恒辉安防机构调研纪要

恒辉安防机构调研报告 调研日期:2023-11-28 江苏恒辉安防股份有限公司是一家专注于安全防护产品的全球领导厂商,提供一站式专业手部防护解决方案。公司成立于2003年,在15年的发展历程中,始终坚持质量作为首要信仰,持续创新,业务遍及50多个国家和地区,引领个人防护行业的发展。恒辉致力于为客户提供舒适透气、防切割、防寒、防 油、防水、隔热、防腐蚀等多应用领域下的专业手部防护产品,满足不同用户的需求。公司的自主研发中心与纱线工厂密切合作,确保产品拥有更先进的技术和更稳定的质量。作为行业的领军企业,恒辉积极承担社会责任,为人类安全而努力创新。公司在全国范围内建立了多个生产基地,产品远销全球 各地,为员工和客户提供了良好的产品和服务体验。江苏恒辉安防股份有限公司秉承“为人类安全而努力创新”的使命,坚持质量第一、技术创新、用户至上的理念,为客户提供最优质的产品和服务。 2023-11-29 董事长、总经理王咸华,董事、副总经理、董事会秘书张武芬,董事、副总经理丁晓东,副总经理、恒辉安防产业技术研究院院长王双成 2023-11-282023-11-28 特定对象调研,现场参观,现场公司10楼会议室 和君调研 - 甄宜蒙 华杉投资基金 - 章耿源 宙澎资管基金 - 崔景新 上海证研投资 - 章洁玲 中泰资管 资产管理公司 朱黎杰 万利基金 - 谢钦鸿 天倚道投资 投资公司 甘家祥 光大证券 证券公司 吴春旸 王民贵 - - 一、现场参观了公司展厅,安防产业技术研究院,恒辉安防、恒劢安防工厂,恒尚新材料工厂,恒越产业园项目施工现场等。二、董事会秘书张武芬女士重点介绍了公司经营情况、战略规划等内容。 三、董事长王咸华先生及参会董事、高管与投资者互动交流。交流主要问题: 1、公司安防手套业务目前在手订单如何,预期明年会是什么情况? 回复:全球安防手套市场规模巨大,整体需求呈快速增长态势。今年下半年以来国内安防手套行业回暖,公司内、外销手套订单都在稳步增长,目前在手订单充足,部分产品产能已经排产到明年第一季度。2024年公司对手套业务板块总体预期乐观,一方面是对全球制造业及 国内产业背景的信心;另一方面是对公司创新产业布局的信心,子公司恒越安防“年产7200万打功能性安全防护手套项目”产能释放 ,“数字工厂”设计、传统产业转型升级、业务模式及组织方式创新,使公司产品在“质量、成本、交期”上优势凸显,将有力助推公司加速抢占和开拓国内外手套市场份额。 2、公司目前在建的几个项目规划进展如何? 公司目前正在建设和规划建设的项目包括恒越一期年产7200万打功能性安全防护手套项目、恒越二期年产4,800吨超高分子量聚乙烯纤维项目、恒辉越南年产1600万打功能性安全防护手套项目、恒诺新材料年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目。 (1)恒越一期年产7200万打功能性安全防护手套项目 公司“年产7200万打功能性安全防护手套项目”目前正在紧锣密鼓的设备安装调试过程中,预计年内会有少量研发产品和试运行产品投放,力争2024年一季度8条PU生产线、4条丁乳生产线能正式投入运营,届时公司将结合市场订单情况逐步释放产能。 (2)恒越二期年产4,800吨超高分子量聚乙烯纤维项目 公司恒越二期采取“一次规划、分步实施”的策略,立项备案、环评、能评及项目可研等前期工作,将按照年产12,000吨超高分子量 聚乙烯纤维项目论证实施,为企业发展预留空间,后期投资将根据市场行情及公司经营情况逐步增加产能,尽可能的降低风险,将资金利用效 益最大化。(3)恒辉越南年产1600万打功能性安全防护手套项目 公司目前分两条线在全力推动越南项目工作:一方面以项目落地建设为抓手,包括整体规划设计,基础工程设计,以及兹于新型智慧制造工厂、以数字化思维重构业务模式和业务流程的详细设计;另一方面同步推进项目行政审批工作,包括越南投资注册许可、营业执照、税务登记证及其他必要的商业许可证明,国内ODI商务局、发改委境外投资备案等。公司积极推动项目落地,力争2025年下半年产能输出。 (4)恒诺新材料年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目。 公司一直在积极推动生物可降解聚酯橡胶项目落地工作,已经与如东洋口港经济开发区签署相关协议,锁定了用地规模和用地位置。目前,正在做项目前期可研论证、环境评价、成套技术工艺设计、基础工程设计等工作。 3、现有的超高分子量聚乙烯生产企业都在扩产的情况下,企业怎样维持市场占有量的增长及价格保持稳定? 根据前瞻产业研究院数据,预计2021年全球超高分子量聚乙烯纤维的需求量超过10万吨,且主要集中在高端领域,预计2025年超高分子量聚乙烯纤维需求量将超过16万吨。 