2023 年并购展望

2023年并购展望 大流行后的繁荣 “伟大的威尔”Acceleration“for技术继续吗？ GregoryBedrosian，管理全球技术合作伙伴兼首席执行官投资银行，德雷克之星 ...我们的期望 GREGORYBEDROSIAN，管理合作伙伴兼首席执行官 是科技执行摘要 M&A将继续 强-如果不是历史反对 随着我们展望2023年，fi金融市场和 全球经济正在接近一个历史点在fi中。 峰值水平-in 与其他 2023年市场。 COVID时代的环境 2020年和2021年，由数万亿推动政府刺激的美元 和两年的大流行 隔离的生活方式，导致有些人认为 科技的“巨大加速” 前一年，2022年已经看到一个相当大的冷却时间 并购活动，主要由宏观经济和地缘政治 几十年来从未见过的波动性。 尽管下降 公司和技术交易。2022年的交易活动，我们的期望是科技 2021年的并购水平总是将是一个艰巨的努力 满足。与近6万亿美元在 交易价值和超过60,000 当年的交易，后- 大流行的繁荣是一个史诗般的时期在市场上。与强者背道而驰 并购将保持强劲-如果不是的话历史与峰值水平的对比- 与其他市场相比 2023年。 2大流行后的繁荣-科技的“大加速”会继续下去吗？3 很像一个 tra9001c 其lig中ht之,一 并购驱动者 黄灯闪烁 虽然它对技术至关重要不断增长的科技巨头和投资者 指标是 •灰化“绿色” 和其他 两个是fl灰化 “黄色” 公司努力向 创新和增长，同样是重要的是要考虑采取行动当前和潜在的未来 市场动态。理解 这种估值环境背后的驱动因素可能与是确定最好的关键 前进的机会。 并购的典型驱动力活动可以大致划分 分为三个部分：战略， fiNance和CONfiDence。 就像交通fic灯，一个 这些指标中的一个是fl灰化 “绿色”和其他两个是“黄色”。 战略是绿灯和创新仍然是王道 年轻、颠覆性、创业精神公司成为增值 成熟或成熟的收购目标 将在2023年继续。那里 甚至有理由相信我们 可能会看到科技的“迷你繁荣” 2023年并购。逆风在fi市场和转变中 令人信服的战略理由更少的生产选择 更多技术牵线搭桥 2023年超出预期。 不幸的是，另外两个关键并购、fiNance和 CONfiDence，是一色灰黄色的最好的，因为我们进入新的一年。 投资者和领导层在公共市场的感觉 在一个世纪规模的不适低迷。除此之外 环境，“通过仪式” 对于精英科技公司-IPO 市场-基本上是封闭的。 典型的驱动力 M&A活动可以大致分为三个部分： 1战略 2FINANCE 3Confidence 4大流行后的繁荣-科技的“大加速”会继续下去吗？5 TheM&ABARBELL 找到甜蜜的地方 在不确定的时代，我依靠我称之为“并购杠铃” 和任何公司考虑 高价值的交易应该避免在它的两端。 早期阶段的公司负现金fiOW渴望改变世界 杠铃的下端。他们 需要信号fi不能现金输注支持多年的跑道 在达到fi能力之前。 2021年，买家热切地探索获得这些的方法 科技宠儿。今天，收购者避开这个专业file，离开这些以前的最爱现在 只专注于生存。 在另一端 杠铃很好-financed，高执行技术业务 可能已经获得了“独角兽” 状态，并有望上市 在2023年。这些希望已经与其余的一起枯萎 IPO市场的波动性破碎的私人估值容易获得资本。 并购的“甜蜜点” 舒适地介于两者之间- 公司与一致的， 可持续的收入和现金流增长现在吸引了狮子的 并购利益的份额。对于那些在杠铃的两端， 选择是推迟退出 一年或两年或探索更多机会主义的近期并购。 Companies 一致的, 可持续发展收入和 现金流ow增长是现在吸引 狮子的份额并购兴趣。 6大流行后的繁荣-科技的“大加速”会继续下去吗？7 并购市场仍在广泛和深入，与数以万计的 交易和数万亿的交易中的美元每年的价值。 科技未来 2023年预测 我对2023年的总体预测并购活动比较谨慎 到2022年的水平。然而，如果我们将焦点缩小到技术上 部门，我预计在2023年将有一个fi 一些上行空间的潜力在并购活动中作为年度进步。黄色的灯光，技术的持久战略价值，和迷你吊杆抵消 彼此应该保持技术 并购活动与2022年同步。 私募股权和大盘股科技公司已经存储了价值数十亿的干粉 和行业与经常性的B2B收入模式，如SaaS和数字服务企业， 仍然赞成。其他部门经历物质破坏， 例如数字媒体和fintech，可能会看到并购整合 赢家和输家之间。 在一个强大但不是高峰环境，卖家赞成fit因为它们更突出。 无论多远 市场暴跌，并购市场 仍然是广泛和深入的，与数以万计的交易和 数万亿美元的交易 每年的价值。作为公司董事会和高管 讨论和辩论未来 战略步骤、并购替代方案2023年仍然是一个健全的战略对于充分准备和充分准备- 定位的公司拥有 股东流动性到杠杆。 8大流行后的繁荣-科技的“大加速”会继续下去吗？9 DRAKESTAR一瞥“德雷克之星是Wildmoka的首席顾问，为我和克里斯蒂安提供 [CEO]具有战略市场视角以及团队和资源 运行一个全面和组织良好的过程……” 相信创新。 改变世界. 科技公司的并购和公司fiNance咨询。 ThomasMemguy,CTO 100%400+$22B+100+ 以技术为中心交易记录交易量高级专业人士 受信任的行业合作伙伴 我们在哪里 纽约伦敦旧金山洛杉矶 8X32X IBank年度年度交易 巴黎慕尼黑柏林迪拜 DRAKESTAR部门报告交易亮点 “德雷克之星团队在支持我们获得投资者方面做了惊人的工作船上……没有他们，我们根本不会那么成功……” TravisWitteveen，首席执行官 10大流行后的繁荣-科技的“大加速”会继续下去吗？11 DrakeStar是一家屡获殊荣的全球科技投资银行，自2003年以来已完成400多笔交易。DrakeStar团队在纽约、伦敦、巴黎、慕尼黑、旧金山、洛杉矶、柏林和迪拜的超过100名高级专业人士* 专注于全球消费者和零售技术、数字媒体、 FinTech、移动性和可持续性、软件/SaaS、数字服务和工业技术领域。 DrakeStarPartners是全球投资银行DrakeStarPartnersLimited及其子公司和 ffiliates。在美国，所有证券都是通过德雷克之星证券有限责任公司交易的。在美国，德雷克之星证券有限责任公司是受FINRA监管，是SIPC的成员。德雷克之星英国有限公司（FRN942020）是Kession的指定代表 资本有限公司（FRN582160），由金融行为监管局授权和监管。©2023德雷克之星合作伙伴有限公司。有关更多信息，请访问www.drakestar.com。 *合作伙伴fice