Datasite 预报员 ： 2023 年并购基准

Datasite预报员 2023M&A 基准 2023年全球并购基准基于Datasite的专有、聚合和匿名交易数据。 Introduction Datasite的2023年并购基准为交易对手提供了标准化的尽职调查绩效指标。 在本初版报告中，我们专注于全球卖方基准。我们从时间维度和交易结果两个方面展示绩效。 基准有助于交易制定者：验证并购市场趋势 与同行相比衡量绩效 围绕尽职调查设定客户期望 2023 Definitions03 大图片04 区域基准05 交易时间05 交易结果率06 五大行业07 交易时间07 交易结果率08 Conclusion09 14,000+ 800k+ 180+ 交易记录交易者国家 02 Datasite视图：基准数据和定义 数据组成 Datasite的基准数据仅来自Datasite平台上的已关闭交易。所有数据都经过汇总和匿名处理，以保持机密性。 我们制定了以下定义以提供我们在筛选和分类数据方面的清晰说明，所有数据均已汇总并去识别化处理。 Whatthe公众看到 并购市场活动 公开宣布的交易 Definitions Datasite项目分类为资产出售或合并出售方交易。从项目创建到启动准备时间的中位数时间。 从项目启动到结束尽职调查时间的中位数时间。 What我们看到 未披露的交易 根据项目，项目结束时的交易状态交易结果。 管理员。管理员可以选择三个选项： 当项目管理员表示事务已完成时 -很接近. 在项目关闭时。当项目管理员说事务不会 -Fail. 在项目结束时完成。当项目管理员说事务将完成时 -Hold. 在未来的日期。 活动,未宣布的交易 交易被搁置 交易速度交易结果交易深度 放弃的交易 03 大图片： 卖方交易变得更加困难 在2023年，卖方交易制定者在波涛汹涌的尽职调查水域中进行了引导。艰难的融资条件。更少的溢价资产。选择更多的买家。收紧 监管条件。你挑吧，事情发生了。 以下是我们全球数据中表现出来的三种方式： 卖方交易达成的可能性下降了五个百分点从2022年的51%到2023年的46% 卖家花费了三天的中位数准备出售资产 买家将尽职调查拖延了13天的中位数 与2022年相比 -5% 机会下降 卖方交易2023年关闭 与2022年相比 3 更多的日子 准备资产2023年出售 与2022年相比 13 额外的到期日 2023年的勤奋 与2022年相比 04 2023年➵方交易时间(中值天数) Due Due勤奋time 142 156 14 174 166 -8 05 全球 AMERS 2022 2023 YoY 2022 2023 YoY 准备时间 21 24 3 23 25 2 EMEA和AMERS流程拖延亚太地区逆势发展 并购市场继续从2021年狂热的拍➵过程中调整过来。除了亚太地区外，2023年的➵方交易时间延长，这一趋势已经持续了两年。 勤奋 160 173 13 174 187 13 time EMEA 2022 2023 YoY APAC 2022 2023 YoY 准备时间 21 26 5 13 11 -2 Notes: 亚太地区与全球前置时间的差距扩大。2023年，亚太地区➵家的尽职调查时间比其他地区少了57%。 EMEA➵家去年最注重准备时间，比2022年多了五天准备资产出售。 EMEA和AMER的买家也在慢慢来，在2023年将尽职调查的中位数延长了13-14天。 美洲收盘价下降9点 EMEA和APAC收盘价保持稳定 2023年➵方交易结果(100％) 全球 AMERS 完成➵方交易成功的几率在2023年有所下降。全球➵方交易完 20222023 YoY(pp) 20222023 YoY(pp) 成率在2023年下降了5个百分点，主要受到美洲地区下降9个百分点的推动。然而，EMEA和APAC地区的完成率保持稳定，EMEA上升了1个百分点，而APAC下降了1个百分点。 Notes: AMER的收盘价为49%，仍高于EMEA和APAC，分别为45%和40%。 EMEA和亚太地区倾向于搁置交易，而不是关闭或放弃交易，这在2023年略有逆转。 