股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-12-08 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（12月7日），股指早盘弱势调整，北向资金大幅净流🎧，新能源赛道“一日游”。午后市场短线反弹，三大指数一度翻红，北向资金大幅抄底。上证指数收跌0.09%报2966.21点，创业板指跌0.25%，北证50涨2.34%，万得全A跌0.17%。市场成交额8342.7亿元，北向资金实际净买入3.73亿元。国产软件板块爆发，华信永道、联迪科技30cm涨停。文化传媒股掀涨停潮，短剧互动游戏方向领涨，北京文化、引力传媒等多股涨停。谷歌推�其史上最强大AI模型Gemini，刺激AI概念股大涨，视觉中国涨停，浩瀚深度、格灵深瞳、拓尔思涨逾10%。多只高位股重挫，新诺威、宝利国际20cm跌停。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为195万张，沪市300ETF期权成交量为144万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 2.PCR方面，50ETF期权报1.03，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报0.97，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.96，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.82%，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为9.90%，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为10.00%，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.56%，沪市300ETF期权为15.30%，深市 300ETF期权为15.33%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报12.97点，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置。 行情观点 周四（12月7日），股指早盘弱势调整，北向资金大幅净流🎧，新能源赛道“一日游”。午后市场短线反弹，三大指数一度翻红，北向资金大幅抄底。上证指数收跌0.09%报2966.21点，创业板指跌0.25%，北证50涨2.34%，万得全A跌0.17%。市场成交额8342.7亿元，北向资金实际净买入3.73亿元。国产软件板块爆发，华信永道、联迪科技30cm涨停。文化传媒股掀涨停潮，短剧互动游戏方向领涨，北京文化、引力传媒等多股涨停。谷歌推�其史上最强大AI模型Gemini，刺激AI概念股大涨，视觉中国涨停，浩瀚深度、格灵深瞳、拓尔思涨逾10%。多只高位股重挫，新诺威、宝利国际20cm跌停。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.证券时报报道，多家锂企反映，目前碳酸锂现货价格，已经跌破了一部分提锂企业的生产成本。减产、停产的现象正在一些中小企业上演，也有企业采用套保来应对。同时，伴随着碳酸锂价格不断下跌，产业链上市公司的价值正在重构，近期下游的动力电池企业正在密集回购。 2.央视新闻报道，国家主席习近平会见欧洲理事会主席米歇尔、欧盟委员会主席冯德莱恩。习近平指🎧，当今世界正经历百年未有之大变局，中欧作为推动多极化的两大力量、支持全球化的两大市场、倡导多样性的两大文明，中欧关系关乎世界和平、稳定、繁荣。中欧有责任共同为世界提供更多稳定性，为发展提供更多推动力，为全球治理提供更多引领和支持。 3.第一财经报道，Gemini被视作是Google在AI大模型领域放�的“大招”。多年前，Google凭借AlphaGo的惊艳表现在全球掀起了一波AI浪潮。但这一次，在OpenAI的ChatGPT所引发的AI新浪潮中，Google面临不小的压力。眼下，Google迫切需要一款现象级AI产品，证明自己在人工智能领域的实力。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为195万张，沪市300ETF期权成交量为144万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 PCR方面，50ETF期权报1.03，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.97，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.96，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.82%，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为9.90%，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为10.00%，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.56%，沪市300ETF期权为15.30%，深市300ETF期权为15.33%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报12.97点，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
