安泰科技机构调研纪要

安泰科技机构调研报告 调研日期:2023-12-06 安泰科技股份有限公司是一家以中国钢研科技集团有限公司等为主要发起人,联合清华紫光(集团)总公司等单位发起成立的高科技股份有限公司。该公司是国家科技部及中科院联合认定的国家高新技术企业,也是北京市科学技术委员会认定的骨干高新技术企业。成立于1998年12月,注册地为中关村科技园区中心区。安泰科技以先进金属材料为主业,服务于战略性新兴产业,在非晶/纳米晶带材及制品、难熔材料及制品、粉末材料及制品、磁性材料及制品、焊接材料及制品、过滤材料及环保工程、高速工具钢及人造金刚石工具等领域,为全球高端客户提供先进金属材料、制品及解决方案。多年来,为我国国民经济和航天航空事业等的发展做出了重要贡献。 2023-12-07 副总经理、董事会秘书陈哲,证券事务代表赵晨,证券事务经理李媛 2023-12-06 特定对象调研公司总部105会议室 信达澳银基金管理公司冯明远,徐聪,宋东旭,齐兴方 ,张剑滔 民生证券 证券公司 邓超瑜 长盛基金 基金管理公司 赵启超 国新投资 投资公司 王辰意 国开证券 证券公司 李实 中信建投 证券公司 柳强 中信证券 证券公司 张铭赫,杨磊 1、公司核心产业稀土永磁的情况 “稀土永磁材料及其制品”是公司的核心主业之一,2023年上半年,安泰磁材业务依托稳定的稀土原料资源保障体系和京、鲁、蒙三地磁材生产协同优势,实现营业收入12亿元,同比增长4.7%。安泰北方先期启动的2000吨技术改造项目已经投产,项目主要以高性能 钕铁硼永磁材料为主,部分工艺设备正在安装调试。随着安泰北方项目的建设达产,生产规模及市场占有率将进一步提升。 公司已经基本完成万吨级稀土永磁制品产业布局,目前拥有钕铁硼毛坯年产能7500吨,正全力推进安泰北方3000吨项目建设,公司 产品定位于高端市场,目前产品在新能源汽车、高端消费电子产品、节能电机及工业机器人等应用领域占据着重要席位,主要服务于汽车车载磁体、消费品电子和工业电机等三大市场领域,其中含铈磁体主要应用于电动自行车及个人电子消费品领域,部分应用于新能源汽车领域 ,满足了多层次的市场需求。 公司汽车车载磁体的产品包括新能源汽车永磁同步驱动电机、车载微电机和EPS的关键部件材料,目前公司在新能源汽车领域高端钕铁硼磁体产能已超过20%,随着公司稀土永磁万吨级平台的建设,新能源汽车领域用高端钕铁硼磁体占比将进一步提升;公司消费品电子领域的 主要产品包括高端钕铁硼微电机、手机震动马达及摄像头VCM等。目前,公司高端钕铁硼产品在消费电子领域的产能已超过30%,公司持续坚持技术创新,开发满足客户需求的高端消费电子产品;公司工业电机领域的产品为伺服电机。目前,公司在工业电机领域应用的产品占比达到30%。未来,公司将与下游市场紧密相连,不断拓展丰富产品的应用场景,重点开发先进制造用工业电机、新能源汽车驱动电机、轨道交通与智能机器人等新兴应用产品市场。 2、公司核心产业难熔钨钼的基本情况 “难熔钨钼材料及制品”是公司聚焦的两大核心主业之一,2023年上半年,安泰天龙坚持聚焦深耕,扩大在高端医疗、半导体、核电等行业的细分市场份额,积极开拓CT球管、电子封装、离子注入等新产品的市场,营业收入实现11.9亿元,同比增长9.42%。 难熔钨钼产品主要应用于医疗、半导体、航空航天、核电、新能源等领域。在高端医疗装备CT影像领域,公司主要生产CT、DR球管零部件 ,2023年荣获西门子全球唯一“杰出供应商”奖项;在放疗设备方面,公司产品包括钨合金屏蔽、准直器、多叶光栅等,公司是国内唯 一能制造高精密多叶光栅系统的厂家,与多家国际行业制造商有深入合作;在泛半导体领域,公司产品包括蓝宝石长晶用钨钼材料、MOCVD加热器、离子注入机用钨钼材料等,产品器件和设备保持外延式拓展。公司通过与包括中芯国际、中微电子等半导体领域的行业龙头企业合作,共同建设产业生态链。公司产品除钨钼以外,还涉及钽铌等金属,其中铌合金主要可以制成薄板和外形复杂的零件,可应用于航天和航空工业的热防护和结构材料,公司产品主要有钼铌合金靶等。 2023年,难熔钨钼业务生产经营稳定。从整体上看,我国当前在钨钼产业链的前端和中端具有明显优势,后端的精深制品加工领域正处 于一个发展的上升阶段。一方面,高端难熔金属精深加工制品技术壁垒较高,综合研发实力、管理水平和发展战略具有整体优势的企业正在成为领军企业;另一方面,国家产业扶持政策、下游市场应用领域政策支持力度正在不断加强,航空航天、新能源、核电、核医疗、半导体等下游行业市场需求明显,为该行业长期走向快速发展提供了市场基础。 3、公司非晶、纳米晶产业情况 安泰非晶产业是传统优势产业,也是国内研究开发非晶、纳米晶合金及其制品并实施产业化最早、实力最强的单位。公司非晶、纳米晶产业包括非晶带材和纳米晶两大类,非晶带材主要应用于节能配电变压器,纳米晶产品包括纳米晶带材、铁芯和器件三类,主要应用于消费电子、光伏、电动汽车、轨道交通和健康医疗等领域。2023年前三季度,安泰非晶业务整合效应持续显现,同时下游应用领域光伏储能、 电动汽车等业务领域持续发力,公司收入不断突破,经营业绩未来可期。 公司后续将继续坚持从材料向纵深下游发展,发挥纳米晶产品和非晶产品线机组互补的优势,坚持带材-铁芯-器件的发展战略,拓展非晶 纳米晶带材与制品的创新链和产业链。针对“双碳”背景下的新型非晶节能变压器市场,公司将继续开展低成本纳米晶宽带生产工艺技术开发和智能制造技术升级。始终聚焦第三代半导体、新能源汽车、光伏储能、无线充电和高频工业电源等应用领域,开发纳米晶合金极薄带,满足市场需求。 4、公司可控核聚变的发展现状 可控核聚变技术是全球实现未来可持续清洁能源的重要发展方向,公司不断探索创新可控核聚变领域的前沿技术,并始终保持较高的研发投 入。公司控股子公司安泰中科聚焦深耕可控核聚变领域,研发生产的偏滤器全钨复合部件、钨铜复合部件等产品成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置和国际热核聚变实验堆ITER项目,其中钨偏滤器被认为是在核聚变领域最难生产和制造的部件之一,为中国可控核聚变实现全球领跑做出了重要贡献。 本次接待过程中,公司与投资者进行了交流与沟通,严格依照《信息披露管理制度》等规定执行,保证信息披露的真实、准确、完整、及时 、公平,未出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。