螺纹热卷日报

黑色金属日报2023年10月18日 研究员：戚纯怡 期货从业证号： F03113636 投资者咨询从业证号： Z0018817 :021-65789229 qichunyi_qh@chinastock.co m.cn 螺纹热卷日报 螺纹期货 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 RB05 3633 3656 -23 HC05-RB05 85 81 4 RB10 3602 3631 -29 HC10-RB10 75 66 9 RB01 3615 3647 -32 HC01-RB01 132 119 13 RB01-RB05 -18 -9 -9 RB10-RB01 -13 -16 3 RB05-RB10 31 25 6 05合约螺纹盘面利润 117 93 24 RB05/I05 4.53 4.51 0.02 10合约螺纹盘面利润 217 213 3 RB10/I09 4.87 4.85 0.02 01合约螺纹盘面利润 -53 -67 14 RB01/I01 4.20 4.21 -0.01 现货 今日 昨日 涨跌 折标准品 05基差 10基差 01基差 上海中天37103720 -10 3710 77 108 95 南京西城 3830 3830 0 3830 197 228 215 山东石横 3860 3840 20 3860 227 258 245 唐山唐钢 3640 3650 -10 3730 97 128 115 最便宜交割品 3710 77 108 95 唐山钢坯华东废钢 34302550 34302550 00 现货地区价差现货利润 注：区域间价差为地区均价计 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 上海螺纹-北京螺纹 30 50 -20 调坯轧材利润 120 140 -20 上海螺纹-济南螺纹 -140 -110 -30 华东螺纹利润 (367) (354) -13 上海螺纹-广州螺纹 -130 -120 -10 唐山螺纹利润 (258) (265) 6 上海螺纹-杭州螺纹 -20 -10 -10 山东螺纹利润 (315) (230) -85 上海螺纹-南京螺纹 10 10 0 唐山钢坯利润 (246) (243) -3 唐山带钢-唐山钢坯 120 140 -20 华东电炉平电 -159 -142 -17 上海线材-上海螺纹 240 240 0 华东电炉谷电 6 23 -17 上海盘螺-上海螺纹 230 230 0 热卷期货 今日 昨日 涨跌 HC05HC10HC01 371836773747 373736973766 -19-20-19 HC01-HC05HC05-HC10 2941 2940 01 HC10-HC01 -70 -69 -1 05合约热卷盘面利润 202 174 28 HC05/I05 4.64 4.61 0.02 10合约热卷盘面利润 292 279 12 HC10/I09 4.97 4.94 0.03 01合约热卷盘面利润 79 52 27 HC01/I01 4.35 4.35 0.00 现货 今日 昨日 涨跌 折标准品 05基差 10基差 01基差 天津河钢热卷乐从日钢热卷上海鞍钢热卷最便宜交割品 376037603760 377037903780 -10-30-20 3850376037603760 132 424242 173 838383 103131313 乐从马钢冷轧上海马钢冷轧 唐山带钢 467048403700 467048503720 0 -10-20 现货地区价差现货利润 注：区域间价差为地区均价计 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 上海热卷-天津热卷20200天津热卷利润-312-299 -13 上海热卷-乐从热卷 0 -10 10 华东热卷利润 -445 -420 -25 上海热卷-上海螺纹 -10 (0) -9 唐山带钢-唐山热卷 (50) (40) -10 上海冷轧-上海热卷 1080 1070 10 乐从冷轧-乐从热卷 910 880 30 数据来源：Mysteel、Wind 第一部分市场信息 第二部分市场研判 【相关价格】 现货：网价上海中天螺纹3710元（-10），北京敬业3710（+10），上海本钢热卷3760元（-20），天津河钢热卷3760（-10）。 【交易策略】 在此前的上涨过后，今日盘面增仓下跌，其中双焦领跌。今日9月宏观数据公布，房地产新开工竣工数据边际好转，基建、制造业对钢材需求仍有支撑，整体需求较前期改善。现货成交方面今日钢材现货成交整体一般偏弱，现货跟随盘面下跌。在前期价格企稳后，近期黑色再次进入下跌周期。目前钢厂仍在继续减产，预计本周铁水产量环比下跌，但下方空间可能有限；近期废钢钢厂到货持续下跌，但基地到货增加，废钢供需不平衡幅度加剧，前期废钢价格持续下挫，但近期随着盘面好转有所止跌。节后首周成材需求季节性反弹，但需求同比往年整体需求水平仍低，金九银十需求旺季并未迎来绝对性的需求复苏。唐山钢坯库存继续累计，目前已增至100万吨以上。10月，煤矿复产速度缓慢，10月底前山西地区还剩1340万吨焦化产能即将淘汰，目前焦炭第三轮提降尚未落地，钢厂利润被不断吞噬，预计钢企的限产行为将会延续，黑色板块仍有一定下跌空间，原料触顶后盘面利润或不断扩张，但下跌幅度取决于钢厂限产力度，且受原料影响，黑色下跌趋势不会非常顺畅。但若成材库存随着减产而出现拐点，则将会出现向上的信号。 单边：维持震荡偏空走势。 套利：可尝试逢低做多01螺煤比。期权：建议观望。 (以上观点仅供参考，不作为入市依据。) 【重要资讯】 1、初步核算，前三季度国内生产总值913027亿元，按不变价格计算，同比增长 5.2%。分产业看，第一产业增加值56374亿元，同比增长4.0%；第二产业增加值 353659亿元，增长4.4%；第三产业增加值502993亿元，增长6.0%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%。