通信更新 | 2021 年 7 月
通信 UPDATE 2021年7月 我们每月的通讯短讯 我们的全球通信团队 The德雷克Star合作伙伴全球马克·德尚 通信团队很高兴 提交我们月刊的第3期通信报告，提供更新 关于行业事件，如重要的新闻和事件，合并和收购活动和对现在和 影响主要领域的未来趋势行业内的投资，包括： 无线网络和基础设施物联网(IoT)连接 通讯设备通信软件 电信服务 执行合伙人兼执行主席 marc.deschamps@drakestar.com 伦敦 杰克论文合作伙伴 jack.dessay@drakestar.com 伦敦 ChristopheMorvan 管理合伙人 christophe.morvan@drakestar.com 巴黎 詹姆斯·图里诺 Excom的管理合伙人和成员 james.turino@drakestar.comNewYork DanielKurgan 高级顾问，前首席执行官BICSdaniel.kurgan@drakestar.com n功率 高级顾问，前首席执行官GTS合资企业/顾问 Broadsoft kevin.power@drakestar.com 2 从我们的投资银行家的观点 ChristopheMorvan,通讯合伙人 MWC2021于6月28日在巴塞罗那开始。这个通信领域的狂欢是主要参与者的常用场所宣布新产品和战略举措。从并购活动的角度讨论这个行业的状况是及时的 过去24个月，包括交易量和倍数。通信部门在应对 大流行的全球经济冲击。全球停工和外出工作意味着更多的人需要获得高速和可靠的网络以及通信设备。 并购交易数量从2019年第四季度的121笔大幅下降至2020年第一季度的106笔 大流行。然而，交易数量迅速恢复，第三季度达到139，同年第四季度达到200。欧洲超过了北美和亚太地区，占2020年第四季度全球通信并购活动的一半以上。然而，平均交易 北美的规模更大，为6.83亿美元，而欧洲的平均交易规模为5.85亿美元。 在通信行业经历了轰动一时的一年之后，交易数量在第一时间已经稳定到大流行前的水平。 2021年的一半 2020年的重要交易包括日本电报和电话移动以完成对日本DoCoMo的收购最大移动公司达成了400亿美元的交易，使这家国有电信公司在投资 推出新的5G基础设施。西班牙电信集团Cellnex收购了CKHutchinson的c.24,600欧洲蜂窝塔，售价12美元亿，将公司定位为欧洲主要的电信基础设施运营商之一，拥有c.103,000个站点。在 美国，石峰基础设施合作伙伴宣布以81亿美元收购AstoundBroadband，一家通信公司服务提供商和有线电视运营商。 尽管标准普尔电信行业指数2020年增长21.4%，年初至今业绩增长21.1%，公开并购交易 multiplesoverthepast18monthshaveremainedstable.Communicationscompaniestradeatapproximately2xrevenueand12x 息税折旧摊销前利润。 展望未来，大型交易放缓是可以预见的，特别是在美国，考虑到C波段的结果 2021年2月的频谱拍卖，四家最大的电信运营商花费了超过700亿美元来增加其5G覆盖范围。欧洲运营商正在效仿，计划进行重大的5G基础设施投资，导致潜在的价格战 市场领导者。这种基础设施过剩和5G驱动的创新周期即将结束，可能会转化为结构性并购活动在中期放缓……。但MWC2021年可能会给未来带来新的启示。 *所有数据均来自PitchBook和CapitalIQ。3 我们的每月故事精选 无线网络和基础设施 Altice以20亿BT股份押注英国纤维 由亿万富翁PatrickDrahi控制的电信投资者Altice购买了 英国电信12.1%的股份价值20亿英镑，使其成为英国公司的大股东。此次收购标志着这家总部位于卢森堡的公司恢复了交易，该公司拥有 在过去两年中撤出以减少债务。对英国电信的投资，通过 一家与Altice分开的新英国控股公司核心业务，代表Drahi的自五年前收购两家美国有线电视公司以来，最大胆的举动。Altice表示，它不打算对英国电信提出报价。 公司，这意味着根据收购代码，它不能让未经请求的未经英国电信批准的六个月内的收购要约管理，他将不提供董事会席位...了解更多 加拿大启动期待已久的5G频谱拍卖 加拿大将开始备受期待的移动电信拍卖 5G推出所需的带宽，这一带宽被推迟了一年多大流行。 3,500MHz是公司需要提供5G的频谱，这需要更多 带宽以扩大互联网能力。拍卖，最初定于2020年6月，预计加拿大政府将出售1,504个许可证需要几周的时间在172个服务区域...了解更多 4 物联网(IoT) 物联网如何用于应对COVID中断 由于为阻止COVID-19的传播而施加的限制，即封锁和社交距离，建筑物被清空。直到最近，人们才回到 办公室，以及酒吧和餐馆，即使如此，也有严格的规定 预防爆发。但是-正如许多陷入困境的服务员，酒保和咖啡师一样发现-即使是很小的空间也很难管理，更不用说多层、多层的了-目的建筑。 物联网是一个优雅的解决方案。传感器读取光线和运动，分析关键设备对于损坏或磨损，记录人流量和楼层之间的移动- 所有这些都为建筑业主和管理者提供了前所未有的知识水平在建筑世界中...了解更多 通信设备 华为继续失去蓬勃发展的全球电信设备份额 市场 电信分析公司Dell'Oro已经公布了第一季度的21数据设备市场，显示爱立信和诺基亚继续缩小差距 华为。 数据范围包括宽带接入、微波和光传输、移动 核心和无线接入网、SP路由器和交换机套件。