基指数》 ——2023-12-09 《港股投资周报-医药板块大幅回撤，港股精选组合今年超恒生指数2.38%》——2023-12-09 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 私募基金市场概况4 各类策略私募证券投资基金数量分布4 私募基金周度表现分策略统计6 百亿私募管理人上市公司调研动向9 风险提示10 图表目录 图1：私募证券投资基金管理人及产品数量和规模变化（截至2023.10.31）5 图2：私募证券投资基金产品数量最多的策略方向（截至2023.12.13）5 图3：敞口策略私募产品收益统计（截至2023.12.08）6 图4：指数增强策略私募产品超额收益统计（截至2023.12.08）6 图5：主观CTA私募产品收益统计（截至2023.12.08）7 图6：量化CTA策略私募产品收益统计（截至2023.12.08）7 图7：债券策略私募产品收益统计（截至2023.12.08）8 图8：多资产策略私募基金收益统计（截至2023.12.08）8 图9：其它策略私募基金收益统计（截至2023.12.08）9 图10：上周百亿私募管理人调研家数分行业统计（2023.12.02至2023.12.08）9 表1：基金业协会私募基金存续情况统计表（截至2023.10.31）4 表2：基金业协会月度新备案私募基金情况统计表（截至2023.10.31）4 表3：百亿私募管理人热门调研股票（2023.12.02至2023.12.08）10 私募基金市场概况 根据基金业协会官网披露，截至2023年10月末，存续私募基金153387只1，存 续基金规模20.59万亿元。其中，存续私募证券投资基金98068只，存续规模5.73 万亿元；存续私募股权投资基金31341只，存续规模11.12万亿元；存续创业投 资基金22703只，存续规模3.19万亿元。 表1：基金业协会私募基金存续情况统计表（截至2023.10.31） 基金类型 基金数量（只） 较上月变化（只） 基金规模（万亿元） 较上月变化（万亿元） 私募证券投资基金 98068 104 5.73 -0.16 私募股权投资基金 31341 74 11.12 -0.05 创业投资基金 22703 233 3.19 0.02 其他私募投资基金 1275 -9 0.55 -0.03 合计 153387 402 20.59 -0.22 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 2023年10月，新备案私募基金数量821只，新备案规模272.22亿元。其中， 私募证券投资基金393只，新备案规模85.82亿元；私募股权投资基金160只， 新备案规模104.63亿元；创业投资基金268只，新备案规模81.78亿元。 表2：基金业协会月度新备案私募基金情况统计表（截至2023.10.31） 基金类型 2023年10月 2023年9月 基金数量（只） 基金规模（亿元） 规模增长率 基金数量（只） 基金规模（亿元） 私募证券投资基金 393 85.82 -63.77% 985 236.89 私募股权投资基金 160 104.63 -61.59% 234 272.43 创业投资基金 268 81.78 -42.18% 446 141.45 合计 821 272.22 -58.17% 1665 650.77 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 各类策略私募证券投资基金数量分布 基金业协会将私募基金产品（及其管理机构）分为5个大类，具体分别为：证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金、资产配置类基金、其它投资基金。 其中，本报告主要关注以二级市场为投资方向的私募证券投资基金（后文简称私募基金），观察各类型策略产品周度收益，并对百亿私募基金管理人上市公司调研动向进行统计。 截至2023年10月末，存续私募证券投资基金98068只，存续规模5.73万亿元； 存续私募证券投资基金管理人8479家，较上月减少7家，环比减少0.08%。 2023年10月，新备案私募证券投资基金共393只，占新备案私募基金数量的 47.87%，新备案规模85.82亿元，环比下降63.77%；2023年10月，在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共5家。 1基金数量为正在运作的私募基金数量，包括自主发行类基金及顾问管理类基金。 图1：私募证券投资基金管理人及产品数量和规模变化（截至2023.10.31） 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 截至2023年12月13日，私募排排网数据库中共登记有67340只运行中且净值可见的私募证券投资产品，按策略分类占比最高的为主动股票多头、复合策略、量化股票多头，产品数量分别为31123、6587、4050。 图2：私募证券投资基金产品数量最多的策略方向（截至2023.12.13） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 私募基金周度表现分策略统计2 股票多头、股票多空、股票市场中性策略分别代表三类不同的市场风险敞口，其典型敞口范围依次分别为1、-1到1之间、0附近。统计上周（2023年12月4日至12月8日，下同）股票多头、股票多空、股票市场中性策略周度收益率中位数分别为-1.79%、-1.22%、-0.79%。 年初至今，股票多头、股票多空、股票市场中性策略收益率中位数分别为-6.02%、 -2.72%、6.09%，最大回撤中位数分别为18.65%、14.56%、2.19%。 图3：敞口策略私募产品收益统计（截至2023.12.08） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下：沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为0.17%、-0.84%、-0.07%。 年初至今，沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略超额收益率中位数分别为8.24%、9.93%、13.53%，超额最大回撤中位数分别为3.65%、2.41%、2.43%。 图4：指数增强策略私募产品超额收益统计（截至2023.12.08） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 2取截至2023年初成立满90天，且截至报告当日仍在存续的私募证券基金；剔除自2023年初以来周度净值序列存在缺失的产品；统计时对收益异常值进行剔除处理。 上周主观CTA分类下各子策略表现统计如下：主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA周度收益率中位数分别为-0.17%、0.05%、-0.29%。 年初至今，主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA收益率中位数分别为-2.05%、5.59%、2.20%，最大回撤中位数分别为16.40%、6.84%、11.62%。 图5：主观CTA私募产品收益统计（截至2023.12.08） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 上周量化CTA分类下各子策略表现统计如下：量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA周度收益率中位数分别为0.30%、0.02%、0.20%。 年初至今，量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA收益率中位数分别为1.30%、3.58%、0.90%，最大回撤中位数分别为9.48%、1.93%、8.90%。 图6：量化CTA策略私募产品收益统计（截至2023.12.08） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 上周债券策略分类下各子策略表现统计如下：纯债策略、债券增强、债券复合策略周度收益率中位数分别为0.11%、0.00%、0.10%。 年初至今，纯债策略、债券增强、债券复合策略收益率中位数分别为8.85%、6.97%、7.28%，最大回撤中位数分别为0.82%、2.83%、1.38%。 图7：债券策略私募产品收益统计（截至2023.12.08） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 上周多资产策略分类下各子策略表现统计如下：宏观策略、套利策略、复合策略周度收益率中位数分别为-1.07%、-0.10%、-0.66%。 年初至今，宏观策略、套利策略、复合策略收益率中位数分别为-3.12%、3.18%、 -0.43%，最大回撤中位数分别为14.96%、2.88%、11.86%。 图8：多资产策略私募基金收益统计（截至2023.12.08） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 其他