黄金：市场静待CPI指引，沪金偏强震荡

黄金：市场静待CPI指引，沪金偏强震荡 一、每日数据监测 数据来源：wind、文华财经、金石期货研究所 二、宏观行业资讯概览 1、央行今日进行4240亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前 持平。因今日有3530亿元7天期逆回购到期，实现净投放710亿元。 2、中国10月新增社融1.85万亿元，比上年同期多9108亿元，前值为41227 亿元；新增人民币贷款7384亿元，比上年同期多9108亿元，前值为23118亿元；M2同比上涨10.3%，前值为10.3%。分析称考虑到MLF到期压力较大，以及地方政府债券放量发行造成流动性持续趋紧，年内再度降准的可能性较大。 3、美国周二将公布10月通胀数据。外媒调查显示整体CPI涨幅料放缓，核心CPI涨幅可能持稳。 4、高盛经济学家称，明年第四季之前，美联储都不会降息。瑞银策略师预测美联储明年将降息275个基点，几乎是市场预期的降息幅度的四倍。 5、据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为85.7%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为14.3%。到明年1 月维持利率不变的概率为73.3%，累计加息25个基点概率为24.6%，累计加息50个基点概率为2.1%。 三、分析及观点 核心逻辑：沪金主力今日偏强震荡，收盘价471.52元/克，收涨0.33%；COMEX黄金主力昨收1950.2美元/盎司，收涨0.65%。穆迪下调美国信用评级展望至负面一度引起金融市场担忧，但从昨晚表现来看，市场也在快速消化，另外本周市场也在静待美国10月CPI数据的指引。上周美联储官员特别是鲍威尔的讲话指出了未来美联储加息的可能性，虽然从市场预期来看美联储本轮加息周期已经结 束，但通胀韧性下，美联储仍会维系货币紧缩政策不变，这可能更多的体现在美联储资产负债表的收缩上。另外，结合当前及未来美债的发售情况，流动性紧张的阴霾难彻底解除，这可能也是金价受挫的另一隐形因素。昨晚金价出现快速反弹，或受益于中美缓和预期下的风险偏好释放，关注持续性。 四、相关数据图表 图1：沪金主力合约收盘价及持仓量图2：COMEX黄金主力合约收盘价 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图3：美元对人民币汇率图4：美元对日元汇率 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图5：英镑对美元汇率图6：美元指数 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图7：沪金/INE原油图8：美国实际利率-伦敦黄金现货对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图9：美国非农失业率图10：伦敦黄金现货-美国CPI数据对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 作者：钱龙期货从业资格号：F3077614；投资咨询证书号：Z0017608 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货有限公司”，并保留我公司的一切权利。 免责条款：