2023年奢侈品报告

BAIN-ALTAGAMMA 奢侈品全球市场研究秋季2023-第22版 奢华万岁 通过湍流收敛以扩展 CLAUDIAD'ARPIZIO|FedericaLEVATO 2023年11月14日 前言 关于内容 和来源本文档的内容 •本文档包含更新在奢侈品市场,特别是： -Insightintothe市场表现forthe2023年前三季度，对上一季度的预期 –Estimates奢侈品市场将如何发展2023年以后,与相关的新兴宏观趋势 -贝恩的recommendations奢侈玩家如何才能引导下一阶段的增长 本文档的来源 •The见解基于贝恩的三角测量信息and来源，截至11月10日,2023,并包括： –宏观经济数据(例如，GDP、消费者信心指数)和最新的预测 –当前交易业绩来自相关奢侈品行业的参与者 -Annual报告，季度结果，以及分析师报告 –100+专家访谈的共识 •Outlook不要考虑破坏性的变化在全球社会政治情况与现状 RECAP A新纪录年对于奢侈品市场，与消费扩展超越产品重新参与体验 全球奢侈品市场（€B|2023E） +8/10% vs.2022 +18/20% vs.2019 在符合 2021-22年增长 Year-over-year （'22-23E）增长 @当前外汇 @ConstantFX~8%~15%~17%~8%~11%~2%~3%~13%~116% 奢侈品消费仍然存在：各个市场的总支出 成长在同样的速度与去年相比 全球奢侈品市场演变（€B|2019-2023E|@恒定利率） +12% +11/13% GROWTH@K 1,508 GROWTH@K~160 ~150 2019202120222023E 奢华美术& 玩具设计家具 食品和饮料外出 经验经验 豪华车美术Wine豪华酒店 坚强增长感谢过去一年强劲 订购书籍and供应链的缓和约束。品牌不断投资 创建一个与客户的直接关系以提高销售和售后 经验 略有增长，有偏振性能 在拍卖之间-见证进步 由于地缘政治动荡而导致的收缩-以及 经销商激增，由 狂热爱好者和繁荣 关于DEI主题的好奇心 温和生长,受以下交易的阻碍 部分有抱负的消费者平衡的完全复苏 社交互动,闪闪发光和玫瑰色显示最活力 新高，高于流行前水平， 由增加推动占用率and持续的ADR向上推客户期望； 消费者对独特and 变革经历 豪华游艇高品质的设计精神豪华游轮 来自HWNI的生动兴趣符合最近的过去，对"亲生物" 设计and“整体”游艇 经验,由于受到Y世代的青睐 增加买家之间的相关性 生长正常化大流行后 过度生长，如广阔的房地产市场冷却下来，虽然高端住宅 项目continue演示值得注意的弹性 在向上的轨迹上，然而与斯塔克性能变化在减速之间 冥想驱动（在家）和新兴调酒学主导(户外)精神;阴谋在 无酒精替代品可辨别的在年轻人 双曲生长被释放的刺激过去两年累积的预订量， 消费者对(新)的兴趣的肯定超豪华细分市场以及 非常规航行，进一步支持增加供应 私人飞机美食和美食 正增长,由加强支持热情为定制内部 设计和用于共享所有权模型 (增加业主的灵活性) 强劲增长,由日益增长的兴趣驱动在娱乐作为关键的餐饮因素，赞成(新)的实验 不同行业间的协同模式玩家 LUXURYMARKETSIN2023 由于强劲（呃），豪华玩具继续经历强劲增长 (U)高净值消费者的弹性和供应链约束的缓解 豪华车私人飞机和游艇 •在供应链中断造成的多年增长限制之后，奢华 汽车实现了大幅扩张分段-在现有的基础上建设 健壮的订单簿 •豪华游艇继续其良好的增长路径，持续生动的兴趣 从关键消费者细分到类别-并由强秩序 book前几年应计 –由于需求增加，绝对奢侈品市场增长最快Ultra- 定制解决方案,并确认对可持续动力总成的持续兴趣 –Europe确认为豪华游艇的关键地区，而美国和中国的增长放缓由于宏观经济学基本面更具挑战性 –有抱负的细分市场稳步增长，以电动汽车的日益普及为首 –内可访问段，新(亚洲)市场进入者取得进展由于shifting 消费者忠诚度在该地区 –不断上升的份额半自定义项目，允许客户回答他们的愿望自定义while实现可操作(生产)效率 –加强消费者的兴趣亲生物设计（将自然带入船上）以及 “整体”游艇具有多个车载健康区域 •持续推动品牌走向建立更直接的关系与 消费者,to增强购买and售后经验 –在线扩大其作用和日益建立作为一个自立式采购信道 –市场向更大的规模漂移，以满足这两个消费者需求以及额外造船厂所需的空间容纳绿色燃料电池 •私人飞机市场确认积极的增长趋势,驱动: –日益增长的热情以消费者为中心的室内设计 >Tendencyof年轻的所有者to实验，赞成非常规设计 >“休闲”趋势，与业主混合业务and休闲区域 –越来越多的兴趣共享所有权模型(要么进入市场，要么提高灵活性)，以及SAF（可持续航空燃料） '23EVS。 ’22(%) vs.2019 22-23E@K +14/16%+21/23% +14/16%+12/14% 市场规模2023E（欧元B） LUXURYMARKETSIN2023 随着房地产市场降温，设计见证了经济放缓；艺术受到影响随着全球不确定性的上升，拍卖减少 美术高品质的设计家具和家居用品 •美术市场见证了微弱的个位数增长2023年，展出 性能上的二分法between拍卖and经销商 –公开拍卖正在经历一个逐渐的低迷，这归因于昏昏欲睡的美国市场and最近地缘政治动荡，再加上亚洲不一致的表现 –在鲜明的对比，经销商经历扩张，将物理位置扩展为收藏家寻求更切实的互动在后Covid时代 •An逐步升级的班次在客户群对Y世代和女性很明显 客户，激发了人们对DEI科目和有利于开花在线 •核心高品质设计市场见证了两个之后的常态化时刻 大流行后的多年过度生长，受房地产普遍降温的驱动 由于高利率，不同地区的市场，主要影响 美洲和北欧，而南欧经历更多积极的表现 –并行,高端住宅项目继续表现出值得注意的韧性,driving 增长的软合同段 信道•生活和卧室and户外表现最好的类别，受到较低的青睐 “冲动”购买和消费者对升级生活空间的持续兴趣 –在线访问协助艺术市场民主化,随着价格透明度的提高和 易访问性降低了初露头角的收藏家和新兴艺术家的进入障碍 •在持续升级之后艺术品价格：在前几年，2023年提出 本身作为一个相对低迷的一年，只有选定的杰作持有他们的 预期估值 只要有可能 –相反，照明经历暂时的放缓经过多年的出色表现， as消费者（部分）把美学放在一边，支持预算约束，给定类似的 技术性能 •超越住宅市场，商业空间的设计消费持有更强,需要在商业和商业领域提升客户体验招待空间 '23EVS。 ’22(%) vs.2019 22-23E@K +15/17%+25/27% +2/4%+0/4% 市场规模2023E（欧元B） LUXURYMARKETSIN2023 社交互动的复苏推动了美食和饮酒的增长，对实验的兴趣日益增长，尤其是在年轻人中 精美的葡萄酒和烈酒美食和美食 •美酒张贴温和生长，随着社会交往的彻底复苏和•美食展览强劲增长(~+18/20%),在“娱乐”的推动下- 欢乐的场合部分受到有抱负的消费者交易的阻碍 –闪闪发光和桃色显示最活力,with显著的人气超越欧洲和 “明星”部分，支持(新)的实验协作模型在 行业参与者 尤其是在度假胜地– 客户对友情和欢乐的追求正在塑造“有趣的桌子”精神作为一个至关重要的 选择的决定因素，从而模糊了餐饮和娱乐之间的界限 •向上轨迹的精神，然而在性能上有明显的变化between 减缓冥想驱动(在家)和新兴的混合动力(在家) 精神 –While干邑白兰地and威士忌主要受到影响通过减少在家时间和美国消费归一化，基于龙舌兰的精神保持势头强劲,偷“喉咙的份额” 混合场合中的杜松子酒 –并行,工艺参与调制鸡尾酒越来越成为一个菜单不可缺少的组成部分 –此外，增加对DEI主题的关注触发超越传统的波 “卫生”因素(成分可追溯性、生物学等)，现在重点关注延伸到球体人才管理 –白酒确认最近的强烈的兴趣来自当地的中国消费者，因为当地的政策和仍未恢复的旅游零售购买(在欧洲) •新趋势尤其是新兴在年轻人中，与高度的阴谋 在无酒精替代品，但没有失去品尝经验和积极的动量即饮解决方案 •此外，美食景观正在见证传统的复兴美食旁边的用法常规制备技术,with特别感兴趣天然来源的成分 –“被遗忘的“食物”回击，使用不那么精致（但定性的）成分 –返回到点菜菜单作为餐饮场景变成更随意和放松 •At-home城市花园食物增加，也是由对更多食物的要求驱动的 可持续发展and多样化消费场合 '23EVS。 ’22(%) vs.2019 22-23E@K +31/33%+28/30% +7/9%+10/12% 市场规模2023E（欧元B） LUXURYMARKETSIN2023 豪华的款待和游轮蓬勃发展，受到强烈的推动对独特、个性化和变革性体验的胃口 豪华款待豪华游轮 •豪华酒店市场恢复到Covid之前的水平由 增加占用率and稳定ADR，用不同的地理上的细微差别: –美国和拉丁美洲在区域内旅游流入的推动下，正增长 –中国尽管边界重新开放，但仍保持在Covid之前的水平以下 –在各地区，随着房价的上涨，消费者对“可接受的性能”水平的标准正在上升稳定在较高的水平与过去 •强烈的食欲激增独特、个性化和变革性 •正在进行的游轮强劲增长,被释放的刺激预订 在过去两年积累的，肯定了消费者利益forthe(新) 超豪华细分市场以及非常规航行 •不断增加的需求超定制体验，寻找更高层次的 comfort,服务,and隐私在巡航期间 –寻求支付更多费用的旅行者高端住宿,与玩家投资较小 船舶特色更多宽敞的小木屋确保更多的个人空间，同时避免过度拥挤 经验，主张与人们通常生活的生活“脱节”–食品和饮料玩一个越来越重要的作用对于游轮爱好者，与玩家 –对HNWI/UHNWI的经验寄予厚望，玩家寻求添加值通过服务进行超越传统的豪华设施 –影响意识，特别是在下一代中，推动行业提供更多真实和文化沉浸式体验，并实施可持续的内部实践 –然而，不断上升的服务期望要求足够新技术解决方案and数据使用情况,与人才的吸引和保留仍然是卓越的关键 '23EVS。 ’22(%) vs.2019 22-23E@K 加强与著名的名人厨师，并扩大葡萄酒和鸡尾酒菜单 •作为回应，几个高端好客和旅行玩家逐渐点击 进入该部分，已经下水了一艘船，计划下水的有五艘以上 不久的将来 3/5%50/70% +16/18% ~€4B +100/130% 市场规模2023E（欧元B） 消费者的胃口经验driving再平衡在自由裁量 整个2023年的支出 2010年全球奢侈品细分市场增长复合年增 复合年增 YoY 2长01率0-19201长9率-232022-23E 基于经验的商品8%经验 9% ~4% ~1% ~10% ~15% 奢侈品 6% ~7% ~3% 经验经验支出恢复了历史高点，消费者将奢侈品超越产品，助长了由a紧迫感用于社交生活和旅行 基于经验的商品 基于经验的商品以前释放了增长受到外部强加的破坏的约束，固体需求跨市场 1011121314151617181920212223E 注：以当前汇率显示的增长；基于经验的商品包括美术，豪华车，私人飞机和游艇，美酒和烈酒以及美食；奢侈品包括高端家具/家居用品和个人奢侈品；体验包括豪华款待，游轮和美食 奢侈品 产品仍在增长，但归一化，作为自由裁量支出重新平衡，转向生活体验 随着时间的推移，整个奢侈品市场已经经历了不同的时代 按细分市场划分的全球奢侈品进化(2008-2023E|€B) 奢侈品经验 基于经验的商品返回到 （自我送礼） 从经验到体验商品 在 “新常态”的中心 MARKETVALUEIN2010 危机后 ~7% 复合年增长率 '10-'23E 200820102014201920222023E 更广泛的奢