关闭FailHold 关闭FailHold 51% 23% 26% EMEA 2022 44% 19% 37% 46% 29% 25% 2023 45% 25% 30% -5 6 -1 YoY(pp) 1 6 -7 58% 27% 15% APAC 2022 41% 24% 35% 49% 33% 18% 2023 40% 28% 32% -9 6 3 YoY(pp) -1 4 -3 06 TMT 2022 2023 YoY Industrials 20222023 YoY 准备时间 21 21 0 30 33 3 Due勤奋time 151 169 18 160 176 16 医疗保健 消费者 能源 2022 2023 YoY 2022 2023 YoY 2022 2023 YoY 准备时间 26 23 -3 25 33 8 18 21 3 买家对TMT和能源交易持怀疑态度 按前5个行业划分的2023年➵方交易时间(中值天数) 医疗保健摩擦缓解 交易时间在所有五个主要行业中均延长。然而，各行业的具体情况存在一些有趣的差异。 Notes: TMT➵家可能因准备不足而付出代价。他们的买家在2023年的尽职调查时间增加了12%，这是所有行业中最高的。 能源买家并未让火热的市场影响他们的决策。与2022年相比，2023年的尽职调查时间中位数增加了20天。 医疗健康交易在2023年最为顺畅。准备时间减少了三天，而买家尽职调查的时间仅延长了6%——相比之下，TMT和能源领域的这一比例分别为12%和11%。 Due勤奋time 175 186 11156 167 11186 20620 07 2023年➵方交易结果(100％) 前5个行业 24% 3 28 3 2 21% 2 -5 08 24% 29% 3 27% 24% 23% Hold 2% 30% 33% % Fail 5 8 32% 24% 44% 41% -7 41% 48% -11 44% 55% 关闭 能源 20222023YoY(pp) 消费者 p2p0)222023YoY(pp) 医疗保健 2022年2023年同比( -3 26% 29% O 24% Hold 6 26% 20% 7 30% 23% Fail -3 43% 51% -7 46% 53% 关闭 YoY(pp) 2023 2022 (pp) YoY 2023 2022 Industrials TMT 工业公司的交易最有可能在2023年完成能源关闭推动；医疗保健关闭暴跌 除了能源行业外，我们在前五大行业类别中2023年的成功交易关闭几率普遍下降。工业类受到的影响最小，仅从2022年下降了三个百分点 。以48%的关闭率来看，这意味着在所有前五大行业中，工业类交易是最有可能在2023年完成关闭的。 Notes: 能源买家的额外勤奋得到了回报；交易在2023年完成了3个百分点 。 医疗健康指数下跌11个点至44%。再加上相对较少的交易摩擦，这表明许多医疗健康买家在2023年并不认真对待这一市场。 消费者交易的前景可能不像预期的那么悲观。持有率上升了三个百分点，这表明一些交易可能被推迟到2024年。 Conclusion 并购行业比以往任何时候都更加繁忙。然而，这些努力的结果是更高质量的交易，而不是更多的交易。 “少即是多”对于一个历史上由“多即是多”心态驱动的行业来说是一个巨大的转变。 时间会告诉我们这个新的思维模式会持续多久。 09 每年14,000笔交易每年800k用户每年180多个国家/地区 DataRoom是交易发生的场所。我们提供完整的并购平台，在全球180个国家推动投资银行、企业、私募股权和律师事务所的交易。通过我们独特的技术组合和全天候协助，项目变得顺畅无缝 ，这一切都建立在世界上最可信赖的数据室基础上。了解更多信息，请访问DataRoom.com。 #Wheredealsarremade www.datasite.cominfo@datasite.com|+18883114100|+442030316300|+85239054800取得联系，访问或联系人:AMERSEMEAAPAC ©Datasite。版权所有。所有商标是其各自所有者的财产。DS-24.518-01