耀高控股二零二三年中期报告

2023 中期报告 1耀高控股有限公司 目录 公司资料2–3 管理层讨论及分析4–10 独立审阅报告11–12 中期财务报告 简明综合损益及其他全面收益表13 简明综合财务状况表14–15 简明综合权益变动表16 简明综合现金流量表17 简明综合中期财务报表附注18–34 企业管治╱其他信息35–40 公司资料 董事会 执行董事 公司秘书 萧永健先生 文海源先生（主席）吴婉珍女士 何志康先生郑钢先生林峥先生郑晨辉先生 授权代表 何志康先生 萧永健先生 注册办事处 非执行董事 陈建先生陈怡冬先生 独立非执行董事 陈家宇先生卢其钊博士梁唯亷先生马汉耀先生 审核委员会 陈家宇先生（主席）卢其钊博士 梁唯亷先生 薪酬委员会 梁唯亷先生（主席）陈家宇先生 卢其钊博士 提名委员会 文海源先生（主席）陈家宇先生 梁唯亷先生 CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港 新界荃湾海盛路9号 有线电视大楼32楼3室 法律顾问 有关香港法律 方良佳律师事务所 香港湾仔 轩尼诗道139号中国海外大厦12楼A室 开曼群岛股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 宝德隆证券登记有限公司香港 北角 电气道148号21楼2103B室 核数师 致同（香港）会计师事务所有限公司 执业会计师 香港 铜锣湾 恩平道28号利园二期11楼 主要来往银行 中国银行（香港）有限公司香港 花园道1号 公司网站 www.yield-go.com 股份代号 1796 管理层讨论及分析 耀高控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然呈列本公司及其附属公司 （统称“本集团”）截至二零二三年九月三十日止六个月之中期财务报告，并附上截至二零二二年九月三十日止六个月相应期间之比较数字。 行业概览 于二零二三年上半年，香港与中国内地通关后，在经济复苏方面取得了重大进展。政府的战略举措旨在吸引游客及促进本地消费，两者均产生积极影响，使实质本地生产总值同比增加2.2%，并使失业率下降至2.8%。这些努力得到全球认可；根据国际管理发展学院发布的《二零二三年世界竞争力年报》，香港仍是全球最具竞争力的经济体之一，排名第七位。 第二季度，私人消费激增，同比增长8.2%。七月及八月的零售额显着回升，约达二零一八年水平的85%。相反，住宅房地产市场在第一季度呈现韧性，但在第二季度稍有调整。市场氛围的变化可归因于全球经济的不确定性、本地利率的攀升，以及预期美国联邦储备系统会进一步加息的可能性。住宅房地产市场的交易额同比下跌了18%。 商用物业对装修业的需求回升，但住宅装修分部则呈现放缓的迹象。值得注意的是，运输情况回复到疫情爆发前的水平，让装修业持份者得以维持合理的营运效率。整体而言，尽管装修业面临挑战，但在本港稳定的房屋及地产市场需求的推动下，装修业正在过渡至一个更理想的环境。 业务回顾及前景 本集团是香港知名装修承建商，自其主要运营附属公司之一海城装饰工程有限公司（“海城装饰”）于一九九五年成立以来，拥有数十年的经验。本集团的装修服务涵盖(i)为新楼宇进行装修工程；及(ii)对涉及升级、改造及拆除现有工程的现有楼宇进行内部重装工程。海城装饰及美耐雅木业制品有限公司（“美耐雅”，本公司间接全资附属公司）均是建造业议会非强制性分包商注册制度下的注册分包商。彼等主要按项目基准为香港住宅及商业物业提供服务。 本集团的收益获分类为来自住宅及非住宅装修服务的收益。于截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团的收益大幅增加至约218.0百万港元，较二零二二年同期产生的约97.3百万港元增加约124.0%，令人瞩目。有关显着增幅主要可归因于在新型冠状病毒 （“COVID-19”）疫情过后，整体经济状况录得改善，导致大量装修项目涌入市场所致。 