汽车压铸件 头豹词条报告系列

汽车压铸件行业分类 根据汽车压铸件所使用的原材料不同，可将其分为铝合金汽车压铸件、镁合金汽车压铸件和其他汽车压铸 件。铝合金汽车压铸件具有稳定性高、耐腐蚀性强、机械性能好、导热性和导电性强、耐高温等特点。镁合金汽车压铸件具有良好的抗震减噪性能，刚性较强、质量较轻、易于回收再生。其他汽车压铸件主要包括锌合金汽车 压铸件、铁合金汽车压铸件等。 汽车压铸件原材料分类 铝合金汽车压铸件指原材料为铝合金的汽车压铸件。由于铝合金材料密度较小，使得铝合金汽车压铸件普遍质量较轻。同时，铝合金汽车压铸件还具有尺寸稳定性高、耐腐蚀性强、机械性能好、导热性和导电性强、耐高温等特点。 镁合金汽车压铸件指原材料为镁合金的汽车压铸件。镁合金汽车压铸件具有良好的抗震减噪性能，刚性较强、质量较轻、易于回收再生。 其他汽车压铸件主要包括锌合金汽车压铸件、铁合金汽车压铸件等由其他金属材料制成的汽车压铸件。 区域分布方面，汽车压铸件生产企业多集中分布在珠三角。长三角及西三角地区，存在一定区域性特征。主流产品种类方面，铝合金汽车压铸件具有质量较轻、机械强度较高等特点，在汽车压铸件中占据主要市场份额。 市场前景方面，随着中国新能源汽车市场的高速发展，新能源汽车压铸件市场也随之高速发展，市场前景广阔。 铝合金汽车压铸件市场份额较高 铝合金汽车压铸件具有质量较轻、机械强度较高等特点，在汽车压铸件中占据主要市场份额。 质量方面，铝金属密度为2.68g/cm3，而钢的密度为7.85g/cm3，即同体积的铝合金汽车压铸件质量远小 于钢。机械强度方面，在同样冲击强度下，铝板比普通钢板多吸收50%的冲击能，且铝合金比强度接近合金钢，超过普通钢铁。铝及铝合金的材料特点使得目前铝合金汽车压铸件在汽车压铸件中占据主要市场份 额。 新能源汽车压铸件市场前景广阔 随着中国新能源汽车市场的高速发展，新能源汽车压铸件市场也随之高速发展，市场前景广阔。 随着新能源汽车续航不断提高，新能源汽车补能设施（充电桩、换电站等）布局逐渐完善和一系列新能源 汽车相关支持政策的落地，新能源汽车产销量及市场占有率持续提高。新能源汽车市场的高速发展，将带动新能源汽车压铸件市场规模高速增长，市场前景广阔。 [3] 1：亚德林公告 [4] 汽车压铸件发展历程 中国汽车压铸件行业迄今为止主要经历三个发展阶段：1953年至1981年的萌芽期，中国汽车工业逐渐起 步，汽车压铸件相关技术的探索逐步推进。1982年至2006年的启动期，中国工人在汽车组装中不断学习相关技术，并不断推进汽车压铸件国产化进度。2007年至2023年的高速发展期，中国汽车销售量快速增长，带动汽车 压铸件市场规模快速增长。 萌芽期 1953~1981 1953年，长春一汽制造厂建成。1958年，“红旗”轿车成为中国首款量产轿车。20世纪60年代，国产立式冷室压铸机研发成功。20世纪70年代以后,上海锻压机床厂制造了锁型力达1,000吨和4,000吨 的卧式冷室压铸机。 启动期 1982年，机械部旗下的中国汽车工业公司成立。同年，有色压铸合金技术条件标准颁布实施。1983 年，上海汽车厂组装出中国第一辆桑塔纳轿车。1997年，桑塔纳轿车国产化率从1991年的60.1%提升至90%以上。2001年，中国加入WTO。 行业启动期，中国在汽车制造领域开始引入外资。中国工人在汽车组装中不断学习相关技术，并不断 推进汽车压铸件国产化进度，为中国汽车压铸件行业快速发展奠定技术基础。同时，中国压铸铝合金在牌号设置、标识方法、成分与性能等方面达到了国际水平，使得汽车压铸件产品质量得到一定保 障。 高速发展期 2007~2023 2007年，中国汽车工业公司的各项资产清算工作完成。2010年，中国汽车销量突破1,800万辆，同 比增长32.8%。2014年，中国各地政府密集出台一系列扶持电动车的政策。 行业高速发展期，中国汽车压铸件生产企业通过自主研发创新和引进国外先进技术，不断提高生产工艺水平。