从环比看，三季度国内生产总值增长1.3%。 2、1-9月份，全国房地产开发投资87269亿元，同比下降9.1%，1-9月份，商品房销售面积84806万平方米，同比下降7.5%，1-9月份，房地产开发企业房屋施工面积815688万平方米，同比下降7.1%，房屋新开工面积72123万平方米，下降23.4%，房屋竣工面积48705万平方米，增长19.8%。 第三部分相关附图 图1：螺纹01合约基差（上海地区）图2：热卷01合约基差（上海地区） 800 600 400 200 0 -200 010203040506070809101112 rb1901rb2001rb2101 rb2201rb2301rb2401 600 500 400 300 200 100 0 -100 020304050607080910111201 hc1901hc2001hc2101 hc2201hc2301hc2401 ， 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：螺纹05合约基差（上海地区）图4：热卷05合约基差（上海地区） 1400800 1200 1000 800 600 400 200 0 -2005 67 891011121234 600 400 200 -400 rb1905rb2005rb2105 0 -200 567891011121234 hc1905hc2005hc2105 rb2205rb2305rb2405-400hc2205hc2305hc2405 ， 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：螺纹10合约基差（上海地区）图6：热卷10合约基差（上海地区） 1400 800 1200 700 1000 600 800 500400 600 300 400 200 200 100 0 0 -200 -10001 02030405 060708 09101112 010203040506070809101112 -200 rb2010rb2110rb2210rb2310rb2410 ， hc2010hc2110hc2210hc2310hc2410 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图7：螺纹01-05价差图8：热卷01-05价差 550 500 450 350 250 150 50 -505 150 6 7 8 9 101112 250 350 rb1901-rb1905 rb2201-rb2205 rb2001-rb2005rb2101-rb2105 rb2301-rb2305rb2401-rb2405 56 789101112 hc1901-hc1905hc2001-hc2005hc2101-hc2105 400 300 200 100 0 - --100 --200 ， hc2201-hc2205hc2301-hc2305hc2401-hc2405 数据来源：银河期货、wind资讯 图9：螺纹05-10价差图10：热卷05-10价差 01 02 03 04 05 06 07 400 350 300 250 200 150 100 50 0 -5001 100 02 03 04 05 06 07 400 300 200 100 0 -100- rb2005-rb2010rb2105-rb2110rb2205-rb2210rb2305-rb2310rb2405-rb2410 ， hc2005-hc2010hc2105-hc2110hc2205-hc2210hc2305-hc2310hc2405-hc2410 数据来源：银河期货、wind资讯 图11：螺纹10-01价差图12：热卷10-01价差 300 80 30 80 30 -2001 02 03 04 05 06 07 08 09 -70 2501 2001 150 100 50 0 -50 -100 12345678910 rb2010-rb2101rb2110-rb2201rb2210-rb2301rb2310-rb2401 ， -120 hc2010-hc2101hc2110-hc2201hc2210-hc2301hc2310-hc2401 数据来源：银河期货、wind资讯 图13：01合约卷螺差图14：05合约卷螺差 500 400 300 200 100 0 -100 -200 010203040506070809101112 550 450 350 250 150 50 -50 -150 050607080910111201020304 1901合约2001合约2101合约 2201合约2301合约2401合约 ， 2005合约2105合约2205合约 2305合约2405合约 数据来源：银河期货、Wind 图15：10合约卷螺差 500 400 300 200 100 0 -10010 1112010203040506070809 -200 -300 1910合约2010合约2110合约 2210合约2310合约 ， 图16：螺纹01合约盘面利润图17：热卷01约盘面利润 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 010203040506070809101112 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 010203040506070809101112 190120012101220123012401 ， 190120012101220123012401 数据来源：银河期货、Wind 图18：螺纹05合约盘面利润图19：热卷05约盘面利润 1400 1800 1200 16001400 1000 1200 800 1000 600 800600 400 400 200 200 0 0 050607080910111201020304 2005210