计算机行业：AMD新AI芯片备受瞩目，人民日报发文让“算力随取随用”

行业研究|动态跟踪 看好（维持） AMD新AI芯片备受瞩目，人民日报发文让“算力随取随用” 计算机行业 国家/地区中国 行业计算机行业 报告发布日期2023年12月06日 核心观点 AMD将于2023年12月6日推出下一代AMDMI300数据中心GPU加速器系列，预计MI300明年出货约达到30~40万颗。AMD宣布将于2023年12月6日举办“AdvancingAI”现场直播活动，推出下一代AMDInstinct™MI300数据中心GPU 加速器系列，公司将携手AI软硬件合作伙伴讨论AMD产品及软件将如何赋能人工智能及高性能计算。AMDCEOLisaSue曾表示，AMD的数据中心GPU收入有望在今年4季度达到4亿美金，并在2024年超过20亿美金，MI300或将成为公司最快销售超10亿美金的产品。微软、谷歌、亚马逊、Meta等企业均有意向购买。而据《科创版日报》，预计AMD新一代MI300系列加速器2024年出货约达30~40万颗，若非产能受限，出货有望再上修。 AMD的AI生态系统再升级，ROCm受瞩目。海光DCUROCm生态优异，深算二号已商用，可用于大模型训练。深算三号研发顺利。AMD升级了其人工智能软件生态系统，在增强其ROCm平台的性能和功能方面取得了重大进展。同时，ROCm 已融入主流PyTorch和TensorFlow生态系统。ROCm也被称为“类CUDA”，海光DCU（GPGPU）脱胎于AMD，兼容主流生态——开源ROCm（类CUDA）GPU计算生态，支持TensorFlow、Pytorch和PaddlePaddle等主流深度学习框架、适配主流应用软件。海光DCU生态优异，工具链完整。其第一代产品深算一号于2022年实现了商业化应用，可以用于大模型的训练，主要客户是智算中心等“新基建”项目、行业用户、AI厂商及互联网企业。海光与百度、阿里等头部互联网厂 浦俊懿021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 杜云飞duyunfei@orientsec.com.cn覃俊宁qinjunning@orientsec.com.cn宋鑫宇songxinyu@orientsec.com.cn 算力调度运营进程加速2023-11-17 商推出联合方案，打造全国产软硬件一体全栈AI基础设施。另外，海光DCU深算二号已于2023年Q3发布，并实现在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商用。同时，深算三号研发进展顺利。 人民日报发文“让算力早日像水和电一样随取随用。”，全国一体化算力网络进程有望加速。2023年12月5日，人民日报发文，强调让用户随时随地调用算力资源，降低使用门槛，拓展应用场景。如今，我们，我们步入了大模型时代，智能算 力需求大大增加。AI应用具有长尾效应，如何让中小企业、个人能用到低门槛、普惠的算力成为国家科技、经济发展的关键。我们认为，算力成为普惠大众的基础资 源势在必行，全国一体化算力网络建设相关政策有望持续出台。全国算网建设聚焦 或将聚焦于公共算力平台的建设、算力调度中心的建设、中小企业的参与共建，以及算力与电力融合的四大重要方面。 投资建议与投资标的 国产算力与公共算力服务平台建设：建议关注海光信息(688041，买入)、寒武纪-U(688256，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、高新发展(000628，未评级)、四 川长虹(600839，未评级)等 算力调度运营：建议关注中科曙光(603019，买入)、思特奇(300608，未评级)、众合科技(000925，未评级)、并行科技(839493，未评级)、青云科技-U(688316，未评 级)等 云厂商参建算网：建议关注深桑达A(000032，未评级)、铜牛信息(300895，未评级)、首都在线(300846，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)等 算电融合：建议关注亚康股份(301085，未评级)等 风险提示 算力相关政策出台不及预期风险。算力需求不及预期风险。芯片产能不及预期风险。 算力资源依然稀缺，数据要素板块政策值 得期待 全国一体化算力网络建设加速：算力网络系列深度二 2023-09-18 2023-08-24 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业动态跟踪——AMD新AI芯片备受瞩目，人民日报发文让“算力随取随用” 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的12个月内行业或公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准 （A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）； 公司投资评级的量化标准 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上；增持：相对强于市场基准指数收益率5%～15%； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动；减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级——由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该股票的研究状况，未给予投资评级相关信息。 暂停评级——根据监管制度及本公司相关规定，研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形；亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级；分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准： 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动；看淡：相对于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级：由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该行业的研究状况，未给予投资评级等相关信息。 暂停评级：由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级；分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 免责声明 本证券研究报告（以下简称“本报告”）由东方证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人。 本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的证券研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的证券研究报告之外，绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面协议授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容。不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 经本公司事先书面协议授权刊载或转发的，被授权机构承担相关刊载或者转发责任。不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告，慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 东方证券研究所 地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼 电话：021-63325888 传真：021-63326786 网址：www.dfzq.com.cn 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。