2023年前三季度中国企业IPO研究报告

X 2023年前三季度 中国企业IPO研究报告 创业邦研究中心 CYZONERESEARCHCENTER 目录 01 02A股市场 03 境外市场 04 投融资分析 05重要政策动态 中企IPO整体概况 前三季度共325家中企境内外IPO，募集资金共计3454.28亿元人民币 睿兽分析统计结果显示，2023年前三季度共有325家中企IPO，其中A股264家，港股40家，美股21家；IPO募资额为3454.28亿元人民 币，分别为A股3196.51亿元人民币、港股212.02亿元人民币、美股45.75亿元人民币；平均募资额10.01亿元人民币，其中A股平均募资规模较大，为12.11亿元人民币。 单位：家 300 前三季度中企IPO不同市场数量及募资额分布 3196.51 单位：亿/人民币 3500 250 3000 200 2500 2000 150 264 1500 100 1000 50 212.02 500 0210 40 45.75 A股 港股 美股 IPO数量 募资额 单位：亿/人民币 14 12.11 12 前三季度中企IPO不同市场平均募资额 10 8 6 5.30 4 2.18 2 0 A股 港股 募资额 美股 （1）汇率换算参考中国外汇交易中心2023年前三季度月平均汇率，USD/CNY=7.0078，HKD/CNY=0.8946 （2）中企在港股和美股IPO不包括总部只位于香港的公司 A股IPO较为平稳，港美股IPO相对不均 睿兽分析统计结果显示，A股第三季度IPO数量略有下降，前9个月中有6个月IPO数量超过30家，整体IPO情况较为平稳，仅第三季度IPO数量呈下降趋势；港股1月中企IPO数量最多，2月和8月无企业IPO，其余各月均有中企在港IPO；美股3月份中企IPO数量最多，5-8月无企业IPO，分布较为不均。 单位：家 4540353025201510 10 10 3435 24 前三季度中企IPO不同时间数量分布 39 37 33 31 21 9 767 2 533445 1000 0 000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 A股港股美股 智能制造行业较为亮眼，IPO数量和募资额双第一 从行业分布来看，2023年前三季度IPO的325家公司中，智能制造行业较为突出，有88家，占总数量的27.08%。其次，传统行业（52家）、医疗健康（32家）、汽车交通（26家）、材料（20家）、企业服务（18家）行业IPO数量较多。募资规模前五大行业分别为智能制造 （1370.28亿元人民币）、传统行业（460.97亿元人民币）、医疗健康（289.24亿元人民币）、汽车交通（214.87亿元人民币）、材料 （149.05亿元人民币）。 单位：家100 前三季度中企IPO不同行业数量及募资额分布IPO数量募资额 单位：亿/人民币 1600 901370.28 80 70 60 1400 1200 1000 50 88 40460.97 30 52 20 289.24 214.87149.05138.30 800 600 400 3226 10 2018 128.78148.66 51.0124.2466.6290.10 22.41 6 65.65 56.5652.17 24.6312.615.8418.414.62 35.82 8.1 5.34 200 1187777 智能制造 传统行业 医疗健康 汽车交通 材料 企业服务 消费 能源电力 环保 农业 信息科技 硬件 物流仓储 0 55444442211 电子商务 物联网 人工智能 生活服务 生物科技 体育 文化娱乐 教育培训 金融 大数据 工具软件 0 广东IPO数量最多，上海募资规模最大 从地区分布来看，2023年前三季度中企IPO数量第一为广东（53家，535.85亿元人民币），有53家。紧随其后是长三角地区的江苏、浙江、 上海，分别为：江苏（51家，513.88亿元人民币）、浙江（40家，379.94亿元人民币）、上海（35家，559.46亿元人民币），北京 （26家，285.55亿元人民币）以26家企业IPO位列全国第五。 60 单位：家 535.85 50 40 513.88 379.… 559.46 前三季度中企IPO不同地区数量及募资额分布 单位：亿/人民币 600 500 400 30 5351 20 285.55 40138.02 35 26 241.32 98.86 85.26 87.12 100.73109.15 300 200 1020 15 119 35.34 51.31 17.91 39.6942.6460.50 3 15.262.5911.357.519.7122.320.56 2.… 100 87776544 0 32222111 0 广东江苏浙江上海北京山东安徽江西湖北福建湖南四川重庆陕西河南河北天津贵州辽宁广西吉林宁夏新疆黑龙江内蒙古山西 IPO数量募资额 经过15~20年完成IPO的企业占比最多 统计前三季度IPO企业从成立到IPO的时间间隔可知，15~20年占比最多，为86家，占比约26.46%，也不乏有企业成立后五年内成功IPO， 但占比相对较少，仅为4%，大多数企业从成立到IPO需要10~25年，约占比72.31%。 单位：家100 90 80 70 前三季度中企IPO所需时间间隔分布 86 82 67 60 50 42 40 3025 2014 106 21 0 1~5年5~10年10~15年15~20年20~25年25~30年30~35年35~40年40~45年 IPO数量 IPO企业中共有18家独角兽企业，北上广集聚最多 18家独角兽企业中有10家在港股IPO，7家在A股IPO，其余1家在美股IPO，港股占比较多，为55.56%。 统计独角兽的所在地分布，北京、广东、上海各有4家独角兽企业IPO，占总体独角兽数量的66.67%。 