Dell'Oro估计收入为该行业在本季度同比增长了令人印象深刻的15%，尽管它应该是 指出，2020年第一季度是世界因新冠肺炎疫情而关闭的时候。 正如你在下面的图表中看到的，华为的全球市场份额在年初达到顶峰 2020年，此后一直在大幅下降。几乎所有其他主要供应商，酒吧中兴通讯和Ciena似乎已经从华为的幻灯片和迹象是 华为的非中国份额将继续跌落悬崖...了解更多 4 通信设备 CTSI收购协同技术解决方案 CorbettTechnologySolutions，Inc.（“CTSI”），WindPointPartners的投资组合公司 （“WindPoint”）今天宣布收购协作技术解决方案，LLC（“CTS”或“公司”），视听，安全和其他高度工程低电压解决方案。 CTS成立于2015年，设计，工程师和支持广泛的客户低电压解决方案。该公司的产品包括视听、安全 基础设施，声音掩蔽，大规模通知系统，结构化布线网络，公共安全和蜂窝增强解决方案…了解更多 VIAVI宣布以每股7.50美元的价格收购EXFO ViaviSolutionsInc.（“VIAVI”）今天宣布已向 EXFO公司董事会(“EXFO”)收购所有未偿还的下属 EXFO的表决权股份和多股表决权股份，价格为7.50美元(9.14加元，价格为昨天的汇率)以每股现金计算。该提案对EXFO的估值为 大约4.3亿美元(按昨天的汇率计算为5.24亿加元)未稀释的基础，并代表显著的溢价： •103%至2021年6月4日，即交易日前的纳斯达克收盘价 通过以下方式宣布正在进行的私人交易(“正在进行的私人交易”)EXFO的大股东GermainLamonde；以及 •25％至在私有化交易下提供的6.00美元对价...学习更多 4 电信服务 德国电信寻求投资者为德国互联网提供资金 大修 德国电信（DTEGn.DE）正在向投资者提供其正在创建的公司的股份对德国的互联网电缆进行大修，以帮助支付急需的网络费用 现代化，三位知情人士说。 这笔交易是德国追赶其他欧洲国家的努力的一部分，例如西班牙，通过铺设高科技玻璃而超过了欧洲的工业强国光纤电缆，而德国主要是老式的铜线...了解更多 SitelGroup®达成协议收购赛克斯企业，合并，以增强产品并提供更具竞争力的产品 面向全球市场的客户体验解决方案 Sitel集团®，全球领先的客户体验(CX)产品提供商，以及解决方案，今天宣布已达成收购Sykes的最终协议 企业公司(“SYKES”)是全球客户的领先全生命周期提供商体验管理服务、多渠道需求生成和数字 transformation.Underthetermsoftheagreement,asubsidiaryofSitelGroupwillacquire 全现金交易中SYKES普通股的所有流通股，估值为约22亿美元...了解更多 4 本月的一些交易 2021年7月 目标名称 SenionAV 瑞典 收购者/投资者 名称 VerizonMedia 美国 交易状态EV（截至2021年6 月25日） 宣布n.a. 企业价值/收入企业价值/息税折旧及摊销前利润 n.a. 链接 n.a.链接 TelioManagementGbmH Germany Monogoto 以色列 CharterhouseCapital 合作伙伴LLP UnitedKingdom Team8 以色列 宣布 已关闭 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.链接 n.a.链接 空间通信有限公司4iGNyrt宣布 n.a. n.a. n.a.链接 以色列匈牙利 ExetelPtyLtd. 澳大利亚 SuperloopLimited宣布 澳大利亚 n.a. n.a.n.a.链接 赛克斯企业 美国 Sitel集团宣布 美国 2,3271.2x13.2x链接 协作技术 解决方案 Corbett技术 Solutions,Inc.宣布n.a.n.a.n.a.链接 美国美国 *除非另有说明，否则所有值均以USDm表示。6 我们的+100通信交易中的一些 IntheUSA,allsecuritiesaretransactedthroughDrakeStarSecuritiesLLC.IntheUSA,DrakeStarSecuritiesLLCisregulatedbyFINRAandisamemberofSIPC.AllsecuritiesintheUK,aretransactedthroughDrakeStarUKLimited(FRN942020）KessionCapitalLtd（FRN582160）的指定代表，该公司由金融行为监管局授权和监管。©2016DrakeStarPartnersLimited。 7 DRAKE明星合作伙伴 全球领先的TMC并购投资银行 400+ 交易 已完成 70% 跨境 交易 100+ 银行家 9 办公室全球 纽约伦敦慕尼黑阿姆斯特丹 SANFRANCISCO 10 洛杉矶巴黎柏林 GENEVA IntheUSA,allsecuritiesaretransactedthroughDrakeStarSecuritiesLLC.IntheUSA,DrakeStarSecuritiesLLCisregulatedbyFINRAandisamemberofSIPC.AllsecuritiesintheUK,aretransactedthroughDrakeStarUK 有限公司（FRN942020）是KessionCapitalLtd（FRN582160）的指定代表，该公司由金融行为监管局授权和监管。©2016DrakeStarPartnersLimited。8
