地缘再度紧张，原油有所反弹

地缘再度紧张，原油有所反弹 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2023年11月1日 研究员 张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3577 -0.10% 0.11% -0.10% -7.80% 上证50期货 2422.6 0.26% 0.01% 0.26% -8.46% 中证500期货 5507.2 -0.15% 0.37% -0.15% -6.19% 中证1000期货 5936.2 -0.15% 0.49% -0.15% -5.56% 国债 2年期国债期货 101.055 -0.04% 0.01% -0.04% 0.17% 5年期国债期货 101.915 -0.01% 0.12% -0.01% 0.94% 10年期国债期货 101.915 0.02% 0.23% 0.02% 1.69% 30年期国债期货 98.56 0.08% 0.42% 0.08% - 外汇 美元中间价 7.1778 -1pips -4pips -1pips 2132pips 美元指数 106.723 0.00% 0.13% 0.00% 3.12% 利率 10Y中债国债收益率 2.69 -0.9bp -2.8bp #N/A -0.2bp 10Y美国国债收益率 4.88 0bp 4bp 0bp 100bp 美债10Y-3M利差 -0.71 0bp 2bp 99bp -9bp 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块品种现价日度涨跌幅周度涨跌幅月度涨跌幅今年涨跌幅 白银 5762 -1.71% -1.69% -1.71% 7.44% 铜 67280 -0.04% 0.60% -0.04% 1.54% 铝 19235 0.10% 1.75% 0.10% 2.86% 锌 20925 -1.11% -0.74% -1.11% -11.95% 有色 镍 140640 -2.05% -3.40% -2.05% -39.38% 金属 不锈钢 14320 -1.75% -1.78% -1.75% -14.86% 铅 16270 -0.31% -0.09% -0.31% 2.17% 锡 203920 -3.35% -4.14% -3.35% -3.76% 工业硅 13990 -1.89% -0.04% -1.89% -21.82% 螺纹钢 3749 0.43% 0.67% 0.43% -8.67% 热卷 3865 0.42% 0.55% 0.42% -6.71% 铁矿石 919.5 2.34% 3.37% 2.34% 6.55% 贵金属 黄金477.18 -0.37% 0.04% -0.37% 16.18% 焦炭 2441 -0.49% -0.87% -0.49% -8.58% 焦煤 1814.5 -0.03% -0.36% -0.03% -2.68% 热门行业涨跌幅黑色 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 食品饮料 27462 2.68% 3.82% 2.68% -6.64% 传媒 2426 0.62% 2.69% 0.62% 16.89% 汽车 9432 0.59% -1.52% 0.59% 9.32% 商贸零售 3475 0.58% 0.20% 0.58% -10.13% 农林牧渔 5236 0.34% 2.25% 0.34% -12.87% 建材 6265 -0.55% -1.10% -0.55% -14.95% 煤炭 3138 -0.56% -0.23% -0.56% 4.81% 电子 6665 -0.69% 2.64% -0.69% 6.95% 房地产 4267 -0.85% -0.71% -0.85% -19.46% 计算机 5172 -0.97% -0.06% -0.97% 7.19% 硅铁 7046 -0.14% -0.56% -0.14% -16.97% 锰硅 6748 0.15% -0.71% 0.15% -12.18% 玻璃 1625 -1.10% -0.25% -1.10% -2.11% 纯碱 1730 0.06% 2.49% 0.06% -36.86% 原油 646.5 -1.12% -3.51% -1.12% 14.87% 燃料油 3275 0.24% -2.30% 0.24% 19.13% 低硫燃料油 4549 -0.59% -0.72% -0.59% 10.04% 沥青 3743 0.08% -0.08% 0.08% -3.16% 甲醇 2412 -0.62% -1.03% -0.62% -9.08% PTA 5882 -0.44% 0.89% -0.44% 6.17% 尿素 2337 0.09% 3.41% 0.09% -8.14% 能源 短纤 7444 -0.13% 0.32% -0.13% 2.93% 海外商品涨跌幅 化工 苯乙烯 8767 -0.32% 2.43% -0.32% 3.69% 建材 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 乙二醇 4117 0.02% -1.01% 0.02% -1.74% NYMEXWTI原油 81.35 -1.50% -4.47% 0.00% 1.04% 塑料 8160 0.22% 0.01% 0.22% 0.01% ICE布油 85.62 -1.10% -3.98% 0.00% -0.43% PP 