当前在华外资格局与发展前景展望

C M F宏 观 经 济 热 点 问 题 研 讨 会第7 6期 当 前 在 华 外 资 格 局 与 发 展 前 景 展 望 当 前 在 华 外 资 格 局 与 发 展 前 景 展 望 C M F宏 观 经 济 热 点 问 题 研 讨 会第7 6期 报 告 人 ： 王 孝 松2 0 2 3年1 1月8日 1外 商 对 华 投 资 新 动 向 宏 观 经 济 热 点 问 题 研 讨 会第7 6期 2外 商 对 华 投 资 历 史 发 展 目录 3外 资 对 中 国 经 济 的 贡 献 4未 来 如 何 更 有 效 吸 引 和 利 用 外 资 焦点一：如何看待外商对华投资波动？ Ø投资流量下降Ø主要投资国对华投资下降Ø外资在华经营绩效下降 外商对华投资流量显著下降 Ø2023年1-9月，外商对华投资总额9199.7亿元，同比下降8.4%。 Ø国家外汇管理局的国际收支数据显示，2023年上半年，金融账户中直接投资的负债（即外商对华投资）仅为272亿美元，为1998年以来的最低点。 Ø而2020年至2022年上半年分别为918、1740、1394亿美元。 主要投资国对华投资下降 2023年上半年，美国对华投资总额为25.9亿美元，同比下降31.1％。其中，90%以上的投资集中在房地产、零售、奢侈品、金融等领域，科技领域的投资不足10%。 美国对外投资并未减少，相反在印度的投资增幅明显，上半年直接投资同比增长6.6%，大部分集中在高科技产品领域。 例如，苹果计划在今年底前将在印度的投资规模扩大至400亿美元，2026年扩大至3000亿美元（目前投资规模为70亿美元）。 主要投资国对华投资下降 日本多年来在华投资都位居第二，仅次于美国。但2023年上半年日本在华投资下降7.5%，为42.5亿美元，而2019年同期投资额为143.7亿美元。2023年日本整体上并没有减少对外投资，上半年增长了22.6%。 德国、韩国等国在华投资也出现不同程度的下滑，其中韩国跌幅最大，一季度对华投资下降89.2%，仅为6.7亿美元，但其对印度的投资却增长18.5%。 外资在华经营绩效下降 外资在华经营绩效下降 外资在华经营绩效下降 外资在华经营绩效下降 2022年，全国规模以上工业企业实现营业收入137.9万亿元，同比增长5.5%；实现利润总额8.4万亿元，同比下降4%。 其中，外资实现营收28.6万亿元，同比增长1.3%，占比20.7%；实现利润总额2万亿元，同比下降9.5%，占比23.8%。 外资在华经营绩效下降 外资在华经营绩效下降 外资在华经营绩效下降 2022年，全国进出口商品总值为6.28万亿美元，同比增长4.7%；外资企业为2.08万亿元，同比下降4.3%，占比33.1%。 全国进口商品总值为2.71万亿美元，同比增长1.2%；外资企业为9530亿美元，同比下降6.3%，占比35.1%。 全国出口商品总值为3.57万亿美元，同比增长7.6%；外资企业为1.12万亿元，同比下降2.5%，占比31.5%。 统计和计价因素 2022年上半年大项目集中到资，引资金额以美元计达历史同期较高水平，导致去年同期基数大。 汇率波动也是影响因素之一，人民币兑美元贬值会对按照美元计价带来影响。 2023年1-9月，外商对华投资以人民币计价同比下降8.4%，以美元计价同比下降15.6%。 外资区域结构不均衡 2022年东、中、西部使用外资情况 外资区域结构不均衡 Ø整体看，中西部地区吸收外资仍远远落后于东部地区。2022年，中西部实际使用外资金额合计占比仅为13.1%。 Ø外资是经济增长的重要引擎之一，中西部地区使用外资水平有限，会制约当地经济发展，从而无法承接东部地区的产业转移、也无法吸引新的外商投资，这也进一步加剧了外资流入减少。 全球投资形势低迷 国际形势复杂 国际范围内，影响跨国投资的不确定因素增加。 