2023年欧洲深度科技报告

2023年 欧洲深层技术报告 2023年11月 执行摘要 1.DEEPTECHDEFIND–DeepTech从根本上说是新的科学和工程，首次进入产品和公司。 –这些技术在历史上引发了巨大的创新浪潮，例如电力或晶体管的发明 –深度科技公司具有不同的风险特征（例如，高科技风险，较低的市场风险），需要一种新的投资方法 2.欧洲深层技术机会 –欧洲拥有成为DeepTech卓越全球中心的能力：强大的基础研究（例如，全球计算机科学排名前20的学校中有6所学校），受过良好教育的人才（与美国相比，STEM毕业生的数量约为1.5倍），比以往任何时候都更多的公众支持（例如，€10亿北约基金，SPRIND ，JEDI）和积极的公民情绪（90％的欧洲人认为科学技术的总体影响是积极的） 3.资金景观–总体而言：DeepTech是最具弹性的风投类别之一，2023年年初至今约150亿美元（几乎与2022年持平，而Fintech为-70 ％） –地理：英国（34亿美元），法国（32亿美元）和瑞典（32亿美元）在欧洲获得了最多的DeepTech资金 –深度技术中心正在兴起：斯德哥尔摩（32亿美元-巨型回合），伦敦（15亿美元），巴黎（15亿美元） ，格勒诺布尔（12亿美元-巨型回合）和慕尼黑（7亿美元） –退出：最著名的退出是ARM的IPO（约540亿美元）和BioNTech收购InstaDeep（约5.62亿美元） 2 执行摘要 4.分段深井 NOVELAI FUTUREOFCOMPUTE SPACETECH NOVELENERGY 计算 生物学和化学 +50%与2022年相比， +10%vs.2022 +5%vs.2022 -50%vs.2022 -50%vs.2022 创纪录的一年13亿美元 （11亿美元对9亿美 （7.84亿美元vs （6.56亿美元对13 （2.88亿美元对5.05亿美元） 资金（1.5x2021） 元） 7.37亿美元） 亿美元） 5.挑战& 建议 –欧洲仍然存在的一些最大的挑战是鼓励更多的企业家进入DeepTech，协调大学分拆条款，形成更密集的人才/卓越集群，增加LP基础和 机构投资者的参与，强调政府和公司作为客户的重要性，加强退出渠道，促进创始人和投资者之间的多样性 –只有欧洲团结一致并拥抱竞合，才能解决这些挑战 3 关于本报告 DeepTech一词使某些人感到兴奋，对另一些人表示怀疑，有时两者同时发生。 量子计算产生了巨大的兴奋，量子计算是人工智能的第一眼，或者新的蛋白质设计解决方案 。人工智能本身就可以增加另一个 根据麦肯锡公司的数据，未来十年将为全球经济带来13万亿美元。核能的潜在价值 融合或治愈癌症很难夸大。 同时，也有人怀疑，不是对这些创新，而是对“深度技术”一词表示怀疑。首先，它相当模糊。其次，这意味着为了自己的利益而过于狭隘地关注酷技术，而忽视了商业化和竞争力。 欧盟正在大力投资以加强欧洲的DeepTech生态系统。但是，人们担心，使欧洲更具竞争力和企业家精神的努力不足以支持这一努力。 本报告旨在更好地确定DeepTech实际上是什么，欧洲的生态系统如何运作，它缺乏什么，它如何竞争以及可能的理想政策目标。 Methodology DeepTech不断发展 一些曾经被认为是深度的技术现在已经成为主流并被广泛采用。LLM目前正在经历这种转变。这就是为什么某些公司被列入以前的报告而不是今年的报告。 因此，每年的资金数量可能会有所不同。 数据截止日期 该报告将于2023年底前发布。 因此，从2023年11月1日至2023年底的资金数量已经推断。 数据源 Dealroom是此报表的主要数据提供程序。可以在每张幻灯片上找到 对其他数据源和报表的引用。 深度技术报告的先前版本 2021年：DeepTech年。 