12月十大金股推荐

证券研究报告 12月十大金股推荐 平安证券研究所 2023年11月30日 1 请务必阅读正文后免责条款 我们认为当前权益市场的机会大于风险，建议布局有产业催化持续的TMT、医药、先进制造等科技成长板块及相应小票行情 上，不过需注重交易；年末红利策略在配置需求及分红改革影响下也具有较好的配置价值。 2023年12月建议关注十大金股 证券代码 证券名称 所属行业 总市值 PE 推荐逻辑 （亿元） (TTM) 688581.SH 安杰思 医药 67.6 35.4 产品渗透率持续提升，增长确定性较高 603707.SH 健友股份 医药 253.8 24.8 高端注射剂出海龙头，估值性价比高 000625.SZ 长安汽车 汽车 1777.1 19.0 智能化牵手华为提升公司估值空间 000887.SZ 中鼎股份 汽车 176.3 16.2 深耕非轮胎橡胶件，空悬业务发展空间大 600114.SH 东睦股份 机械 85.2 50.5 三大主业并举，软磁龙头步入发展快车道 688072.SH 拓荆科技 电子 482.3 120.0 专注薄膜沉积设备，长期受益于国产替代 688150.SH 莱特光电 电子 96.2 136.2 OLED面板持续渗透，拉动上游材料需求 601111.SH 中国国航 交通运输 1152.1 -13.4 网络枢纽优势不减，盈利水平有提升空间 600519.SH 贵州茅台 食品饮料 22293.9 31.3 飞天茅台提价靴子落地，业绩增长有保障 601088.SH 中国神华 煤炭 5919.0 10.5 煤炭央企龙头，持续高分红价值凸显 推荐理由 1、公司为软镜耗材领域龙头厂商，不断布局完善核心止血夹产 品，满足DRG和渠道下沉需求。 2、ESD/EMR术式领先市场推出双极治疗系统，有望实现不断放量。此外，公司在ERCP术式、单光纤内镜系统、内镜辅助机器人等产品上不断研发突破，为后续增长提供动力。 3、国内海外ODM和自有品牌进展顺利，产品认可度提升，带动收入放量。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司生产的各类微创诊疗器械与消化内镜配套使用，两者相辅相成，共同应用于消化道疾病的临床诊断和治疗，目前在内镜微创诊疗器械行业已形成较高的市场知名度。国内方面，营销网络已基本覆盖全国重点城市，主导产品在全国千余家医院得到应用；海外方面，公司相关产品已获得美国FDA注册、欧盟CE认证等证书。 风险提示 1、市场竞争风险；2、贸易摩擦及汇率波动风险；3、在研项目推进不达预期风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 50 45 40 10% 5% 0% -5% 安杰思沪深300 35-10% -15% 30 -20% 25 -25% 20 23/0623/0723/0723/0823/0823/0823/0923/0923/1023/1023/1123/11 -30% 23/0523/0623/0723/0823/0923/1023/11 推荐理由 1、公司是国内注射剂出海龙头，美国市场保持快速放量。 2、公司原料药业务有望触底反弹，国内制剂集采利空落地。 3、集采对国内制剂板块影响逐渐趋稳，海外制剂结构优化对 毛利率具有正向拉动作用。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司业务涵盖医药领域研发、生产、营销全产业链，是国 公司简介及业务结构 家认定的高新技术企业、中国医药保健品进出口商会肝素钠分会理事长单位。公司是中国肝素原料药生产的龙头企业，是国内少数同时通过美国FDA和欧盟EDQM认证的肝素原料药生产企业。 风险提示 1、原材料价格波动风险；2、重磅品种集采风险风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 健友股份沪深300 17/0717/1218/0518/1019/0319/0820/0120/0620/1121/0421/0922/0222/0722/1223/0523/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/10 推荐理由 1、与华为合作的公司未来业务增长潜力大，公司作为其股东 方有望充分受益该公司未来业务发展带来的估值红利。 2、主航道上新能源变革快，深蓝+启源有望复制过去比亚迪王朝+海洋的成功模式。 3、阿维塔设计前卫，智能化拥抱华为，2024年向上弹性大。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 长安汽车隶属于中国兵器装备集团有限公司，是中国汽车四大集团阵营企业之一，公司的主要业务涵盖整车研发、制造和销售以及发动机的研发、生产。 风险提示 1、传统的燃油车业务面临下行压力风险；2、销量不达预期风险；3、行业价格战使得公司盈利能力出现下滑风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 65 55 45 35 25 15 5 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 长安汽车沪深300 20/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0822/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/10 推荐理由 1、深耕非轮胎橡胶领域，基盘业务（汽车密封）发展稳健，汽车密封技术难度大，公司技术实力处于国际领先水平。 