2023 成都卫星互联网与卫星应用产业发展大会成功举办，力争到 2030 年打造千亿级产业集群

根据提供的研究报告，可以总结如下：

行业概况

• 市场表现：国防军工行业近期表现稳健，但存在波动。
• 投资评级：整体维持“强于大市”的投资评级。

主要事件与趋势

• 成都卫星互联网与卫星应用产业发展大会：大会聚焦于卫星互联网与卫星应用的产业发展，提出2025年实现300亿核心产业规模的目标，并计划于2030年打造千亿级产业集群。此举体现了地方政府对新兴技术领域的重视和支持，为相关企业提供了发展契机。

行情概览

• 整体表现：军工板块在本周的市场表现略弱于大盘，涨幅在31个申万一级行业中排名第13位。
• 个股亮点：贵航股份、四川九洲、中国船舶等个股涨幅显著，显示出市场对特定军工企业的积极反应。

估值水平

• 整体估值：截至12月1日，军工板块的PE-TTM估值为52.32，PB估值为2.78，处于历史低位。
• 个股估值：部分重点标的如中航沈飞、航天电器等的PE-TTM估值处于历史分位较低位置，显示其估值可能被低估。

陆股通持股

• 持股概况：截至12月1日，陆股通持有军工A股的总市值为192.66亿元，占总市值的0.94%，反映出外资对军工板块的配置程度。
• 持股变动：本周陆股通增持比例较高的标的包括华力创通、航天宏图等，而减持比例较高的包括贵航股份、光威复材等。

数据跟踪

• 定增情况：近期有多家军工企业完成定向增发，募集资金用于扩大产能或研发投入，例如海格通信、振华科技等。
• 股权激励：多个军工央企实施了限制性股票激励计划，以提高员工积极性，如航天电器、中航沈飞等。

风险提示

• 产能限制：供应链的瓶颈可能影响军品的交付进度。
• 质量问题：装备批产过程中的质量问题可能导致交付延期。
• 价格风险：批量生产后产品价格下降幅度超出预期。

投资建议

• 主线一：关注航空航天领域的持续增长，推荐标的如中航沈飞、钢研高纳、图南股份等。
• 主线二：聚焦军工新技术、新产品和新市场的机遇，推荐国睿科技、航天彩虹、芯动联科等。

结论

国防军工行业展现出结构性增长的趋势，特别是卫星互联网与卫星应用领域和航空航天板块。市场对于优质标的的估值处于相对较低水平，同时，陆股通的参与度和持股比例也反映了外资对于这一板块的关注。然而，投资者仍需关注潜在的风险因素，如产能限制、质量问题以及价格风险，以制定相应的投资策略。