2021年1月8日 2021 2022 4 关于作者 感谢所有贡献者的宝贵见解： 史蒂文·雅各布斯 Lakestar ChristinaFranzeskides Lakestar LukasLeitner Lakestar 亚历克斯·巴斯德,F-Prime 西里尔·范库拉,imec.xpand丹尼尔·梅茨勒,伊萨尔航空航天EmmaSchepers,VerveVentures EmmanuelleMartianoRolland,贫血埃里克·卢波德,德意志交易所FerdinandoSigona,LocalGlobe GianluigiBaldesi,ESA KlausHommels,LakestarLilianSchiwch,cylibMarkBoggett,六翼天使 MarkusPflitsch,TerraQuantumMaximilienLevesque,贫血MoritzVonderLinden,漫威融合RasmusRothe,Merantix RogerHavenith,EIF NicolasAutret Walden催化剂 LorenzoChiavarini Dealroom 赫伯特·曼格修斯,Vsquared HermannHauser,ARM&AmadeusCapital JonasAndrulis,AlephAlpha SusanneSchorsch,AmadeusCapitalThéauPeronnin,爱丽丝和鲍勃YoungSohn,Walden催化剂 5 关于作者 欧洲多阶段风险投资公司 Lakestar在从种子到增长的所有阶段都以长远的眼光进行投资。我们关心欧洲。我们了解欧洲的法规和政治。我们说语言并欣赏其文化。然而 ，我们具有全球思维，喜欢通过我们在许多不同生态系统中的深厚关系在各大洲之间架起桥梁。 Lakestar的DeepTech团队专注于新的科学和工程突破，这些突破首次进入公司和产品。我们生活在前沿，并不断寻找关于世界将如何变得更好的反向观点。 致力于DeepTech投资的全球风险投资公司 WaldenCatalystVentures正在帮助美国，欧洲和以色列的早期公司在DeepTech中建立下一代类别定义业务。我们支持大胆而大胆的开拓者，他们正在改变世界并使我们所有人的生活更美好。 WaldenCatalyst投资于对颠覆性技术充满热情并致力于卓越的创新者和企业家。对于初创公司来说，这转化为无与伦比的运营专业知识，全球影响力以及渴望帮助建立和扩展未来公司的行业领袖网络。 全球创业和风险投资情报平台 Dealroom.co是一个全球智能平台，用于发现和跟踪最有前途的公司，技术和生态系统。客户包括许多世界上最重要的组织，例如红杉，Accel，IndexVentures，麦肯锡，BCG，德勤，Google，AWS，Microsoft，Stripe。 Dealroom与当地技术生态系统开发机构和推动者紧密合作，为技术生态系统创建全面的多维蓝图，包括资本，人才，创新 ，企业家精神和整体经济活力。 6 Content 1.DEEPTECHDEFIND第8页 2.欧洲深层技术机会第20页 3.资金景观第31页 地理镜头，投资者镜头，退出镜头 4.技术/部门深度划分第46页 新AI，未来的计算，空间技术，新能源，计算生物学和化学 5.挑战与建议第111页 1. DEEPTECHDEFIND 8 我们将DeepTech定义为 新的科学或工程突破 首次进入产品和公司 9 当今的全球问题从根本上需要新的科学和工程突破来解决它们 DeepTech有助于应对当今最大的挑战，从气候变化和粮食安全到棘手的疾病。 气候变化 隐私& 网络安全 自由与主权 贫困与不平等资源稀缺PHYSICAL& 心理健康 10 技术突破在历史上引发了巨大的进步浪潮 重大的历史性进步浪潮源于全新的技术创新，例如导致工业革命的1800年代后期的内燃机。 这些巨浪导致了许多大公司的诞生。 