2023中国内地和香港IPO市场报告

中国内地和香港IPO市场报告 A股：IPO活动下半年开始放缓 香港：受多重因素影响，IPO活动低迷，筹资额创二十年新低 2023年11月 Secti全on球div2id0e2r3ov年erIPtwOo市lin场esorthree回lin顾es 第2页2019年6月25日主标题 第2页 ►2023年全球IPO活动继续放缓，预计全年共有1,244家企业在全球上市，筹资1,192亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降12%和35%。 ►9月开始，全球IPO活动在大型及著名公司上市的带动下有所回升，然而，由于部分标杆型公司上市后表现不佳，一些大型企业推迟了上市计划。考虑到市场波动和宏观的不确定性，企业、PE/VC和投资者在年底前可能会保持谨慎态度。预计今年的全球首次公开募股筹资额将比去年有所下降，而IPO数量保持稳定。 ►中国内地仍是全球IPO活动的重要地区，截至11月17日的预测数据，A股全年筹资额仍占全 球筹资额的4成以上。 全球上市新股 2023年（全年预测） 1,244 新股数量 1,192亿美元 筹资额 同比增长/下降 12% 35% 中国内地和香港上市新股 同比增长/下降 2019年至2023年中国内地和香港IPO占全球IPO活动百分比及细分情况 香港IPO市场数量占全球总数百分比 2023年*（全年预测） 357 新股数量 545亿美元 筹资额 中国内地和香港市场IPO数量占全球总数百分比 28% 中国内地和香港市场IPO筹资额占全球总筹资额百分比 55% 46% 46% 37% 32% 44% 37% 35% 27% 29% 24% 20192020202120222023(E) 中国内地IPO市场数量占全球总数百分比 14% 10% 4% 20% 5% 30% 5% 24% 17% 27% 20192020202120222023(E) 香港市场IPO筹资额占全球总筹资额百分比 中国内地市场IPO筹资额占全球总筹资额百分比 7% 19% 19% 9% 48% 4% 42% 17% 25% 18% 2019 2020 2021 2022 2023(E) 数据来源：Dealogic、万得、安永 *2023年至今的数据基于2023年1月1日至2023年11月17日的已上市IPO及预计的截至12月末将要上市的IPO 根据目前披露的信息，我们预计2023年主要证券交易所排名如下： 2023年* 筹资额（10亿美元） 2022年 筹资额（10亿美元） 上海证券交易所深圳证券交易所 纳斯达克证券交易所 纽约证券交易所印度国家和孟买证券交易所 香港交易所阿布达比证券交易所东京证券交易所 印度尼西亚证券交易所沙特塔达乌尔证券交易所 所有其他交易所 209 126 99 96 80 80 73 71 61 50 印度国家和孟买证券交易所 深圳证券交易所上海证券交易所 纳斯达克证券交易所印度尼西亚证券交易所 东京证券交易所韩国证券交易所北京证券交易所香港交易所 土耳其证券交易所所有其他交易所 IPO宗数* 27.1 20.2 11.4 10.7 6.6 5.3 4.2 4.0 3.6 3.4 22.6 299 上海证券交易所深圳证券交易所韩国证券交易所香港交易所 31.7 13.0 12.7 11.1 10.7 8.7 7.9 5.4 3.4 25.3 阿布达比证券交易所 沙特塔达乌尔证券交易所 德意志交易所印度国家和孟买证券交易所纳斯达克证券交易所 苏黎世证券交易所所有其他交易所 深圳证券交易所上海证券交易所 印度国家和孟买证券交易所 东京证券交易所澳大利亚证券交易所北京证券交易所 纳斯达克证券交易所 香港交易所韩国证券交易所 印度尼西亚证券交易所所有其他交易所 IPO宗数 54.4 187 154 144 88 85 83 81 75 69 60 389 *2023年至今的数据基于2023年1月1日至2023年11月17日的已上市IPO及预计的截至12月末将要上市的IPO 数据来源：Dealogic、万得，安永 上市时间 公司 发行人所在地 行业 筹资额（百万美元） 交易所 9月 安谋国际科技股份有限公司 ArmHoldingsplc 英国 科技 5,227.5 纳斯达克证券交易所 5月 KenvueInc 美国 零售和消费品 4,372.2 纽约证券交易所 8月 华虹半导体有限公司 HuaHongSemiconductorLtd 中国内地 科技 2,948.8 上海证券交易所 3月 ADNOCGasPLC 阿拉伯联合酋长国 石油和天然气 2,476.2 阿布扎比证券交易所 7月 HidroelectricaSA 罗马尼亚 能源和电力 2,049.2 布加勒斯特证券交易所 5月 绍兴中芯集成电路制造股份有限公司 中国内地 科技 1,597.7 上海证券交易所 10月 勃肯 BirkenstockHoldingplc 德国 零售和消费品 1,483.9 纽约证券交易所 5月 合肥晶合集成电路股份有限公司 中国内地 科技 1,441.2 上海证券交易所 10月 AdesHoldingCo 沙特阿拉伯 石油和天然气 1219.0 沙特阿拉伯证券交易所 4月 陕西能源投资股份有限公司 中国内地 能源和电力 1,047.3 深圳证券交易所 第5页 *2023年至今的数据基于2023年1月1日至2023年11月17日的已上市IPO及预计的截至12月末将要上市的IPO。数据来源：Dealogic、安永 2023年A股、香港IPO市场及中国企业赴美上市 活动回顾 第6页2019年6月25日主标题 第6页 ►美联储强力加息对全球资金流动产生影响。 ►全球经济面临不同的挑战。 ►资本市场个别发展。 ►中国疫情后经济复苏弱于预期，投资者信心不足；但下半年政策持续密集出台，宏观经济指标出现正面的变化。 ►内地房企债务违约的压力，引来连锁反应。 ►中美关系和地缘政治对经济和资本市场的消极影响。 2023年世界主要股票市场主要指数变化* 2023年香港和A股市场主要指数走势 北证50创业板指科创50恒生指数上证指数深证成指 恒生指数 11.8% 上证综指 1.1% 深圳成指 9.4% 科创50 7.1% 创业板指数 15.4% 北证50 13.2% 道琼斯工业指数 5.4% 英国富时100指数 0.7% 纳斯达克指数 35% 德国DAX指数 14.3% 标普500指数 17.6% 日经225指数 28.7% *数据来源：万得、安永 23-0123-02 23-0323-04 23-05 23-0623-07 23-08 23-0923-10 23-11 #以2023年11月17日最新收盘价计算指数变化 ►2023年，A股市场预计有超过300家企业首发上市，筹资超过3,500亿人民币；截止2023年11月20日的公开信息，A股市场共有296家公司首发上市，筹资3,466亿人民币，IPO数量和筹资额同比分别下降30%和41%。IPO数量和筹资额为疫情发生以来最低。 ►2023下半年IPO活动逐渐放缓，到2023年第四季度IPO活动进一步收紧，IPO数量和筹资额仅占全年的11%和7%， 其中2023下半年IPO筹资额是2019年推出科创板和注册制以来最低。 469 1,068 39 319 2,520 71 83 2022年与2023年比较 同比增长/下降 A股上市新股 2023年 41% 30% 296 新股数量 3,466亿人民币 IPO数量 上海主板科创板深圳主板创业板北交所 148 105 IPO筹资额(人民币，亿） 上海主板科创板深圳主板创业板北交所 166 1,796 137 1,181 242 筹资额 123 31 2022 21 67 32 2023 2022 1,437 2023 资料来源：安永统计、万得资讯 2023年11月20日后数据根据公开数据及招股书估算 ►2023年，IPO平均筹资额下降至11.71亿人民币，同比下降15%。 ►仅有2家企业筹资额超过百亿，占年筹资额总量的9%；而去年有5家百亿规模IPO，占2022年总筹资额的20%。 全年IPO平均筹资额情况：2014至2023年 百万人民币 下半年IPO平均筹资额情况：2014至2023年 百万人民币 1,3211,260 1,384 1,193 1,092 1,171 629 724 663 528 1,084 1,408 1,198 1,321 1,0791,113 594 390 733 552 2014201520162017201820192020202120222023 2014201520162017201820192020202120222023 资料来源：安永统计、万得资讯 2022年11月20日后数据根据公开数据及招股书估算 ►2023年，延续去年趋势，创业板和科创板IPO分列数量和筹资额 第一。 2019-2023年专精特新企业IPO占比* 专精特新企业IPO数量占比 专精特新企业IPO筹资额占比 41% 42% ►2023年，由于下半年IPO活动放缓，各板块IPO活动基本呈现下降态势；其中IPO数量和筹资额下降最大的分别为深圳主板和上海主板。 ►专精特新企业IPO数量占比基本持平，筹资额占比有所下降。 30%32%31% 19% 21% 2019 2020 2021 2022 2023 25% 33%30% 2023年A股IPO板块分析 按IPO数量计按IPO筹资额计 A股各板块变化：2023VS2022 IPO数量变化IPO筹资额变化 北交所 24% 上海主板 11% 创业板 35% 上海主板 14% 北交所 4% 创业板 34% 创业板深圳主板科创板上海主板北交所 3% 科创板 23% 深圳主板 7% 科创板 41% 深圳主板 -14% -18% -24% -29% -34% -46.2% -45.5% -43% 7% 资料来源：安永统计、万得资讯 2023年11月20日后数据根据公开数据及招股书估算 *来自万得，指上市公司或参控股公司在工信部最新专精特新“小巨人”企业名单中出现的企业 -56% 活跃资本市场，A股市场迎来政策组合拳 2023年A股IPO月度分析 筹资额（人民币,亿元）IPO宗数 2023年IPO受理企业月度分析 北交所受理家数沪深交易所受理家数 39 34 35 37 31 33 24 21 17 10 11 4 23544351144.1 69 01 85 81 51 31 82 69 76 00 76 171 10 19214 65 38 12 00 12 110 173 0 5 59 194 ►2023下半年，为活跃资本市场，A股市场迎来政策组合拳。其中，中国证监会提出要科学合理保持IPO，统筹好一二级市场动态平衡，之后围绕合理把握IPO节奏，作出阶段性收紧IPO节奏等安排。 ►2023下半年，IPO上市逐渐放缓。从IPO受理来看，2023年7月、8月和10月，仅新增受理6家北交所企业，沪深交易所零受理；而传导到上市端，9月开始IPO上市明显下降，特别是四季度,截止11月20披露的信息，仅有32家企业上市。 ►2023下半年，IPO排队企业中，中止审查和终止IPO企业数量大幅上升。与年中的7月1日排队企业状态相比，IPO中止企业数量增加近9倍。 ►由于创业板排队企业总数占比较高，创业板中止和终止审查家数最高，但分析各板块，52%的深圳主板排队企业中止审查，28%的科创板排队企业终止IPO，在各板块中占比最高。 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 IPO排队企业状态分析与对比*2023年7月1日VS.2023年11月17日 52% 907 49% 45% 33%