行情概览:本周(11.27-12.1)中信一级传媒板块上涨1.75%。本周传媒板块继续在主题投资热度下上涨。我们认为除短剧等短期主题提供交易热情,长期看AI产业加速发展,后续AI垂直应用将陆续落地,在助力板块估值提升的同时,将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持,AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持中期策略观点,传媒板块在4季度的业绩空窗期,由于筹码结构优势机会明显。 板块观点与推荐标的:1)数据:中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等;2)游戏:恺英网络、巨人网络、神州泰岳、紫天科技、三七互娱、盛天网络、汤姆猫、昆仑万维等;3)出版:南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等;4)AI其他应用:掌阅科技、中文在线、易点天下、万兴科技、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。5)港股:关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】,与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】,产业爆发在即的【阜博集团】。 【PIKA发布PIKA1.0,AI视频生成能力取得重大突破】11月28日,PIKA宣布推出PIKA1.0,这项重大产品升级包括能够生成和编辑3D动画、动漫、卡通和电影等多种风格视频的新AI模型,并带来更易于使用的全新网络体验。全新的PIKA 1.0模型的新功能包括:1)文本生成视频/图像生成视频:输入几行提示词或上传一张参考图像,就可以通过AI创建简短、高质量的视频。2)A视频⇋B视频不同的风格转换:将现有的视频转换为不同的风格,包括不同的角色和对象,同时保持视频内对象的结构。3)扩展视频画布:扩展视频的画布或宽高比。将视频从抖音的9:16竖屏尺寸更改为宽屏的16:9格式,AI模型将预测超出原始视频边界的内容。4)更改:使用AI编辑视频内容,比如更换衣服、添加另一个角色、更改环境或添加道具。 5)延长视频(Extend):使用AI扩展现有视频剪辑的长度。6)全新的网页界面:PIKA 1.0将在其官网以及Discord平台上线新模型,支持桌面与移动双端的网页在线生成AI视频。 【昆仑万维发布天工SkyAgents,零代码打造AI智能体】12月1日昆仑万维正式发布「天工SkyAgents」平台。「天工SkyAgents」是国内领先的AI Agent开发平台,基于昆仑万维「天工大模型」打造,凭借此平台用户可以通过自然语言构建自己的单个或多个“私人助理”。与其他大模型相比,「天工SkyAgents」平台具有更易用的模块交互,更灵活的数据导入,更强大的技术领先的优势,可以实现无代码交互,数据检索增强(RAG)和强化自然语言处理的能力,更好实现个性化的私人订制需求和企业场景的运用。 【华为云推出首个大模型混合云,将AI开发运营简单化】11月30日,华为云行业高峰论坛上,华为云推出业界首个大模型混合云,并发布《深度用云展望2025》白皮书及深度用云行动计划。华为云可以实现全场景跨云部署,实现算子融合与混合精度的优化,提高模型训练性能,提供3类工具套件,降低开发门槛,同时华为云能够让AI训练稳定运行30天以上。华为云致力于成为政企智能升级首选伙伴。希望基于华为云Stack提供的丰富的云服务和盘古大模型的强大能力,让AI的建设、开发和运营更简单,让每个企业都拥有自己的专属大模型目前,华为云计划未来三年投入1亿人民币,用于云端领域的开发。 风险提示:政策监管风险,竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数,本周(11.27-12.1)传媒板块上涨1.75%。涨跌幅前三的板块分别是:煤炭(2.81%)、通信(1.78%)、传媒(1.75%);涨跌幅后三的板块分别是:电力设备新能源(-2.30%)、建材(-3.31%)、房地产(-4.86%)。 