与收益增长及本集团持续的成本控制措施一致，本集团的毛利亦录得显着增长，约达10.7百万港元，同比增长约62.1%。然而值得注意的是，尽管毛利增幅明显，但有关增幅与收益增长的幅度并不一致。有关差异部分可归因于经济持续复苏导致不同营运层面的价格上涨所致。 展望未来，香港政府于二零二三年十一月发布的经济预测中估计，实质本地生产总值将于年内增长3.2%，且相关通胀率预计为1.8%。尽管通胀预期会因外部价格压力减少而放缓，但在经济复苏的情况下，本地商业成本仍可能会面临轻微的上行压力。 香港政府于十月发表的《二零二三年施政报告》中概述了其对建设宜居活力之都的承诺。为实现有关愿景，政府计划增加公屋单位数量、增加土地供应、加快市区重建项目，以及为旧楼单位的业主提供财政支援，以进行装修及加强楼宇安全。有关举措预期将为本港的装修项目产生大量需求。 鉴于该等经济指标及市况，装修业有望于短期内迎来良好的复苏迹象。本集团相信，只要其保持灵活性、抓紧机会，并积极促进行业复苏，集团定能在香港不断变化的经济环境中茁壮成长。 财务回顾收益 于截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团之收益增加约120.7百万港元或124.0%至约218.0百万港元（截至二零二二年九月三十日止六个月：约97.3百万港元）。收益增加乃主要由于截至二零二三年九月三十日止六个月，随着经济于COVID-19疫情过后而复苏，本公司已承接及市场内可供承接的大型项目数目有所增加。 毛利及毛利率 于截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团之毛利增加约4.1百万港元或62.1%至约10.7百万港元（截至二零二二年九月三十日止六个月：约6.6百万港元）。于截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团之毛利率约为4.9%（截至二零二二年九月三十日止六个月：约6.8%）。毛利增加主要可归因于本公司于期内承接的大型项目数目有所增加。 其他收益 截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团录得银行利息收入约1,000港元（截至二零二二年九月三十日止六个月：无）。 行政及其他经营开支 本集团截至二零二三年九月三十日止六个月产生行政及其他经营开支约8.1百万港元，较二零二二年同期之约8.7百万港元减少6.9%。此乃主要由于本集团于截至二零二三年九月三十日止六个月所产生的法律及专业费用减少及所产生的薪金的增加的综合影响所致。 财务成本 于截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团之财务成本由截至二零二二年九月三十日止六个月之约2.6百万港元增加约0.3百万港元或增加11.5%至约2.9百万港元。有关增加乃主要由于现有借款自二零二二年五月开始，因此与截至二零二三年九月三十日止六个月相比，截至二零二二年九月三十日止六个月只录得五个月的利息。 净亏损 截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团录得净亏损约0.4百万港元，较二零二二年同期的约4.7百万港元减少4.3百万港元，主要是由于上文所述的随着整体经济持续复苏，收益及毛利增加所致。 流动资金、财务资源及资本架构 于截至二零二三年九月三十日止六个月，本公司资本架构概无变动。本公司的资本仅包括普通股。 于二零二三年九月三十日，本公司的已发行股本为4.8百万港元，而本公司已发行普通股 （“股份”）数目为480,000,000股每股0.01港元的股份。 于二零二三年九月三十日，本集团的现金及现金等价物及受限制现金总额约为40.3百万港元（二零二三年三月三十一日：约20.1百万港元）。有关增加乃由于经营活动所得之净现金流总额约20.2百万港元。 本集团的资产负债比率按计息负债总额以及应付一名董事款项除以总权益计算，由二零二三年三月三十一日约48.5%增加至二零二三年九月三十日约50.8%。