财通证券机构调研纪要

财通证券机构调研报告 调研日期:2023-11-16 财通证券是一家成立于1993年的浙江财政证券公司,经过多年的发展,现已成为浙江省政府直属企业,总部设在浙江省杭州市,注册资本46.44亿元。该公司于2017年10月在上海证券交易所挂牌上市,股票简称“财通证券”,股票代码为601108。作为一家综合性证券公司,财通证券提供广泛的证券服务,包括股票、基金、债券、期货、黄金、外汇等金融产品。 2023-11-29 董事长章启诚,董事会秘书官勇华,财务总监周瀛,独立董事韩洪灵,公 司董事会办公室、计划财务部、投行及财富综合管理部等相关人员 2023-11-162023-11-16 业绩说明会上证路演中心 线上参与公司2023年第三季度业绩说明会的全体投资者-- 博时基金基金管理公司- 1.据市场统计,51家券商概念上市机构中,超过一半的机构营业三季报收入同比下滑,财通证券第三季净利同比增4%,与此同时,年内增速放缓,是何原因? 答:尊敬的投资者,您好。2023年前三季度,公司营收约49.55亿元,同比增加39.78%;归属于上市公司股东的净利润约15 .01亿元,同比增加39.11%,显著高于行业平均水平。第三季度业绩增速回落,主要受二级市场行情影响。谢谢您的关注! 2.券商风控指标新规调整后,公司未来资金使用方向是哪些? 答:尊敬的投资者,您好。风控指标新规调整,总体来看,对证券公司开展做市、资产管理、参与公募REITs等业务的风险控制指标计算标准予以优化;强化了分类监管,拓展优质证券公司资本空间;根据业务风险特征和期限匹配性,合理完善计算标准,细化不同期限资产的所需 稳定资金,进一步提高了风险控制指标的科学性。对于公司来说,征求意见稿的规定释放了风控指标空间,最为明显的是释放风险覆盖率指标空间;资本杠杆率、流动性覆盖率和净稳定资金率也有一定程度的提升优化,更为有利业务拓展。 公司目前主要通过对监管指标的占用细分业务资金定价的方式,优化资金使用方向。新规对部分业务的净资本和流动性风险指标占用发生调整,公司后续也将积极响应监管导向,对相应业务的资金定价做出合理调整,引导资金配置结构优化、提升资本使用效率,走资本集约型发展之路。谢谢您的关注! 3.6月以来,证监会核发IPO家数明显减少,请问对公司投行业务是否有冲击,在上市券商投行收入普遍下降的情况下,财通证券投行净收入同比增长62.13%,请介绍下经验。 答:尊敬的投资者,您好。前三季度,公司投行实现净收入5.49亿元,同比增长62%,其中股票承销收入2.03亿元,同比增长192 %。面对一二级市场再平衡的市场环境,结合浙江区域经济特色,聚焦“专精特新”企业,开展服务企业北交所上市攻坚专项行动,致力于将北交所业务打造为财通投行特色优势业务,同时公司有比较丰富的股债项目储备。公司发挥地域、产业、专业优势,全面推进投行业务差异化、特色化发展,着力打造“科创投行”“国资投行”“共富投行”特色金名片。一是聚焦浙商浙企,致力于‘做浙商浙企自己家的券商’ ;二是聚焦优质产业,战略性围绕浙江的优质产业集群发力;三是聚焦综合金融服务,深入推进企业全生命周期服务模式,陪伴企业成长。 未来,投行将秉持“金为实服务”理念,全面拥抱注册制,以长链条专业化服务助力优质企业高质量发展,依托集团军作战优势进一步构筑竞争壁垒,提升市场影响力。谢谢您的关注! 4.自营业务同比大增,是何原因? 答:尊敬的投资者,您好。固定收益业务,抓住市场有利时机,积极扩大了投资规模。衍生品业务中性策略在年中有一定幅度的加仓,规模扩张贡献了一定的盈利,此外场外期权业务在年中波动率低位也适当新增了一定的规模,三季度波动率反弹中也有一定的正向贡献。谢谢您的关注! 5.请介绍下公司财富管理业务转型进展,谢谢! 答:尊敬的投资者,您好。前三季度,面对复杂严峻的市场环境和经营形势,财富管理业务承压明显。公司紧盯市场动态发展,稳步落实战略部署、深化推进重大改革。持续推进财富管理转型,以客户为中心,聚焦提升投资和研究两大核心能力,全力打造“财通赢家”财富管理品牌,设立资产配置专班,构建财富投研体系与金融产品体系;推进数智财富建设,构建数字化产品中心;丰富线上引流渠道并做好运营,快速做大客户基数;以基金投顾试点为契机,逐步从产品销售转向资产配置服务,为客户资产实现保值增值。公司聚焦机构化转型和分公司综合化经营,扎实推进各项工作举措,通过做大公私募基金托管、促进券结产品落地、推进智能算法交易服务等积极举措,提升机构客户交易占比,努力优化客户交易结构。今年以来,客户基数和资产规模有了进一步的提升,客户数较上年增长12%,其中线上开户数贡献超50%; 客户基础进一步夯实,机构客户资产规模扩大,机构客户资产规模占比近50%;金融产品保有规模提升,同比增长超20%,两融业务规模上升,基金投顾、券结、资产托管等创新业务渐入佳境。谢谢您的关注! 6.在当前“ETF市”环境中,公司如何抢抓机遇做大基金代销? 答:尊敬的投资者,您好。一是加快ETF线上化投资工具上线进程,包括ETF基金场内定投、定价交易、网格交易等,充分发挥好ETF的跟踪误差小、交易成本低、流通好等特点;同时加快建设ETF基金在APP上的专区,集合ETF行情信息、咨询信息、投教信息等。为客户完成一站式服务。二是加强与基金公司协同合作,开展多种形式产品推广活动,包括线下论坛、线上直播等,更多触达到机构和个人投资者;并联合基 金公司,加强对分支机构的ETF专业知识培训。三是推动开展ETF投资顾问业务,支持股票投顾向ETF投资顾问转型;开展ETF实盘投资大赛,配合做好ETF知识、投资策略宣传,吸引新增客户,激活休眠客户。四是做好配套服务,满足机构投资者需求,包括申请ETF一级交易商资质、ETF衍生品交易支持等。谢谢您的关注。 7.公司与互联网平台的合作上半年成绩比较理想,三季度是否延续了这种态势? 答:尊敬的投资者,您好。近年来公司重视互联网渠道的发展,2023年上半年互联网获客交易贡献度进一步提升,互联网渠道新增开户数及有效转化增长显著,新增开户数占比超50%,截至2023年9月底,支付宝、同花顺等互联网渠道依然是公司主要的互联网获客渠 道。目前与蚂蚁集团的合作在财富号服务、基金投顾以及金融产品(财通资管和财通基金)上有开展。谢谢您的关注。 8.请问近期有多家机构调研贵公司,是不是看好公司未来发展,后续是否有股价提振计划? 答:尊敬的投资者,您好。公司始终高度重视投资者交流沟通工作,公司发展战略和价值得到了充分的认可,近期多家证券机构给予公司“买入”评级。未来,公司将继续聚焦主责主业,推动创新战略落地见效,加快打造一流现代投行,并通过反路演、机构策略会、现场调研等多种方式与广大投资者保持良好沟通交流,提高投资者对公司的认知度和信心。感谢您对公司的关注。