图表1:中信一级行业一周涨跌幅情况(2023.11.27-2023.12.1) 本周板块涨跌幅前五 :昆仑万维 (16.9%)、 中广天择 (16.6%) 、 因赛集团(15.5%)、紫天科技(14.2%)、盛天网络(12.3%)、实益达(-17.2%)、思美传媒(-11.6%)、中文在线(-11.4%)、广博股份(-11.4%)、天龙集团(-7.2%)。 重点港股&中概股涨跌幅分别为:泡泡玛特(-3.8%)、快手(-3.5%)、猫眼娱乐(-1.4%)、爱奇艺(-7.4%)、腾讯控股(-0.7%)、心动公司(-8.4%)、网易-S(0.8%)、哔哩哔哩(-18.6%)、阅文集团(-5.6%)、腾讯音乐(-2.0%)。 图表2:中信传媒板块TOP5涨跌幅股票(2023.11.27-2023.12.1) 图表3:重点港股&中概股上市公司一周走势(2023.11.27-2023.12.1) 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的:1)数据:中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等; 2)游戏:恺英网络、巨人网络、神州泰岳、紫天科技、三七互娱、盛天网络、汤姆猫、昆仑万维等;3)出版:南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等;4)AI其他应用:掌阅科技、中文在线、易点天下、万兴科技、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。5)港股:关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】,与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】,产业爆发在即的【阜博集团】。 图表4:传媒互联网公司最新估值表(2023/12/1) 2重点事件回顾 AIGC 【昆仑万维发布天工SkyAgents,零代码打造AI智能体】12月1日,昆仑万维正式发布「天工SkyAgents」平台。「天工SkyAgents」是国内领先的AI Agent开发平台,基于昆仑万维「天工大模型」打造,凭借此平台,用户可以通过自然语言构建自己的单个或多个“私人助理”。与其他大模型相比,「天工SkyAgents」平台具有更易用的模块交互,更灵活的数据导入,更强大的技术领先的优势,可以实现无代码交互,数据检索增强(RAG)和强化自然语言处理的能力,更好实现个性化的私人订制需求和企业场景的运用。(昆仑万维) 【PIKA发布PIKA1.0,AI视频生成能力取得重大突破】11月28日,PIKA宣布推出PIKA1.0,这项重大产品升级包括能够生成和编辑3D动画、动漫、卡通和电影等多种风格视频的新AI模型,并带来更易于使用的全新网络体验。全新的PIKA1.0模型的新功能包括:1)文本生成视频/图像生成视频:输入几行提示词或上传一张参考图像,就可以通过AI创建简短、高质量的视频。2)A视频⇋B视频不同的风格转换:将现有的视频转换为不同的风格,包括不同的角色和对象,同时保持视频内对象的结构。3)扩展视频画布:扩展视频的画布或宽高比。将视频从抖音的9:16竖屏尺寸更改为宽屏的16:9格式,AI模型将预测超出原始视频边界的内容。4)更改:使用AI编辑视频内容,比如更换衣服、添加另一个角色、更改环境或添加道具。5)延长视频(Extend):使用AI扩展现有视频剪辑的长度。6)全新的网页界面:PIKA1.0将在其官网以及Discord平台上线新模型,支持桌面与移动双端的网页在线生成AI视频。(AI奇点网) 【华为云推出首个大模型混合云,将AI开发运营简单化】11月30日,华为云行业高峰论坛上,华为云推出业界首个大模型混合云,并发布《深度用云展望2025》白皮书及深度用云行动计划。华为云可以实现全场景跨云部署,实现算子融合与混合精度的优化,提高模型训练性能,提供3类工具套件,降低开发门槛,同时华为云能够让AI训练稳定运行30天以上。华为云致力于成为政企智能升级首选伙伴。