2021年全球超高分子量聚乙烯纤维产能接近7万吨,现有产能已无法满足市场日益增加的产品需求。从国内市场来看,2015-20 21年我国超高分子量聚乙烯纤维产能持续扩张,由3.05万吨增长至4.29万吨,目前占全球总产能的比例超过60%。但由于业内产 量在2000吨以上的中大型企业较少,小规模企业众多,开工率处于较低水平,因此行业的产能利用率尚不足60%,市场需求缺口较大,未来潜在空间广阔。 近年来,随着超高分子量聚乙烯纤维在军事、航空航天、民用领域应用需求的提升,中国企业产能逐步扩大,中国代表性企业超高分子量聚乙烯纤维的市场占有率也在逐渐上升,但是中国本土企业产品主要以中低端产品为主,需要在产品生产制备、工艺技术、产品功效性能及下游应用端的开发持续创新突破和技术攻关。 公司制定了以“功能性安全防护手套+超纤维新材料”为核心的双轮驱动发展战略。在新材料领域公司将充分利用产业协同优势,加大对高性能防切割纤维的产能投放,以满足不断增长的手套产品订单需求。同时,在防弹纤维应用市场,立足高端产品领域,持续加强对800D 断裂强度>40.5cN/dtex、断裂模量>1500cN/dtex超高强防弹纤维的研发投入力度,改进提升生产设备及工艺过程高可靠性,确 保产品稳定量产,降低生产综合成本。4、请问公司的研发体系是什么样的,及具有哪些研发优势? 公司推动设立了“恒辉安防产业技术研究院”,研究院旨在打造成为具有重大影响的一流创新高地、科研成果转化基地、高端人才汇聚和培养基地。研究院除设立技术管理部、分析检测中心、中试基地外,并设立四个研究所,包括高性能纤维研究所、高性能纤维应用研究所、涂层开发与应用研究所、高性能防护手套研究所,根据不同的产品需求,进行方向性研发。恒辉安防产业技术研究院按照“合作共建、开放共享”的思路,调动整合相关高校、科研院所和企业的创新资源,推动分析检测中心建设,创立三大测试服务平台,2022年子公司恒劢安 防分析检测中心获得CNAS实验室认证。 公司积极推动与高等院校合作,先后与东华大学、江南大学、南京航空航天大学等多所院校建立了产学研深度合作关系。同时,公司积极加入各类行业协会、参与行业交流活动,与同行业互信合作、共商共建,规范行业标准,与行业共同实现高质量发展。2023年以来,江苏省 绿色弹性体材料产业院士协同创新中心、江苏省研究生工作站先后在公司挂牌成立, 科学规划研发项目管理体系,提升项目水平。公司根据战略规划,将研发项目分为预研项目、转产业化项目、前瞻性项目,对计划内重点科研和产品开发项目实施“军令状”目标责任管理,并根据项目性质设立高效激励机制,有利保障了公司产品梯队规划的科学性及合理性。 目前公司已形成较为成熟的自主知识产权和核心技术体系,具备为客户提供产品及解决方案的能力。公司及子公司拥有100多项国内外授权专利,30多件国内外注册商标,10多项软件著作权,另有多项专利正在申请过程中。 5、7200万打手套项目建成后,如何将产能有效转化销售端市场? 公司产业园项目一期“年产7200万打功能性安全防护手套项目”主体建设及公用基础工程已经完成,目前正在紧锣密鼓的设备安装过程中。项目以“批量化生产”模式铺设一定量产品库存,以产定销,通过“质量优、成本低、交期短”等特性取胜市场。 国外市场,公司将打破行业内传统OEM概念,推进“批量化生产、定制化包装”新型商业模式,即公司自主设计产品,向客户群体推广,并进行批量化产品生产备库存,然后根据OEM客户需求及品牌属性,进行定制化包装,从而缩短客户的采购周期,降低采购成本。目前,公司OEM客户采购手套通常需要1-2个月才能交付,通过这种模式的创新,客户采购周期可大大缩短,从目前的1-2个月交期理论可缩减到1-2周 甚至更短时间。 国内市场,通过优化整合自主品牌(拳胜、BESTGRIP、NXG等)营销方案,强化对工业用品大客户渠道和流通批发渠道的统筹布局,形成较为完善的营销网络。针对工业用品大客户渠道,公司选择汽车制造行业、石油化工行业、风电新能源行业等重点行业、重要企业作为切入点,实行“一企一策”,从需求出发,积极打造样板行业解决方案,已经与国内一些知名汽车制造企业、新能源科技企业、工业装备企业、光伏企 业成功建立了良好的战略合作关系,如比亚迪、吉利、隆基、潍柴、天合光能等;在流通批发渠道,根据市场容量和区域特点,划分七个大区,积极开发战略运营商,搭建渠道,对接终端客户。 6、生物可降解橡胶项目相较于传统橡胶有哪些优势吗? 生物可降解聚酯橡胶作为新一代可降解材料,是全球首创技术。相较于传统橡胶产品具有明显优势:1、主要由玉米秸秆等材料制成,容易降解,对土壤等环境不会造成污染;2、应用广泛,可替代性强,在可降解轮胎、可降解劳保鞋、可降解手套等领域具有重要的应用前景和 社会效益;3、符合国家双碳战略,具有政策优势,获得国家大力支持。