前三季度独角兽上市市场分布 美股1家 5.56% A股7家 38.89% A股 港股 美股 港股10家 55.56% 单位：家5 前三季度独家兽所在地分布 4 4 4 4 3 地区 2 1 1 1 1 1 1 1 0 北京广东上海安徽河南江苏四川天津浙江 独角兽企业所在行业较为分散，多为高科技公司，科创板占比较多 独角兽企业的行业分布较为广泛，多为高科技行业，占比61.11%，主要分布在智能制造（4家）、医疗健康（3家）、汽车交通（2家）和人工智能（2家）行业。从A股市场来看，7家独角兽企业中有5家在科创板IPO，其余创业板和主板各1家。 单位：家 5 前三季度上市独角兽行业分布 4 4 3 3 2 2 2 行业 1 1 1 1 1 1 1 1 0 智能制造医疗健康汽车交通人工智能传统行业电子商务教育培训企业服务体育 消费 硬件 A股独角兽上市板块分布 主板；1家 创业板；1家 科创板 创业板 主板 科创板；5家 目录 重要政策动态 投融资分析 境外市场 05 04 03 A股市场 中企IPO整体概况 02 01 2023年A股第二季度IPO最为活跃，第三季度略有下降 A股市场作为中企IPO的主要市场，据睿兽分析显示，2023年前三季度IPO的325家中企中有264家在A股IPO。但是从数量上看，同比2022年 前三季度减少12.29%。募资资金为3196.51亿元人民币，同比减少33.58%。 环比三个季度来看，第二季度IPO数量和募资规模均位列第一。第三季度IPO为91家，同比减少30.53%，环比减少13.33%；募集资金为 1137.61亿元人民币，同比减少47.51%，环比减少19.89%。 单位：家 140 1803.45 120 A股IPO数量及募资额季度分布 131 124 1731.42 单位：亿/人民币 2000 1800 1051600 100 86 1420.4391 841277.76 80 1010.3868 60 40 638.47 20 1400 1200 1137.61 1000 800 600 400 200 0 0 2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3 IPO数量 募资额 A股IPO募资额季度对比 638.47 一季度 1803.45 二季度 1420.43 1277.76 1137.61 三季度 1731.42 3196.51 前三季度 4812.63 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2023年2022年 单位：亿/人民币 创业板和科创板仍是IPO主要场所，北交所IPO数量同比增加71.43% 从板块分布看，创业板，科创板，北交所为主要IPO场所，总占比83.33%，IPO数量分别为98家、62家、60家，分别占比22.73%、37.12%、23.48%。对比来看，创业板IPO数量同比减少18家（-15.52%），科创板IPO数量同比减少33家（-34.74%），北交所IPO数量同比增加25家（+71.43%）。 2023年前三季度A股IPO数量板块占比分布 17家; 6.44% 27家;10.23% 98家;37.12% 60家;22.73% 62家;23.48% 深交所创业板上交所科创板北交所上交所主板深交所主板 前三季度A股不同板块IPO数量对比 单位：家140 120 116 100 98 95 2022年前三季度 2023年前三季度 80 62 60 60 40 35 2527 30 20 17 0 深交所创业板 上交所科创板 北交所 上交所主板 深交所主板 科创板IPO募资额最多，北交所IPO募资额同比增长59.58% 从前三季度不同板块募资规模来看，科创板募集资金最多，为1372.33亿元人民币，创业板次之，为1109.81亿元人民币。创业板募资规模 同比减少346.79人民币（-23.81%），科创板募资规模同比减少720.78亿元（-34.44%），北交所募资规模同比增加42.96亿元人民币（+69.53%）。 2023年前三季度A股IPO募资额板块占比分布 6.68%3.27% 12.38% 42.93% 34.71% 上交所科创板深交所创业板上交所主板深交所主板北交所 前三季度A股不同板块IPO募资额对比 单位：亿/人民币2500 2093.11 2000 1500 1372.33 1456.60 2022年前三季度 2023年前三季度 1109.81 1000 951.82 500 395.92 249.31213.70 61.79104.75 0 上交所科创板 深交所创业板 上交所主板 深交所主板 北交所 9月IPO数量显著下降，可能受阶段性收紧IPO节奏政策的影响 从前三季度不同月份IPO数量分布来看，1-4月IPO数量逐月递增，这一变化或得益于证监会《首次公开发行股票注册管理办法》的发布，标志 着全面实行股票发行注册制制度的落地。6-9月IPO数量逐月递减，6月达年内IPO数量最高峰，为39家。9月IPO数量明显下降，环比8月减少36.36%，这一变化可能受8月证监会发布的《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》中提到的阶段性收紧IPO节奏政策的影响。 日期 IPO募资额（亿/人民币） IPO数量（家） 1月 68.69 10 2月 249.25 24 3月 320.53 34 4月 499.31 35 5月 461.23 31 6月 459.89 39 7月 381.04 37 8月 575.90 33 9月 180.67 21 2023年前三季度A股IPO时间分布 单位：家 45 40 35 30 25 单位：亿/人民币 700 39 34 35 37 600 31 33 500 24 21 400 20 15 10 5 0 300 10 200 100 0 1月2月3