希望基于华为云Stack提供的丰富的云服务和盘古大模型的强大能力,让AI的建设、开发和运营更简单,让每个企业都拥有自己的专属大模型目前,华为云计划未来三年投入1亿人民币,用于云端领域的开发。(IT之家) 【字节跳动成立新部门Flow,发力AI应用层】近期,字节跳动成立了一个新AI部门Flow,技术负责人为字节跳动技术副总裁洪定坤。在11月初,字节各个事业部都进行了不少业务和架构调整,这些调整仍在进行中,当前Flow的架构和汇报线未完全确定。 在此次调整中,字节从飞书、抖音等各个BU抽调人选,到这一部门做一款新的C端产品。Flow主要聚焦在AI应用层,到现在,字节已经形成了从模型层到应用层的全面布局。目前已经在国内和海外分别上线豆包和Cici两款产品,有多个AI相关创新产品孵化中。(36氪) 【微软将在3年内向英国人工智能基础设施投资32亿美元】微软11月30日宣布,计划在三年内向英国的人工智能基础设施投资32亿美元。微软将扩大其在伦敦和卡迪夫的数据中心,并有可能扩展到英格兰北部。微软并通过与政府和领先大学的合作,支持英国日益增长的AI安全和研究工作。此外,微软还计划通过加快AI基础模型研究,对英国的AI研究社区提供支持,并投资数百万英镑支持一百万人的AI人才和教育项目。 该项投资将覆盖容量、能力和安全三个关键领域,从而促进英国的人工智能发展。微软的重大投资对于未来的创新至关重要,有助于推动英国成为“科技超级大国”。(界面新闻、站长之家) 【《北京市人工智能行业大模型创新应用白皮书(2023)》发布】11月29日,在AICC2023人工智能计算大会上发布了《北京市人工智能行业大模型创新应用白皮书(2023年)》。《白皮书》从大模型全球发展态势、国内外行业应用概述、北京应用情况和发展建议等方面进行了系统分析和阐述,旨在进一步推动大模型应用落地,展示北京市大模型应用成果,促进大模型价值传播和供需对接。下一步,将进一步发挥北京地区创新资源优势,加强底层核心技术攻关,强化算力、数据等要素集聚,积极推动大模型产业化应用,加快培育国际一流的大模型创新生态,助力北京率先建成具有国际影响力的人工智能科技创新和产业发展高地。(北京市人民政府) 【阿里国际站旗下OKKIAI正式上线】11月30日,阿里外贸SaaS工具OKKI将于12月1日正式上线AI版。OKKIAI面向全行业所有企业开放,主打客户管理、辅助决策两大核心能力。内测数据显示,用OKKIAI帮忙润色的推广邮件,发给海外客户后的回复率能提升32.12%。其定位为“外贸生意智能工作台”,能让一家外贸企业的各项客户管理、团队协作、数据分析等工作都在一个数字平台上完成,大大提升工作效率和质量。 (36氪,中国经济新闻网) 【三七互娱全资子公司拟投资设立创投基金,主投人工智能等科技领域】11月29日,三七互娱全资子公司三七互娱创投、安徽泰运拟与南沙科创母基金共同发起设立广州南沙三七互娱创心投资中心合伙企业(有限合伙)。基金暂定的目标总认缴规模为2亿元,公司全资子公司三七互娱创投拟作为普通合伙人以自有资金出资不超过200万元,公司全资子公司安徽泰运拟作为有限合伙人以自有资金出资不超过1亿元。南沙三七创投基金设立后,将主要投向新一代信息技术、数字经济、人工智能、新材料、先进制造业等前沿科技领域。(36氪、公司公告) 3子板块数据跟踪 (1)游戏:根据AppStore现可预约游戏,近期上线的重点游戏包括英雄战术竞技射击PC端《最终幻想7:永恒危机》(12/7)、手游《Infinity》(12/2)等。 图表5:重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 (2)院线:据艺恩数据显示,内地电影市场周总票房(11.25-12.1)约5.33亿元(不含服务费)。票房排名前三的电影:涉过愤怒的海(2.88亿元)、蜡笔小新:新次元! 超能力大决战(0.43亿元)、我本是高山(0.37亿元)。 图表6:本周票房统计(2023.11.25-2023.12.1) (3)影视视频:根据艺恩数据统计的2023年11月25日至12月1日全平台剧集收视播放量,《宁安如梦》排名第一,全网热度84.7;《一念关山》排名第二,全网热度75.5;《南海废墟》排名第三,全网热度71.8。前五热度剧集爱奇艺独播2部,腾讯视频独播1部,优酷独播1部。2023年11月25日至12月1日全平台综艺收视播放