私募基金周报：上周量化趋势CTA私募收益中位数1.31%，百亿私募调研聚焦机械板块

证券研究报告|2023年07月19日 私募基金周报 上周量化趋势CTA私募收益中位数1.31%，百亿私募调研聚焦机械板块 核心观点金融工程周报 私募证券投资基金市场动态 截至2023年4月末，存续私募证券投资基金99775只，存续规模5.94万亿元，环比增长4.86%；存续私募证券投资基金管理人8658家，较上月增加38家，环比增长0.44%。 2023年4月，新备案私募证券投资基金共2740只，占新备案基金数量的 73.95%，新备案规模345.42亿元，环比下降29.29%；月内在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共53家。 私募基金数量分布 截至2023年7月19日，私募排排网数据库中共登记有70474只运行中且净值可见的私募证券投资产品，按策略分类占比最高的为主观股票多头、复合策略、量化股票多头，产品数量分别为33126、6425、4341。 私募基金分策略周度收益 统计上周（2023年7月10日至7月14日，下同）股票多头、股票多空、股票市场中性策略周度收益率中位数分别为0.77%、0.49%、0.02%。 上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下：沪深300指增、中证500 指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为-0.19%、-0.16%、 0.47%。 上周主观CTA分类下各子策略表现统计如下：主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA周度收益率中位数分别为0.91%、0.49%、0.77%。 上周量化CTA分类下各子策略表现统计如下：量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA周度收益率中位数分别为1.31%、0.15%、1.27%。 上周债券策略分类下各子策略表现统计如下：纯债策略、债券增强、债券复合策略周度收益率中位数分别为0.12%、0.14%、0.12%。 上周多资产策略分类下各子策略表现统计如下：宏观策略、套利策略、复合策略周度收益率中位数分别为0.72%、0.12%、0.49%。 其他策略私募产品上周收益情况统计如下：定增打新、转债交易策略、FOF策略周度收益率中位数分别为0.26%、0.42%、0.49%。 百亿私募管理人上市公司调研动向 按中信一级行业，上周（2023年7月10日至7月14日）百亿私募管理人调研最多的行业为机械、汽车、有色金属，周度调研机构家数分别达28、13、11家。 从个股层面来看，上周最受百亿私募管理人调研关注的个股为祥鑫科技、康斯特，周内分别受到7家百亿私募机构调研。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。本报告整理自历史数据，不构成投资建议。产品历史业绩不代表未来收益。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰证券分析师：邹璐021-609331590755-81981313 zhangxinwei1@guosen.com.cnzoulu@guosen.com.cn S0980520060001S0980516080005 相关研究报告 《股指分红点位监控周报-7月合约临近到，IH及IF主力合约贴水幅度收窄》——2023-07-17 《ETF周报-上周5G主题ETF领涨3.21%，AI主题ETF净申购0.90亿元》——2023-07-16 《基金周报-个人养老金基金名录扩容，招行公募基金保有规模突破万亿》——2023-07-16 《多因子选股周报-反转因子表现出色，本年中证1000指数增强 组合超额7.55%》——2023-07-16 《主动量化策略周报-蓝筹股领涨，四大主动量化组合今年以来排名持续处于主动股基前20%》——2023-07-15 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 私募基金市场概况4 各类策略私募证券投资基金数量分布4 私募基金周度表现分策略统计6 百亿私募管理人上市公司调研动向9 风险提示10 图表目录 图1：私募证券投资基金管理人及产品数量和规模变化（截至2023.04.30）5 图2：私募证券投资基金产品数量最多的策略方向（截至2023.07.19）5 图3：敞口策略私募产品收益统计（截至2023.07.14）6 图4：指数增强策略私募产品超额收益统计（截至2023.07.14）6 图5：主观CTA私募产品收益统计（截至2023.07.14）7 图6：量化CTA策略私募产品收益统计（截至2023.07.14）7 图7：债券策略私募产品收益统计（截至2023.07.14）8 图8：多资产策略私募基金收益统计（截至2023.07.14）8 图9：其它策略私募基金收益统计（截至2023.07.14）9 图10：上周百亿私募管理人调研家数分行业统计（2023.07.08至2023.07.14）9 表1：基金业协会私募基金存续情况统计表（截至2023.04.30）4 表2：基金业协会月度新备案私募基金情况统计表（截至2023.04.30）4 表3：百亿私募管理人热门调研股票（2023.07.08至2023.07.14）10 私募基金市场概况 根据基金业协会官网披露，截至2023年4月末，存续私募基金153539只1，存 续基金规模20.75万亿元，较上月增加4167.28亿元，环比增长2.05%。其中， 存续私募证券投资基金99775只2，存续规模5.94万亿元，环比增长4.86%；存 续私募股权投资基金31410只，存续规模11.16万亿元，环比增长0.54%；存续 创业投资基金20926只，存续规模3.04万亿元，环比增长3.61%。 