有关增加乃主要由于截至二零二三年九月三十日止六个月应付利息有所增加。 库务政策 本集团对其库务政策采取审慎的财务管理方法。董事会密切监察本集团的流动资金状况，确保本集团资产、负债及其他承担的流动性结构不时满足其资金需求。 资产抵押 于本报告日期，本集团概无任何资产抵押。 外汇风险 由于本集团仅在香港经营，而来自其业务的所有收益及交易均以港元结算，故董事认为本集团的外汇汇率风险甚微。因此，本集团截至二零二三年九月三十日止六个月并无订立任何衍生合约，以对冲外汇汇率风险。 资本承担及或然负债 于期╱年未，本集团拥有以下已订约但未产生的资本开支： 于二零二三年三月三十一日 千港元 物业、厂房及设备 92 于二零二三年九月三十日 千港元 92 本集团于二零二三年九月三十日概无任何重大或然负债（二零二三年三月三十一日：无）。 重大投资、重大收购或出售附属公司及关联公司 于截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团并无重大投资、重大收购或出售附属公司或关联公司。 重大投资或资本资产的未来计划 本集团于截至二零二三年九月三十日止六个月概无任何其他重大投资或资本资产的未来计划。 控股股东变动 诚如本公司及元丰创投有限公司（“要约人”）于二零二三年九月二十二日（联交所交易时间前）联合刊发的日期为二零二三年十月十日的联合公告（“联合公告”）所披露者，卖方凯朗控股有限公司（“卖方”）作为股份押记（定义见联合公告）项下承押人透过行使股份押记项下出售权与要约人订立了买卖协议（“买卖协议”），据此，卖方已同意出售且要约人已同意购买360,000,000股股份（“销售股份”），相当于二零二三年十月十日本公司全部已发行股本的75%，总代价为165,700,000港元，相等于每股销售股份约0.4603港元。 完成（“完成”）已于二零二三年九月二十二日紧随订立买卖协议后落实。紧随完成后，要约人及与其一致行动人士合共拥有360,000,000股股份，相当于本公司全部已发行股本的75.0%。根据香港收购及合并守则规则26.1，联合证券有限公司将代表要约人就所有已发行股份（除要约人及与其一致行动人士已经拥有或同意收购的股份之外）提出每股0.4603港元的无条件强制性现金要约（“要约”）。 要约人正在编制与要约有关的综合文件。诚如日期为二零二三年十一月十五日的进一步延迟寄发公告所披露，本公司已向执行人员申请豁免严格遵守收购守则规则8.2，以将寄发综合文件的截止日期进一步延后至二零二三年十一月二十九日或之前的日子。执行人员已表示其有意批准延后有关日期。本公司将在综合文件（连同接纳表格）寄出后或当预期时间表有任何变动时作出进一步公告。 雇员及薪酬政策 于二零二三年九月三十日，本集团共雇用67名全职雇员（包括六位执行董事及两位非执行董事，惟不计四位独立非执行董事）（于二零二三年三月三十一日：58名）。本集团向雇员提供的薪酬方案包括薪金、酌情花红及其他现金津贴。一般而言，本集团根据各雇员之资历、职位及年资厘定雇员薪金。本集团已制定年度检讨制度以评核雇员表现，其将构成就加薪、花红及晋升等决定之基准。本集团于截至二零二三年九月三十日止六个月产生的员工成本总额约为11.5百万港元（截至二零二二年九月三十日止六个月：约10.0百万港元）。 董事袍金乃由董事会经本公司薪酬委员会之推荐建议及考虑本集团之经营业绩、个人表现及可比较市场数据而定。 中期股息 董事会已决议不就截至二零二三年九月三十日止六个月宣派任何中期股息（截至二零二二年九月三十日止六个月：无）。 报告期后事项 于二零二三年九月三十日及直至本报告日期，本集团概无进行任何重大后续事项。 审阅中期业绩 本集团于截至二零二三年九月三十日止六个月之中期业绩未获审核，惟已获本公司审核委员会（“审核委员会”）审阅。截至二零二三年九月三十日止六个月的中期业绩亦已根据香港会计师公会颁布之香港审阅委聘准则第2410号“由实体的独立核数师执行中期财务资料审阅”获核数师致同（香港）会计师