机械行业周报：全球首座第四代核电投入商用，核电发展步入常态化

行业周报概览

周市场表现

• 机械行业：2023年12月4日至12月10日，申万机械设备行业周跌幅为-2.77%，在申万一级31个行业中排名第23位。

周内行业关键数据

• 制造业PMI：11月为49.4%，较上月微降0.1个百分点，新订单指数同样下降至49.4%。
• 固定资产投资：10月累计值同比增加2.9%，其中制造业投资增长6.2%，基建投资增长8.27%，房地产投资下降7.8%。
• 工业企业产成品存货：11月为62100亿元，同比增加2%。
• 全部工业品PPI：11月同比下降3%，环比下降0.3%。

主要行业动态

• 核电：全球首座第四代核电站投入商用，我国核电发展步入常态化。预计到2035年核电发电量占比将达到10%。
• 工程机械：2023年11月国内挖机销量略低于预期，出口销量表现相对较好。
• 半导体设备：中国台湾将14nm及以下制程列入“管制清单”，限制中国大陆使用，并有企业如海力士成立新部门，专注AI半导体业务。
• 新能源设备：高温气冷堆核电站示范工程成功投入商运，推动我国核电技术商业化进程。

关键公司关注

• 兰石重装：推荐关注，预计未来核电市场空间每年可达600-800亿元。
• 快克智能：关注半导体设备产业链及零部件公司的投资机会。
• 绿的谐波、三花智控、五洲新春等公司，关注人形机器人领域的机会。

投资建议

• 徐工机械、杭叉集团：建议关注，工程机械板块有望受益于财政政策的发力。
• 绿的谐波、兰石重装、三花智控等公司，在各自领域展现出良好的成长性。

风险提示

• 宏观经济景气度下滑的风险。
• 固定资产投资不及预期的风险。
• 原材料价格波动带来的不确定性。
• 机器人发展进程不达预期的风险。
• 相关公司经营风险对行业的影响。

结论

本周机械行业在周初受到大盘回调影响出现回调，但整体表现符合行业趋势。随着政策面的积极信号，尤其是对基础设施建设的加码，以及全球首座第四代核电站的投入运营，为相关细分行业带来了正面影响。同时，随着AI技术的快速发展和人形机器人领域的加速推进，也提供了新的投资机遇。建议关注政策导向明显的工程机械板块和具备技术创新优势的新能源设备、半导体设备等领域的企业。