高鑫零售截至二零二三年九月三十日止六个月的中期报告

高鑫零售有限公司 （于香港注册成立的有限公司） 股份代号：6808 线下体验中心和在线履约中心 多业态全渠道•数字化转型•重构大卖场质价比•健康•快乐•服务•体验 中期报告2023 目录 公司资料2 中期业绩摘要3 管理层讨论与分析4 企业管治及其他资料13 审阅报告30 简明综合损益及其他全面收入表32 简明综合财务状况表34 简明综合权益变动表36 简明综合现金流量表38 简明综合财务资料附注39 公司资料 董事 执行董事 林小海（首席执行官） 非执行董事 黄明端（主席）韩鎏 刘鹏 独立非执行董事 张挹芬叶礼德陈尚伟 审核委员会 陈尚伟（主席）张挹芬 叶礼德 薪酬委员会 张挹芬（主席）叶礼德 陈尚伟 黄明端（于二零二三年五月十六日获委任）刘鹏（于二零二三年五月十六日离任） 提名委员会 叶礼德（主席）张挹芬 陈尚伟 黄明端（于二零二三年五月十六日获委任）刘鹏（于二零二三年五月十六日离任） 公司秘书 何幸谕 授权代表 林小海何幸谕 香港注册办事处 香港九龙观塘道348号宏利广场5楼 香港分公司办事处香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场1座25楼 中华人民共和国（“中国”）营业地点 中国上海市静安区江场西路255号邮编：200436 法律顾问 史密夫斐尔律师事务所香港皇后大道中15号告罗士打大厦23楼 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师香港中环太子大厦22楼 公司网址 www.sunartretail.com 股份代号 6808 中期业绩摘要 截至九月三十日止六个月 二零二三年 （未经审核） 人民币百万元 二零二二年变幅 （未经审核） 人民币百万元 收入毛利经营溢利期内亏损 本公司拥有人应占亏损 35,7688,88919(378)(359) 40,611(11.9)%10,112(12.1)%500(96.2)%(87)(334.5)%(69)(420.3)% 每股亏损 －基本及摊薄(1) 人民币(0.04)元 人民币(0.01)元 附注： (1)由于购股权的行使价高于期内普通股的平均价格，故计算每股摊薄亏损时并无计及购股权。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止六个月每股基本及摊薄亏损乃根据期内已发行普通股之加权平均数9,539,704,700股计算。 业务回顾 经营环境 二零二三年前三季度，中国国内生产总值（“GDP”）同比增长5.2%至约人民币913,027亿元。分季度看，一季度同比增长4.5%，二季度同比增长6.3%，三季度同比增长4.9%。 二零二三年前三季度整体消费者物价指数（“CPI”）较去年同期上涨0.4%，食品CPI上涨0.9%，其中，猪肉CPI同比下降6.8%，猪肉价格呈现前高后低态势。二零二三年五月，猪肉CPI同比增长由正转负，七月降幅扩大至26.0%，八月降幅有所收窄至17.9%，九月份猪肉价格继续下探至22.0%。 二零二三年前三季度中国社会消费品零售总额为人民币342,107亿元，同比增长6.8%。自二零二三年七月份消费品零售总额增速触底之后，八月份其增速迎来反弹，达到4.6%，该恢复态势持续至九月份，同比增长5.5%。二零二三年前三季度全国网上零售额达人民币108,198亿元，同比增长11.6%。实物商品网上零售额达人民币90,435亿元，同比增长8.9%，占社会消费品零售总额的比重为26.4%。 业务及策略进展 二零二二年，本集团重组了自有品牌团队，并重新定义了自有品牌的定位，即秉持安全、健康、快乐、好物不贵的理念，聚焦品质升级、满足核心用户需求。首款研发的自有品牌产品于二零二二年十月面市。目前，自有品牌产品主要覆盖粮油调味、零食饮料、日用百货、宠物商品及3R（即烹、即食、即热）产品。截至二零二三年九月三十日，本集团已研发逾百只自有品牌产品，其业绩渗透率已占所涉小分类整体业绩的近10%。本集团将大力发展自有品牌产品，加速提升商品差异化占比。 重构大卖场2.0改造从目标用户视角出发，围绕商品和服务，主打健康快乐购物场景，为顾客创造有感知、有心智、有口碑的增值服务。截至二零二三年九月三十日，本集团已完成整店重构8家，专案及局部改造50余家。本集团积极调整商户结构，聚焦餐饮和服务，商店街空铺面积率已下降到4%左右。 本集团持续提升顾客满意度及履约准点率，履约成本持续优化，在线店日均订单（“DOPS”）持续增长。本集团将拓展服务时间，扩大服务半径，加大自有APP的用户增长，深化与淘鲜达及饿了么的合作，并探索新渠道。 本集团首家会员店（“M会员店”）于二零二三年四月在扬州开业。由现有门店改造而成，总占地面积约4.5万平方米，经营面积约1.2万平方米，拥有800个停车位。截至二零二三年九月三十日，扬州M会员店的付费会员人数已破五万，会员总数接近十万。M会员店的商品数约3,000件，超过10%为自有品牌产品。M会员店同时还提供门店三公里以内一小时达服务。二零二四下半财年，分别位于南京和常州的两家自有门店将被改建成会员店并开门营业。未来，本集团将积极物色合适点位，加速门店扩张。 展店现状 截至二零二三年九月三十日止六个月期间，本集团新开三家大卖场，七家中型超市及一家M会员店。新开大卖场及中型超市中有两家位于华北，两家位于东北，三家位于华南，一家位于华中以及两家位于华西。新开M会员店位于华东。报告期内，本集团关闭了四家大卖场，其中两家位于华东的关闭门店，将被改造成会员店。其余两家关闭门店，一家位于华北，另外一家位于华西。 截至二零二三年九月三十日，本集团共有485家大卖场、19家中型超市以及一家M会员店。本集团在全国共有14个自建生鲜食品加工仓，其中华东有五个，华北、东北、华南和华中各自有两个，华西有一个。大卖场及中型超市总建筑面积（“建筑面积”）约为1,374万平方米，其中约66.7%为租赁门店，33.3%为自有物业门店。M会员店建筑面积约为45,798平方米，为自有物业。对地区的界定，请参阅下文附注1。 截至二零二三年九月三十日，本集团的大卖场及中型超市中约6.7%位于一线城市，18.1%位于二线城市，48.4%位于三线城市，19.3%位于四线城市，7.5%位于五线城市。对城市层级的界定，请参阅下文附注2。 截至二零二三年九月三十日，透过签立租约或收购地块的方式，本集团物色并取得了三个地点开设大卖场，其中两家在建。同时，本集团已签约18家中型超市，其中六家在建。 实体店数目实体店总建筑面积（平方米） （截至二零二三年九月三十日）（截至二零二三年九月三十日） 地区 大卖场 中型超市 会员店 合计 百分比 大卖场 中型超市 会员店 合计 百分比 华东 183 6 1 190 38% 5,404,204 62,521 45,798 5,512,523 40% 华北 51 3 0 54 11% 1,350,602 24,486 0 1,375,088 10% 东北 54 4 0 58 11% 1,767,034 30,878 0 1,797,912 13% 华南 99 2 0 101 20% 2,475,235 10,165 0 2,485,400 18% 华中 75 2 0 77 15% 1,955,185 10,038 0 1,965,223 14% 华西 23 2 0 25 5% 634,570 14,940 0 649,510 5% 合计 485 19 1 505 100% 13,586,830 153,028 45,798 13,785,656 100% 附注： (1)根据国家经济区域规划指引，本集团对区域划分使用以下标准：华东：上海市、浙江省、江苏省 华北：北京市、天津市、山东省、河北省、山西省、内蒙古自治区（西）东北：吉林省、辽宁省、黑龙江省、内蒙古自治区（北） 华南：广东省、广西壮族自治区、福建省、海南省、云南省、贵州省华中：安徽省、湖南省、湖北省、河南省、江西省 华西：四川省、甘肃省、陕西省、重庆市、宁夏回族自治区 (2)对城市层级的划分依如下标准： 一线城市：直辖市及广州市 二线城市：省会城市、副省级城市 三线城市：地级市 四线城市：县级市 五线城市：乡、镇 人力资源及薪酬政策 截至二零二三年九月三十日，本集团拥有102,101名雇员（截至二零二二年九月三十日为114,490名）。雇员福利开支总额为人民币4,634百万元（截至二零二二年九月三十日为人民币5,044百万元）。 本集团的政策乃根据个人优势及发展潜力进行招募及晋升。本集团向所有雇员提供的薪酬待遇乃经参考彼等的表现、时间投入、职责及现行市场薪资水平而厘定。 除薪金外，本集团亦分别向界定供款退休计划、购股权计划及员工信托受益计划（“员工信托受益计划”）作出供款。本集团已于二零二三年八月十六日采纳经本公司股东（“股东”）批准的购股权计划及经修订员工信托受益计划，旨在（其中包括）表彰雇员为本集团持续增长及成功作出的贡献；及吸引及挽留高质素人才，为本集团的长远发展而努力。有关购股权计划及经修订员工信托受益计划的进一步详情载于本报告“股份计划”一节。 本集团持续向雇员提供培训。 展望 二零二四上半财年，全渠道竞争下，消费者有了更多的选择。本集团持续推动差异化商品力的进程；加速门店重构及大场景改造，提升线下体验；在线多渠道稳步拓展；首家会员店成功开业。本集团将继续坚定质价比为基础、健康快乐为用户价值，满足顾客需求。 财务回顾 收入 收入来自销售货品及来自租户的租金收入。来自销售货品的收入主要源自线下实体卖场及在线销售渠道，食品、杂货、纺织品及一般商品为主的商品可于该等线下实体卖场及在线销售渠道销售。来自销售货品的收入乃经扣除任何贸易折扣后再减去增值税及其他适用销售税后的数额。来自租户的租金收入源自向营运商出租综合性线下实体卖场的商店街空间，我们相信彼等所经营业务可与门店起配套作用。 截至二零二三年九月三十日止六个月，来自销售货品的收入为人民币342.25亿元，较截至二零二二年九月三十日止同期的人民币390.84亿元减少人民币48.59亿元，减幅为12.4%。 截至二零二三年九月三十日止六个月，同店销售增长(1（)“同店销售增长”）（按除去家电之货品销售及对阿里巴巴集团淘菜菜（“淘菜菜”）及天猫共享库存销售计算）为-5.9%。可比销售额下滑主要源自(i)猪肉及鲜菜CPI同比下降；(ii)保供业务收缩；及(iii)客户囤货心智消退导致的笔单件减少所带来的平均客单下滑。但线下客流及在线渠道对终端消费者（“B2C”）业务日均客流正逐步恢复，实现同比正增长，本财年第二季度核心业务业绩差距明显收窄。 截至二零二三年九月三十日止六个月，租金收入所得为人民币15.43亿元，较截至二零二二年九月三十日止同期的人民币15.27亿元增加人民币0.16亿元，增幅为1.0%。租金收入实现增长并最终企稳，主要得益于管理层致力持续调整及优化商店街租户结构，及商店街空铺率在截至二零二三年九月三十日止六个月有所下降。 附注： (1)同店销售增长：二零二二年九月三十日之前开设门店的销售增长率。计算方式为比较该等门店于截至二零二三年九月三十日止六个月经营期间所得销售额与截至二零二二年九月三十日止同期的销售额。 毛利 截至二零二三年九月三十日止六个月，毛利为人民币88.89亿元，较截至二零二二年九月三十日止同期的人民币101.12亿元减少人民币12.23亿元，减幅为12.1%。截至二零二三年九月三十日止六个月的毛利率为24.9%，较截至二零二二年九月三十日止同期的毛利率持平。 毛利减少主要归因于淘菜菜及天猫共享库存业务萎缩及保供业务收缩，维持价格竞争力及精简商品过程中去库存，以及去年囤货心智下的营销投入减少。 其他收入及其他收益净额 其他收入及其他收益净额包括政府补贴、按公允价值计入损益（“按公允价值计入损益”）的金融资产收益、利息