随着中国居民消费能力不断提升，中国汽车销售量快速增长，并带动汽车压铸件市场规模快 速增长。 汽车压铸件上游为汽车压铸件原材料供应商，主要包括远大铝业、百丰金属等。中游为汽车压铸件生产商， 主要包括爱柯迪、广东鸿图等。下游为汽车制造商，主要包括特斯拉、蔚来、广汽等。 上游原材料供应方面，汽车压铸件原材料主要包括铝材、铝合金等金属材料。铝材价格波动性较大。铝属大 宗商品，价格影响因素较为复杂，有较强的不可预测性。另一方面，中国铝等金属产量的逐年增长，一定程度上减少了汽车压铸件原材料价格上涨的风险。中游压铸件生产商方面，一体化压铸技术发展前景广阔。一体化压铸 技术是实现汽车轻量化的重要途径之一。特斯拉汽车产品Model Y 的一体压铸后车身重66kg，比尺寸更小的Model 3同样部位减轻10kg至20kg。随着新能源汽车市场竞争持续加剧以及消费者对汽车续航要求的不断提 高，预计将有更多汽车生产商通过使用一体化压铸件增强其产品续航能力，一体化压铸技术发展前景广阔。下游 产业链上游 生产制造端 汽车压铸件原材料供应商 上游厂商 产业链中游说明 汽车轻量化趋势推动汽车压铸件市场持续发展。汽车轻量化是提高汽车的动力性，降低燃料消耗，减 少排气污染的重要方式之一。与钢相比，铝金属密度为钢密度的34.1%，即以铝代钢将有效减轻汽车重量。根据《节能与新能源汽车技术路线图》规划，到2025年，中国汽车单车用铝量将超过250千 克/辆。随着汽车生产商对汽车轻量化需求的增加，以铝及铝合金为主要原料的汽车压铸件单车使用量将逐渐提高，汽车压铸件市场将持续发展。 一体化压铸技术发展前景广阔。一体化压铸技术是实现汽车轻量化的重要途径之一。以特斯拉为例，其新能源汽车产品Model Y 的一体压铸后车身重66kg，比尺寸更小的Model 3同样部位减轻10kg至 20kg。特斯拉Model Y4680的CTC版本使用2至3个大型压铸件替换由370个零件组成的整个下车体总成，重量进一步下降10%，对后续里程增加14%。随着新能源汽车市场竞争持续加剧以及消费者对 汽车续航要求的不断提高，预计将有更多汽车生产商通过使用一体化压铸件增强其产品续航能力，一体化压铸技术发展前景广阔。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 汽车生产商 渠道端 丰田汽车（中国）投资有限公司 一汽—大众汽车有限公司 广州汽车工业集团有限公司 汽车压铸件行业规模 中国主流汽车压铸件市场规模 4星评级 汽车压铸件行业规模 计算规则：中国主流汽车压铸件市场规模=中国汽车产量*中国汽车单车铝合金压铸件使用量/1000数据来源：中国汽车工业协会、中国汽车报、知网、广东鸿图公告 2018年至2022年，中国主流汽车压铸件市场规模由122.9万吨增长至236.2万吨，整体年复合增长率为 17.7%。预计2023年至2027年中国主流汽车压铸件市场规模仍将保持高速上涨趋势，2027年中国主流汽车压铸 件市场规模将达到456.9万吨。 下游汽车市场趋于饱和，导致汽车压铸件市场规模增量放缓。随着中国交通网络完善程度的提升和各类公共交通覆盖率的提升，消费者出行选择愈发多元化，导致消费者对私家车需求有所降温。汽车市场需求端的降温造 成汽车销量增速放缓，进一步传导至汽车生产端，导致汽车产量减少，造成汽车压铸件市场规模增量放缓。 2020年中国汽车销量为2,531万辆，同比降幅1.7%。2021年至2022年，中国汽车销量分别为2,627万辆和2,686 万辆，销量恢复较为缓慢，且2022年汽车销量仍低于2018年。新能源汽车产量的快速增长推动汽车压铸件市场 规模增长。与传统燃油汽车相比，新能源汽车内额外装有电机壳、端盖、转子、接线盒外壳等铝合金压铸件，使得新能源汽车单车压铸件用量较高。2020年至2022年，中国新能源汽车产量分别为136.7万辆、354.5万辆和 705.8万辆，2021年至2022年新能源汽车产量同比增长159.3%和99.1%。