7614 0.34% 0.20% 0.34% -2.70% NYMEX天然气 3.607 8.29% 4.85% 0.00% -18.58% PVC 6100 0.16% -0.20% 0.16% -2.60% ICE英国天然气 123.6 -9.32% -3.02% 0.00% -31.04% LPG 5238 1.55% 1.87% 1.55% 23.60% COMEX黄金 1992.7 -0.65% -1.17% 0.00% 8.88% 橡胶 14180 0.04% -1.94% 0.04% 11.70% COMEX白银 22.96 -2.11% -1.20% 0.00% -5.05% 纸浆 5996 -0.46% 1.15% -0.46% -10.85% LME铜 8119 -0.24% 0.35% 0.00% -3.05% 豆一 4861 0.10% -1.34% 0.10% -6.14% LME铝 2247 -0.73% 0.97% 0.00% -5.92% 豆二 4441 0.93% 0.50% 0.93% -14.28% LME锌 2417.5 -1.99% -1.97% 0.00% -18.53% 豆粕 3957 1.05% 0.71% 1.05% 0.53% LME镍 18095 -2.19% -1.36% 0.00% -39.52% 豆油 7986 0.76% 0.15% 0.76% -10.27% LME锡 24080 -3.49% -3.35% 0.00% -3.29% 棕榈油 7146 0.68% -1.57% 0.68% -14.30% 板块 能源贵金属 有色金属 农产品 CBOT大豆 1311.5 0.25% -0.46% 0.00% -13.96% 菜籽油 8452 0.19% -0.58% 0.19% -21.30% 数据来源：Wind中信期货研究所1 CBOT玉米 479 0.10% -0.52% 0.00% -29.40% 农产品 菜籽粕 2865 -0.28% -2.78% -0.28% -11.11% CBOT小麦 558 -1.37% -3.08% 0.00% -29.46% 棉花 15530 -1.62% -3.63% -1.62% 8.91% ICE2号棉花 81.23 -1.98% -3.84% 0.00% -2.60% 白糖 6788 0.00% 0.04% 0.00% 17.38% CBOT豆油 51.53 -1.40% -1.34% 0.00% -19.64% 生猪 16180 -0.61% 0.68% -0.61% 0.22% CBOT豆粕 431.5 1.10% -2.33% 0.00% -8.46% 鸡蛋 4314 -0.51% 0.07% -0.51% -0.28% 数据来源Wind中信期货研究所注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 玉米2542 0.12% 1.07% 0.12% -9.99% 国内宏观：本周公布10月PMI数据，制造业采购经理指数为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落。由于假期需求错位，节前企业或有补库行为等原因，10月PMI数据通常季节性下降，但其下滑幅度仍超市场预期，反映国内需求复苏尚不牢固，仍需稳增长政策提振。结构上，供给优于需求，从生产指标来看，10月PMI生产录得50.9%，环比下降1.8个百分点，但仍位于荣枯线以上，反映利润边际改善之下，企业生产相对维持韧性。从需求指标来看，新订单指数为49.5%，比上月下降1.0个百分点，新出口订单为47.6%，亦比上月下降1.0个百分点。新订单重回落至荣枯线以下，新出口订单环比延续下滑，反映内外需均有待进一步提振。从价格指标来看，10月原材料购进价格指数与出厂价格指数均环比大幅回落，根据原材料购进价格指数对于PPI的指导意义，10月PPI或面临再度下滑的压力，使得补库周期或面临延后风险。总体来看，近期万亿国债等政策出台，稳经济政策力度有所加大或推动制造业继续边际改善，但由于发行至实物工作量落地存在一定时滞性，短期需求或难以集中落地。工业企业利润与库存出现拐点，但由于需求恢复相对偏弱，能否形成补库周期仍需进一步观察需求恢复成色以及价格指标的领先指引。 海外宏观：能源成本下降，经济萎缩，欧元区10月通胀继续降温。欧元区10月CPI同比2.9%（前值4.3%，预期3.1%），创两年多以 来最低，环比0.1%（前值0.3%，预期0.3%）；整体低于预期；核心CPI同比4.2%（前值4.5%，预期4.2%），小幅降温。细分来看，能源价格下跌是拉动欧元区10月通胀降温的最主要原因，能源价格同比下降11.1%（前值-4.6%）；除此之外，食品和服务通胀也有所放缓，食品通胀同比增幅收窄至7.5%（前值8.8%），服务通胀同比增幅略微收窄至4.6%（前值4.7%）。与此同时，周二的数据显示欧元区三季度经济超预期收缩，三季度GDP同比0.1%（前值0.5%，预期0.2%），环比-0.1%（前值0.1%，预期0%）。综合来看，整体通胀降温，经济萎缩，欧洲央行的紧缩货币政策正在进一步削弱加息的必要性。但在核心通胀也明显降温之前，欧洲央行改变对外沟通口径——转向的可能性仍然较小，10月核心通胀的小幅下降反映出服务通胀仍然相对顽固。就业市场紧张、薪资高增长、服务价格通胀之间的联系表明，欧洲央行仍需等待就业市场出现明显疲软的迹象后才会考虑转向。另外，拉加德上周也表示，薪资增长对于通胀前景至关重要，并强调与工会的下一轮集体工资谈判协议的细节到202