2、增量业务订单饱满，未来空气悬架业务发展潜力大，空气悬架业务壁垒较高，公司空压机国内份额70%以上。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司以机械基础件和汽车零部件为主导，连续十年销售收入、出口创汇、利润总额及主导产品市场占有率等指标位居国内同行业首位，产品广泛应用于汽车、工程机械、家电、船舶、化工、电力、铁路、航空航天等领域。 风险提示 1、原材料价格波动风险；2、配套车型销量不及预期风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 80 10% 中鼎股份沪深300 70 60 50 40 30 20 10 0 10/0111/0112/0113/0114/0115/0116/0117/0118/0119/0120/0121/0122/0123/01 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 22/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/10 推荐理由 1、公司是华为柔性屏手机转轴MIM精密结构件、智能手表产品MIM精密结构件产品的核心供应商，有望充分受益于折叠屏手机出货提升。 2、软磁粉芯持续扩产，产能规划由当前4.6万吨提升至10万吨以上。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司所从事的主要业务为粉末冶金机械结构零件和软磁材料的生产和销售，产品广泛应用于汽车、家电、摩托车、工程机械等产业。 风险提示 1、公司项目进度不及预期；2、下游需求不及预期；3、同业产能加速释放风险。 3、P&S龙头地位稳固，成本优势显著。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 东睦股份沪深300 22/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/11 资料来源：Wind，平安证券研究所联系人：陈潇榕，有色金属与新材料行业 22/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/10 7 推荐理由 1、薄膜沉积设备作为半导体核心设备之一，在半导体制造中具有重要作用，在国产化替代、技术进步以及产业扩张带来的多重市场需求下，产业链将共同发力，PVD、CVD、ALD等薄膜沉积设备赛道在未来较长时间内有望保持高景气。 2、公司专注薄膜沉积设备，拥有PECVD、SACVD、ALD三大产品系列，有望长期受益于国产替代及产业扩张。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司自设立以来立足自主创新，通过对薄膜沉积设备核心技术的构建，产品在实现薄膜性能参数的同时，满足 公司简介及业务结构 了综合生产成本相对较低的商业经济性指标。公司的产品已适配国内最先进的28/14nm逻辑芯片、19/17nmDRAM芯片和64/128层3DNANDFLASH晶圆制造产线。 风险提示 1、美国对华半导体制裁风险；2、国产化替代进程不及预期风险；3、公司技术突破不及预期风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 550 485 420 355 290 225 160 95 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 130% 110% 90% 70% 50% 30% 10% 拓荆科技沪深300 30 22/0422/0622/0822/1022/1223/0223/0423/0623/0823/10 -10% 22/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/10 资料来源：Wind，平安证券研究所联系人：徐勇，电子行业8 推荐理由 1、OLED面板在手机中的市占率持续提升，且正往笔记本/ 平板电脑渗透，对材料的需求持续增长。 2、绑定国内面板龙头京东方，且建立了较强的客户粘性。 3、积极拓展产品组合，潜在增长点有望逐渐释放。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业 务结构 公司实现了OLED有机材料中间体合成、升华前材料制备及终端材料生产的全产业链运营，具有多种OLED终端材料自主专利并实现了规模化生产。目前公司OLED有机材料的客户包括京东方、华星光电、和辉光电等全球知名的显示面板厂商。 风险提示 1、市场竞争加剧风险；2、产品技术迭代风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% -25% 莱特光电沪深300 22/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/0523/0723/0923/1122/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/10 推荐理由 1、公司已形成北京、上海、成都、深圳的航线枢纽网络优势，拥有丰富的优质时刻资源和旅客群体，提升整体收益水平。 2、国内民航票价市场化改革逐步推进，公司盈利能力有望持续提升。 公司业务简介