新能源汽车产量的大幅增长，推动 2021年至2022年间中国汽车压铸件市场规模在中国汽车市场整体较为疲软的背景下快速增长。 中国汽车保有量的持续高速增长将带动汽车后市场增长，从而推动汽车压铸件市场规模的增长。随着中国人均可支配收入的不断增加，中国汽车保有量持续高速增长。2018年至2022年，中国汽车保有量由2.4亿辆增长至 汽车压铸件政策梳理 政策名称 颁布主体 生效日期 影响 《关于加快推进充电基础设施建设 更好支持新能源汽车下乡和乡村振 发改委、能源局 2023-05 兴的实施意见》 鼓励有条件的地方对农村户籍居民在户籍所在地县域内购买新能源汽车，给予消费券等支持。鼓励有关汽 政策内容 车企业和有条件的地方对淘汰低速电动车购买新能源汽车提供以旧换新奖励。鼓励地方政府加强政企联 动，开展购车赠送充电优惠券等活动。 《意见》指出，要通过各种措施支持新能源汽车下乡。该政策有利于通过推动新能源汽车渗透率的提升， 政策解读 提高新能源汽车产销量，带动汽车压铸件市场规模的扩张。 汽车压铸件竞争格局 目前可根据企业综合实力，将拓普集团列为第一梯队，广东鸿图列为第二梯队，其他列为第三梯队。 强大的研发实力是企业占据竞争优势地位的保障之一。为生产出高性能汽车压铸件，增加与下游汽车生产头 部企业的合作机会，汽车压铸件生产企业需持续投入资金进行相关技术的探索，以满足下游汽车生产商对汽车压铸件性能的要求。以广东鸿图和拓普集团为例，2022年，广东鸿图研发人员共有1,193人，占员工总数比例为 14.5%，公司研发支出为3.0亿元；拓普集团研发人员共有3,180人，占员工总数比例为18.1%，公司研发支出为7.5亿元。汽车压铸件市场较为分散。汽车压铸件产量占中国压铸件产量的比例超70%，是市场规模最大的压铸 件细分种类。目前，中国铸造业企业仍有超5,000家，且大部分可进行汽车压铸件生产，使得大量中小型汽车压 铸件生产企业占据了一定的市场份额，导致了中国汽车压铸件整体市场集中度较低。 预计未来传统燃油汽车压铸件市场竞争格局将保持稳定，后入局企业较难抢占燃油汽车压铸件行业先行企业市场份额。汽车压铸件行业下游为汽车生产行业。传统燃油汽车产品已较为成熟，各燃油汽车品牌生产商均有稳 定合作的汽车压铸件供应商。在没有重大质量问题的情况下，汽车生产商会与汽车压铸件供应商及其他零部件供 应商保持长期的合作关系，导致后入局企业较难对其进行替代。一体化压铸技术领先的汽车压铸件生产企业将拥有行业竞争优势。一体化压铸技术是实现汽车轻量化的重要技术之一。以特斯拉为例，特斯拉采用一体化压铸的 方式生产Model Y的整个后部车体，将原先由多工序所需的超70个零件集成为1个，使得其后部车体减重约 30%。且新能源汽车减重10%与20%的情况下，能效将分别提升6.3%与9.5%，续航能力提升明显。随着新能源 汽车市场竞争持续加剧以及消费者对汽车续航要求的不断提高，预计将有更多汽车生产商通过使用一体化压铸件增强其产品续航能力。在新能源汽车市场规模持续高速增长阶段，一体化压铸技术领先的汽车压铸件生产企业将 有更多机会与头部新能源汽车生产商达成合作，提高自身竞争力。 [11] 上市公司速览 宁波旭升集团股份有限公司 (603305) 文灿集团股份有限公司 (603348) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 25.6亿元 广东鸿图科技股份有限公司 (002101) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 32.7亿元 江苏嵘泰工业股份有限公司 (605133) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 9.2亿元 44.81 宁波拓普集团股份有限公司 (601689) 总市值