Ø2022年以来，新冠疫情在全球范围内持续蔓延，给各国经济和社会带来了严重冲击。受此影响，许多跨国公司纷纷调整或缩减在海外的投资计划，以应对不确定性和风险。同时，中美贸易摩擦也给两国间的直接投资造成了阻碍。 Ø世界经济的下行压力、地缘政治因素驱动和大国博弈下投资保护主义的抬头，均对国际资本流动造成了一定影响，跨国企业基于观望和“去风险”心态而采取的策略，给现阶段中国吸收外资带来挑战。 引资竞争激烈 国际引资竞争日益激烈 Ø近年来，中国人口红利趋减，部分东南亚和南美国家的成本优势显现，也成为跨国企业在全球进行供应链布局的重要选择。 Ø随着高标准经贸规则由“边境上”向“边境内”延伸，各国均致力于优化营商环境，从投资自由、投资便利、投资保护和投资促进等方面全方位加码引资力度，给中国外资政策环境形成了竞争压力。 Ø部分发达经济体鼓励本国制造业回流并鼓励外资流入，也在一定程度上加剧了引资竞争。 中国和东南亚主要国家15岁以上就业人口比例 中国和东南亚主要国家月最低工资（2021年） 中国和东南亚主要国家制造业工资（2021年） 焦点二：外商对华投资波动会产生哪些影响？ Ø外商对华投资的历史发展Ø外资对中国经济的贡献经济增长就业贸易金融技术进步 外商对华投资的历史发展 外商对华投资的历史发展 中国实际使用外资全球占比情况 外资来源 欧盟对华投资情况 2022年，欧盟在华投资新设企业1376家，占新设外商投资企业数的3.6%；实际投资金额为100.3亿美元，占实际使用外资金额的5.3%。 东盟对华投资情况 2022年，东盟在华投资新设企业1833家，占新设外商投资企业数的4.8%；实际投资金额为119.1亿美元，占实际使用外资金额的6.3%。 金 砖 国 家 对 华 投 资 情 况 2022年，金砖在华投资新设企业752家，占新设外商投资企业数的2%；实际投资金额为1.7亿美元，占实际使用外资金额的0.1%。 外资对中国经济的贡献 Ø对经济增长的贡献Ø对就业的贡献Ø对贸易发展的贡献Ø对金融发展的贡献Ø对技术进步的贡献 外资对中国经济增长的贡献 外资对中国就业的贡献 外资对中国就业的贡献 中国吸收外资以绿地投资为主，设立新企业必然创造新的就业岗位。 1990年，外商投资和港澳台商投资企业直接就业人数66万人，占同期全国城镇就业人口的0.47%，到2021年增至2395万人，占比提升至5.1%。 全部外商投资企业吸纳就业人数超过4500万，贡献了10%以上的城镇就业岗位。 2021年外商投资企业户均吸纳就业人数约85人，是同年全国企业户均吸纳就业人数的5.2倍。 外资对中国就业的贡献 外商投资企业为中国培养了大量中高端人才，对整体提升国内劳动力素质、改善就业环境、增加居民收入发挥了重要作用，间接带动了居民消费升级。 一直以来，外商投资企业城镇就业人员的平均工资高于其他类型企业。2021年，外商投资企业就业人员平均工资12.6万元，是全国平均水平的1.2倍左右。 外资对中国贸易发展的贡献 外资对中国贸易发展的贡献 1986年至2022年，在华外商投资企业货物进出口从30亿美元增至20764亿美元，年均增长19.9%，较同期全国的年均增幅高6.7个百分点，占全国货物进出口总额的比重由4.1%增至33.1%。 在此期间，在华外商投资企业的机电产品、高技术产品出口占比不断提高，高新技术产品进口也快速增长，带动中国进出口商品结构进一步优化，中国在全球价值链和供应链中的地位和竞争力持续提升。 外资对中国金融发展的贡献 2023年1至8月，外国资本投资中国企业达到160余件，投资规模超900亿元人民币。其中，投资中国活跃的国外投资方包括新加坡、日本，及中东国家。 外资对中国金融发展的贡献 外资参与中国资本市场渠道的拓宽，推动中国进一步融入国际金融市场。 随着合格境外机构投资者（QFII）额度的取消以及合格境外有限合伙人（QFLP）境内投资试点的深入实施，金融市场外资流入空间不断拓展，国际资本流动进一步畅通。 