股指期货周报：经济回升之势有待夯实，股指探底后企稳

经 济 回 升 之 势 有 待 夯 实， 股 指 探 底后企 稳 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2023-12-10 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计下跌2.05%，深证成指下跌1.71%，创业板指下跌1.77%，沪深300指数下跌2.40%，上证50指数下跌2.99%，中证500指数下跌1.24%，中证1000指数下跌2.07%。期指方面，本周四大期指主力合约全系随指数下挫，IF、IH分别累计下跌2.65%、3.19%；IC、IM分别累计下跌0.72%、1.47%。 期现价差方面，本周四大期指主力合约基差收敛，IF2312期现价差从升水1.12点下行至贴水3.86点，IH2312期现价差从贴水1.0点下行至贴水2.45，IC2312期现价差从贴水30.87点上行至贴水0.41点，IM2312期现价差从贴水37.85点收敛至贴水2.34点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由2.8下行至-12.6点，IH跨期价差（远月-当月）由10.2点收敛至4.8点，IC跨期价差（远月-当月）由-149.8收敛至-142.8点，IM跨期价差（远月-当月）由-60.8走阔至-63.2点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值、PE比值、PB比值均上升。 持仓方面，从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头减少了3936手、IH净持仓空头减少了3532手、IC净持仓空头减少了6018手、IM净持仓空头减少了1776手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2403合约、2403合约、2401合约、2401合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为0.29%、-0.52%、3.32%和4.37%。 各期指主力合约走势 周度行业涨跌幅情况：全行业回调，地产领跌 本周Wind一级行业指数全部回调，其中，地产、工业、日常消费跌幅居前，分别累计下跌3.78%、2.60%、2.55%。蓝筹指数受挫明显，中小盘指数或反弹韧性更佳。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降1475.24和2309.35万平方米。供应土地挂牌均价较上周上涨357元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周增加了2193.22万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周增加了879.68亿元；成交土地楼面均价上升了110元/平方米；成交土地溢价率上升了0.89%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上升43.10万平方米；十大城市商品房可售面积上升了50.23万平方米；商品房存销比下降了12.28%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二、三线城市成交面积均上升。 住宅价格方面，11月百城住宅价格指数同比上升0.08%，由降转增，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43503.5、14997.59与9995.43元/平方米，较上月分别下降0.12%、上涨0.08%、下降0.02%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周上升0.16%、下降0.13%。10月中汽协汽车销量较上月减少0.57万辆，同比上升13.78%，环比下降0.2%；11月乘联会汽车销量较上月增加了4.82万辆，同比上升25.84%，环比上升2.37%。 11月我国出口金额（美元计价）同比上升0.5%；当月总计贸易顺差为684亿美元，对美贸易差额为298.08亿美元。本周，CCFI综合指数上升了0.68；BDI指数上升830。 地产：本周土地供应面积下降、土地挂牌均价上升 地产：一、二、三线城市土地成交面积同升 地产：本周成交土地总价回升、成交土地楼面均价上升 地产：商品房存销比下降，一二三线城市商品房成交回升 地产：11月住宅价格指数同比由降转增0.08% 汽车生产：全钢胎开工率上升、半钢胎开工率回落 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：11月汽车销量同比、环比均上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：11月出口同比回暖，转为正增长 三、流动性跟踪 流动性小结 12月8日，SHIBOR隔夜利率为1.63%，较上周上升1.2个基点；12月8日DR007加权平均利率为2.25%，较上周上升14.1个基点。 当前1年MLF利率为2.50%，7天逆回购利率为1.80%；最新1年期LPR持平上月为3.45%、5年期以上LPR利率亦维持4.2%不变。 本周央行公开市场共有21360元逆回购到期，本周央行公开市场累计进行了10770亿元逆回购，因此本周央行公开市场净回笼10590亿元。 政策利率保持稳定，市场利率年末有所上升 货币市场操作：本周央行公开市场净回笼10590亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS