香港投资日志

大市主要指标 12月5日12月4日12月1日 大市成交(百万元) 118,000 106,400 114,200 上升股份 468 547 605 下跌股份 1,141 1,041 932 恒生指数16,32816,64616,830 变动-318-184213 恒生指数技术指标 10天平均线16,311 50天平均线16,593 250天平均线17,278 14天RSI36.78 第一阻力位16,600 第一支持位16,200 国企指数技术指标 10天平均线5,605 50天平均线5,691 250天平均线5,930 14天RSI39.28 第一阻力位6,000 第一支持位5,500 2023年12月6日 个股点评 腾讯(700)目标价:430 腾讯第三季度收入1,546.3亿元人民币(下同)，年增10%；经调整纯利449.2亿元，按年增39%，胜预期。各分部毛利率均见改善，增值服务、网络广告、金融科技及企业服务的毛利率分别为55.5%、52.3%、40.9%。整体而言，受惠视频号和小游戏等新兴业务贡献了高利润率收入，集团实现了显著的利润率提升。同时集团在人工智能方面的布局亦为未来增长点。 止蚀价:300 百度(9888)目标价:170 百度2023年第三季营收年增6%，在线营销收入较去年同期增长5%。公司成本控制有效，调整后核心经营利润为67亿元人民币(下同)，营业利润率稳定在25%左右，高于市场预期。非公认会计准则归属于百度的净利为73亿元，较去年同期增长23%。市场预计，随着人工智能的贡献开始慢慢发挥作用，广告和云端运算的成长将在第四季继续改善。与此同时，爱奇艺继续稳步增长，预计这一势头将持续到2024年。 止蚀价:108 小米(1810)目标价:17 Canalys的研究显示，今年第3季，小米在全球智慧手 机的市占率排名第3，而且录得增长，相反，分别排名第1及2的三星及苹果则录得下跌。截止2023年9月30日，小米集团在本年度归母净利润127.5亿元人民币，去年同期利润为负6.39亿元。手机及IoT的毛利率为历史新高。互联网服务在三大分部中，虽然收入占比 止蚀价:12.88 不高，但毛利率是最高的。整体公司的毛利率有望维持。 大市点评 JOLTS报告显示，美国10月份职位空缺由9月向下修订的935万个，大减至 873.3万个，为两年来的最低水平。劳动需求疲软，推动美国10年期公债殖利率跌破4.2%的关键水平。与此同时，美国服务业活动上个月意外上升，从上个月的51.8升至11月的52.7。 港股通周三净流入45.62亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达28.3亿港 元；其次是恒生中国企业(2828)。港交所(388)则录得最多净流出，为6.26亿港元；其次是美团(3690)。 每日焦点 SPDR黄金ETF(2840):金价有机会先回调再上 SPDR黄金ETF(2840):摘要 收市价(港元) 1473.5 2024预期市盈率(倍) - 2024预期股息率(%) - 52周高(港元) 1515 52周低(港元) 1279 14天RSI 61.70 随着美国通胀放缓与劳动力市场降温，市场预计最快2024年第二季将展开降息，加上2022年后美国财政与贸易双赤字日益严重，导致美元相对全球其他主要货币容易走弱，当美国开始降息，美元利差优势不再，黄金可看高一线。 不过投资者要留意目前市场对于联储局降息预期提早反映，短在线金价有机会先回调再上。我们估计金价有机会明年底上望2,300。 如果投资者不想承受个别企业的风险，可留意黄金ETF，以SPDR黄金ETF(2840)为例，滚动一年的追踪误差(Rolling1-YearTrackingError)只有0.06%，走势贴近金价的走势。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)559.30536.13778.59 占额度(%)107.6103.192.7 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700627,081,5201,020,427,3281,647,508,848 盈富基金28001,466,047,56514,489,2601,480,536,825 药明生物2269835,081,725562,163,8511,397,245,576 美团－Ｗ3690323,090,485859,906,0731,182,996,558 恒生中国企业2828953,545,0208,738,112962,283,132 中国海洋石油883568,914,880241,451,420810,366,300 香港交易所38891,875,040526,122,718617,997,758 小米集团－Ｗ1810214,144,176227,684,656441,828,832 中国移动941207,925,075231,000,650438,925,725 东方甄选1797217,988,450182,419,375400,407,825 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 1,393,130,665 12,744,795 1,405,875,460 腾讯控股 700 629,392,980 589,621,694 1,219,014,674 药明生物 2269 462,961,500 661,394,225 1,124,355,725 美团－Ｗ 3690 367,327,475 238,307,394 605,634,869 中国海洋石油 883 259,785,700 219,838,720 479,624,420 香港交易所 388 114,895,280 306,878,225 421,773,505 小米集团－Ｗ 1810 178,326,692 236,916,292 415,242,984 中芯国际 981 205,112,500 188,823,675 393,936,175 东方甄选 1797 169,776,400 192,765,050 362,541,450 名创优品 9896 82,291,540 243,085,245 325,376,785 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -1.97% 16.46 99.02 腾讯控股 700 -2.53% 308.80 73.65 药明生物 2269 -8.45% 30.35 51.62 美团－Ｗ 3690 -2.08% 84.65 47.88 香港交易所 388 -5.51% 253.60 43.76 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.42% 70.50 39.61 恒生中国企业 2828 -1.70% 56.76 32.77 友邦保险 1299 -4.00% 63.55 29.95 比亚迪股份 1211 0.58% 207.80 24.50 小米集团－Ｗ 1810 -2.89% 14.78 20.06 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 28.93亿 36.57亿 79.12% 恒生中国企业 02828.HK 6.99亿 11.85亿 58.95% 药明生物 02269.HK 5.90亿 35.56亿 16.58% 腾讯控股 00700.HK 4.95亿 34.78亿 14.24% 南方恒生科技 03033.HK 3.65亿 6.47亿 56.39% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 3.48亿 5.67亿 61.27% 比亚迪股份 01211.HK 3.23亿 15.86亿 20.36% 香港交易所 00388.HK 2.54亿 24.08亿 10.54% ＦＬ二南方恒指 07200.HK 1.92亿 2.95亿 64.99% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 1.78亿 19.95亿 8.94% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 10月工厂订单 -2.6% 2.8% 周二 美国 10月JOLTS职缺 9400k 9553k 11月ISM服务指数 52.5 51.8 中国 11月财新服务业PMI 50.7 50.4 香港 蔚来汽车(9866)业绩 周三 美国 11月ADP就业变动 120k 113k 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至12月2日) 218k 持续申请失业救济金人数（截至11月25日) 1,927k Broadcom(AVGO)业绩 欧元区 第3季经季调GDP(季比) -0.1% 中国 11月出口(年比) -2.5% -6.4% 11月进口(年比) 4.8% 3.0% 11月贸易收支 $47.00b $56.53b 周五 美国 11月非农就业人数变动 200k 150k 欧元区 11月失业率 3.9% 3.9% 11月时薪(月比) 0.3% 0.2% 12月密歇根大学消费者信心指数 61.6 61.3 周六 中国 11月CPI(年比) -0.2% -0.2% 11月PPI(年比) -3.0% -2.6% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。