石油化工电子 内部 数字网络软件生物技术 电流谱-波 计算空间技术的人工智能未来 新型能源计算生物学 内燃机化学品电力Aviation 1900195019902020 11 12 奔驰在19世纪末发明了第一辆汽车 法，形成了谷歌搜索 苹果在20世纪70年代率先推出了第一台PC COVID-19的mRNA疫苗 这些巨大的浪潮创造了一些今天最有价值的公司，并将成为明天 DeepTech可以在最有价值的公司和行业的核心找到-从电话，互联网，汽车，电力到飞机。 谷歌在20世纪90年代开发了第一个新的算 BioNTech在2020年开发了第一批针对 当今世界上几乎所有使用的东西都源于DeepTech，但是随着时间的推移，这些“深度”技术往往会变成“传统”技术。 13 开发风险 更长的初始开发阶段 资本密集度 通常，在收入和PMF之前，资 本支出很高 DeepTech 市场风险如果 这项技术解决了世界上最大的问题 之一 团队风险 学术和科学背景可能有较少的商业经验 会有充足的需求 常规技术 竞争风险 通常，强大的技术优势会阻止 竞争 技术风险 新技术并不总是按预期工作 与传统初创公司相比 ，DeepTech初创公司具有不同的风险特征 技术风险更高，资本支出强度往往更大，开发时间更长。 与普通初创公司不同，DeepTech公司在竞争中拥有更强的防御能力护城河，这要归功于他们的核心技术、知识产权组合和技术专长团队。 14 COMMERCIALISATION DeepTechStartups 从原型到市场准备的更长阶段 传统创业公司 从想法到产品开发到市场的短时间 研发阶段 TIME 发展时间更长 与传统创业公司相比，深度科技创业公司的初始研发阶段更长，因此从创意到市场所需的时间往往更长。 15 常规技术 DeepTech 自种子轮以来达到收入水平的平均年份 达到收入水平的资金中位数 $m $100 2.1 2.1 2.0 2.5 +35% +48% $500 2.6 9.3 3.513.8 $1000 2.8 18.0 3.920.0 资本密集度较大 深度科技初创公司比传统初创公司花费至少35%的时间和48%的资本才能达到500万美元以上的收入水平，从而需要更多的资本来达到产品市场的契合度，并为创始人和投资者提供更多的稀释 。 然而，令人惊讶的是，他们实际上需要大约相同的时间（大约2年）才能达到100万美元的收入 ，而只有11%的资本才能达到1000万美元的收入，这表明这种差异可能会随着时间的推移而缩小。 团队风险更高 DeepTech创始团队面临的最大挑战是用商业头脑和商业思维来补充他们的技术能力。 鉴于不同的风险状况，DeepTech需要一种新的投资方法 竞争风险较低 技术风险更高 建设突破，新技术比使用成熟技术具有更高的风险。建设新技术的优势在于它创造了很多价值和防御性。 与依靠网络效应和市场支配地位作为主要竞争优势的传统初创公司相比,深度科技初创公司具有抵御竞争对手的护城河。 投资者需要了解如何对更高的技术和团队风险进行评估和尽职调查。 市场风险较低 DeepTech初创公司在市场上很少有可比的产品，主要是因为它们正在以一种全新的方式解决一个大问题。他们的突破性技术为市场带来巨大机遇，并经常创造全新的市场。无论如何，DeepTech和传统初创公司都需要产品市场的契合才能取得成功，而DeepTech初创公司必须避免成为“寻找问题的技术”的陷阱。 16 DeepTech影响深远，涵盖许多行业和垂直领域 NOVELAI 未来的计算 空间技术 新能源 计算 生物学和化学 NOTINFOCUSINTHISDOCUMENT 其他 机器人和无人机 先进材料 17 成功的VC支持的公司可以在每个DeepTech子类别中找到 NOVELAI 通用AI SPACETECH FUTUREOFCOMPUTE 量子计算机 量子算法 AR硬件 光子集成电路 分布式计算 光