表1：基金业协会私募基金存续情况统计表（截至2023.04.30） 基金类型 基金数量（只） 较上月变化（只） 基金规模（亿元） 较上月变化（亿元） 私募证券投资基金 99775 2346 59368.62 2753.74 其中：顾问管理类基金 3893 19 5916.58 80.61 私募股权投资基金 31410 166 111576.3 598.9 创业投资基金 20926 596 30376.44 1057.4 私募资产配置类基金 31 0 57.03 1 其他私募投资基金 1397 -15 6120.68 -243.77 合计 153539 3093 207499.08 4167.28 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 2023年4月，新备案私募基金数量3705只，较上月增加171只，环比增长4.84%； 新备案规模686.96亿元，较上月减少208.78亿元，环比下降23.31%。其中， 私募证券投资基金2740只，占新备案基金数量的73.95%，新备案规模345.42 亿元，环比下降29.29%；私募股权投资基金315只，新备案规模168.75亿元， 环比下降24.77%；创业投资基金650只，新备案规模172.79亿元，环比下降 5.54%。 ） 表2：基金业协会月度新备案私募基金情况统计表（截至2023.04.30） 基金类型 2023年4月 2023 年3月 基金数量（只） 基金规模（亿元 规模增长率 基金数量（只） 基金规模（亿元） 私募证券投资基金 2740 345.42 -29.29% 2766 488.51 其中：顾问管理类基金 46 33.67 -64.58% 66 95.04 私募股权投资基金 315 168.75 -24.77% 243 224.32 创业投资基金 650 172.79 -5.54% 525 182.91 私募资产配置类基金 0 0 - 0 0 其他私募投资基金 0 0 - 0 0 合计 3705 686.96 -23.31% 3534 895.74 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 各类策略私募证券投资基金数量分布 基金业协会将私募基金产品（及其管理机构）分为5个大类，具体分别为：证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金、资产配置类基金、其它投资基金。 其中，本报告主要关注以二级市场为投资方向的私募证券投资基金（后文简称私募基金），观察各类型策略产品周度收益，并对百亿私募基金管理人上市公司调研动向进行统计。 1基金数量为正在运作的私募基金数量，包括自主发行类基金及顾问管理类基金。 2所述各类基金均包含FOF基金，其中，私募证券投资基金包含自主发行类基金及顾问管理类私募基金。 截至2023年4月末，存续私募证券投资基金99775只，存续规模5.94万亿元， 环比增长4.86%；存续私募证券投资基金管理人8658家，较上月增加38家，环比增长0.44%。 2023年4月，新备案私募证券投资基金共2740只，占新备案基金数量的73.95%，新备案规模345.42亿元，环比下降29.29%；2023年4月，在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共53家。 图1：私募证券投资基金管理人及产品数量和规模变化（截至2023.04.30） 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 截至2023年7月19日，私募排排网数据库中共登记有70474只运行中且净值可见的私募证券投资产品，按策略分类占比最高的为主观股票多头、复合策略、量化股票多头，产品数量分别为33126、6425、4341。 图2：私募证券投资基金产品数量最多的策略方向（截至2023.07.19） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 私募基金周度表现分策略统计3 股票多头、股票多空、股票市场中性策略分别代表三类不同的市场风险敞口，其典型敞口范围依次分别为1、-1到1之间、0附近。统计上周（2023年7月10日至7月14日，下同）股票多头、股票多空、股票市场中性策略周度收益率中位数分别为0.77%、0.49%、0.02%。 年初至今，股票多头、股票多空、股票市场中性策略收益率中位数分别为0.98%、0.99%、3.44%，最大回撤中位数分别为11.78%、9.78%、1.91%。 Max10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Min 9.23% 1.78% 1.22% 0.77% 0.37% 0.01% -0.31% -1.21% -6.39% 13.68% 2.83% 0.98% 0.21% -0.31% -1.00% -1.76% -2.73% -4.08% -18.94% 63.48% 18 11.02% 6.76% 3.64% 0.98% -1.37% -4.10% -7.82% .70% -39.22% 7.52% 1.56% 1.08% 0.49% 0.15% 0.00% -0.22% -0.80% -3.36% 9.09%45.69%5.68% 4.611.00 1.04%7.31%0.43% 0.50%4.06%0.19% 0.09%2.79%0.10% -0.35%0.99%0.02% -0.95%-0.86%-0.01% -2.02%-3.48%-0.11% -3.06%-6.86%-0.27% 4%4%.48% -15.78%-34.68%-4.05% 8.78% 2. 1.43% 1.01% 0.77% 0.49% 0.31% 0.11% -0.28% .20% -6.76% 30.12% %4.31% 3.44% 2.73% 1.74% 0.41% -1.98% -18.74% -1.91% -0.34% 0.00% -9.78% -2.26% 0.00% -11.78% -3.16% 0.00% 最大回撤中位数 -1 -0 -13.4 -5.5 -13 -6.88% 5.30 6.75% 2.38% 2.45% 9.41% 00% .99% 6% 3% 3.72% .98% 3.75% 年初至今 近一个月 本周 年初至今 近一个月 本周 年初至今 近一个月 本周 股票市场中性(803只) 股票多空(381只) 股票多头(11804只) 图3：敞口策略私募产品收益统