国际资本赋能国内产业转型升级和经济高质量发展的乘数效应不断释放，外资金融机构成为中资企业的股东或债权人，还将带来先进的管理经验、技术、人才等，促进高端生产要素的国际循环。 外资对中国技术进步的贡献 2012年到2021年，中国规模以上外商投资工业企业研发人员的全时当量从59.5万人年增加到71.6万人年，增长20.4%； 研发投入从1763.6亿元增加到3377.4亿元，增长91.5%。 有效发明专利数从6.8万件增加到24.1万件，增长255.2%。 外资对中国技术进步的贡献 焦点三：如何看待外商对华投资波动 Ø总体下降，结构优化Ø部分欧美国家对华投资激增Ø劳动密集型行业外迁趋势明显Ø资本密集型行业未明显外迁 引资结构趋于优化 Ø2023年1-9月，尽管使用外资金额下降，但全国新设立外商投资企业37814家，同比增长32.4%。 Ø制造业实际使用外资金额2624.1亿元人民币，增长2.4%。 Ø其中高技术制造业实际使用外资增长12.8%。医疗仪器设备及仪器仪表制造业、电子及通信设备制造业分别增长37.1%、21.5%。 部分美欧国家对华投资激增 Ø服务业实际使用外资金额6302.3亿元人民币，下降15.0%。建筑业、研发与设计服务领域实际使用外资分别增长46.3%和10.2%。 Ø从来源地看，法国、英国、加拿大、瑞士、荷兰实际对华投资分别增长121.7%、116.9%、109.2%、76.9%、32.6%。 劳动密集型行业向海外转移趋势明显 高技术产业实际使用外资情况 高技术制造业引资状况良好 Ø2022年高技术产业新设外商投资企业10885家，占全国28.3%，实际使用外资金额683.5亿美元，同比增长28.3%，占全国36.1%。 Ø其中，高技术制造业新设外商投资企业866家，占全国2.2%，实际使用外资金额182.1亿美元，占全国9.6%；高技术服务业新设外商投资企业10019家，占全国26.0%，实际使用外资金额501.4亿美元，占全国26.5%。 Ø高技术产业中，电子及通讯设备制造、科技成果转化服务、信息服务分别增长56.8%、35%和21.3%。 支撑外资发展长期向好的因素 Ø经济的强大韧性Ø超大规模市场Ø基础设施Ø技术创新和人力资本Ø开放的政策导向 中国政府近期稳外资的政策措施 2023年1月，商务部、科技部制定的《关于进一步鼓励外商投资设立研发中心的若干措施》由国务院转发。 2023年8月，国务院印发《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》（即24条措施）。 2023年10月，总书记宣布“全面取消制造业领域外资准入限制措施，扩大现代服务业外资市场准入”。 2023年11月，总书记致信进博会，指出将坚定推进高水平开放，持续推动经济全球化朝着更加开放、包容、普惠、平衡、共赢的方向发展。 焦点四：未来如何更好地利用外资 Ø引导投资方向，提高引资质量Ø改善营商环境Ø加强投资服务Ø加强国际合作，提振外资信心 引导投资方向，提高引资质量 Ø优化外商投资结构，实施好鼓励外商投资产业目录配套政策，支持外商投资创新发展。 Ø加大先进制造、现代服务、生物医药、数字经济等重点领域的引资力度，特别是要继续发挥好服务业扩大开放试点示范以及服务贸易创新发展试点的示范引领作用。 Ø切实支持外资在华设立研发中心，深化科技开放合作，加快外商投资绿色低碳升级，引导外资积极参与碳达峰、碳中和战略。 改善营商环境 Ø加快营造包括外资企业在内的各类企业依法平等获取资源要素、公平公正参与竞争的市场环境。 Ø推进公正监管，进一步优化环保、消防、市场监管等执法方式；强化知识产权行政保护，加大惩治权的力度。 Ø构建全方位外资服务体系，包括：进一步提高资金、人才、数据等要素跨境流动的便利化程度；及时了解并解决企业生产与服务中的问题，构建亲清