长安蔚来达成换电合作，全固态电池有望2026年量产
周度报告——新能源汽车 长安蔚来达成换电合作 全固态电池有望2026年量产 报告日期：2023年11月26日 ★动态跟踪 周度销量方面，11月�三周（11月13日-11月19日），乘用车零售约45.4万辆，环比11.8%，新能源乘用车零售约18.5万辆，环比10.7%。新能源渗透率约40.8%，据统计今年10月以来，已有三个周渗透率超过40%。新能源分动力类型来看，纯电动零售 12.7万辆，环比12.8%，插混（含增程式）零售5.8万辆，环比6.4%。 企业端，上周长安汽车与蔚来宣布在换电领域合作，蔚来表示，新换电业务已经做好了向行业开放的准备。伴随着政策支持（《新能能源汽车产业发展规划（2021-2035）》《关于进一步提升充换源电基础设施服务保障能力的实施意见》《关于启动新能源汽车换与电模式应用试点工作的通知》等）与市场验证，换电生态逐渐扩 容，当前参与玩家还有宁德时代（EVOGO）、吉利、上汽等。 新电池技术方面，广汽埃安、东风日产近期宣布固态电池技术取得 材突破，将分别在2026年、和2028年前实现量产。 料 ★投资建议 中国新能源汽车渗透率突破30%，行业发展由政策驱动转向市场驱动。伴随着供给端新车型密集上市，车企国内价格战持续，海外积极布局出海。供应链方面，一体化垂直整合有助于掌握核心竞争力和议价权，进而实现降本增效。总体来看，自主品牌市场份额有望进一步扩大，头部企业有望保持优势。建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号：F03107629 Email：yu.xu@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.整车：全球7 2.2.整车：中国8 2.3.整车：欧洲9 2.4.整车：北美9 2.5.整车：其他地区10 2.6.中国：电动车充电基础设施10 2.7.中国：动力电池与相关原材料12 2.8.中国：其他原材料17 3.热点资讯汇总18 3.1.中国：企业信息18 3.2.国际：政策信息19 3.3.国际：企业信息19 4.行业观点20 5.投资建议20 6.风险提示21 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：上市公司一周行情梳理6 图表3：全球新能源汽车销量7 图表4：全球新能源汽车渗透率7 图表5：主要国家新能源渗透率7 图表6：中国新能源汽车销量：EV8 图表7：中国新能源汽车销量：PHEV8 图表8：乘用车零售量（周度）8 图表9：欧洲新能源汽车销量：EV9 图表10：欧洲新能源汽车销量：PHEV9 图表11：北美新能源汽车销量：EV9 图表12：北美新能源汽车销量：PHEV9 图表13：其他地区新能源汽车销量：EV10 图表14：其他地区新能源汽车销量：PHEV10 图表15：公共充电桩保有量与同比10 图表16：中国公共充电桩保有量（分省市）10 图表17：私人充电桩（随车配建）保有量与同比11 图表18：车桩比11 图表19：换电站数量与同比11 图表20：换电站数量（分省市）11 图表21：动力电池装车量（分材料）12 图表22：动力电池出口量（分材料）12 图表23：动力电池企业装车量：三元12 图表24：动力电池企业装车量：磷酸铁锂12 图表25：动力电池电芯周度平均价13 图表26：三元正极材料日度价格13 图表27：三元前驱体日度价格13 图表28：碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表29：硫酸镍日度价格14 图表30：硫酸钴日度价格14 图表31：硫酸锰日度价格14 图表32：磷酸铁锂日度价格14 图表33：磷酸铁日度价格15 图表34：锂电级PVDF日度价格15 图表35：三元材料开工率15 图表36：磷酸铁锂开工率15 图表37：负极材料日度价格16 图表38：负极材料开工率16 图表39：电解液日度价格16 图表40：隔膜日度价格16 图表41：锂电铜箔加工费17 图表42：锂电铝箔加工费17 图表43：钢日度价格17 图表44：铝日度价格17 图表45：玻璃日度价格18 图表46：橡胶日度价格18 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表2：上市公司一周行情梳理 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表3：全球新能源汽车销量图表4：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表5：主要国家新能源渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表6：中国新能源汽车销量：EV图表7：中国新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表8：乘用车零售量（周度） 资料来源：数典汽车，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表9：欧洲新能源汽车销量：EV图表10：欧洲新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表11：北美新能源汽车销量：EV图表12：北美新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表13：其他地区新能源汽车销量：EV图表14：其他地区新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电基础设施 图表15：公共充电桩保有量与同比图表16：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表17：私人充电桩（随车配建）保有量与同比图表18：车桩比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表19：换电站数量与同比图表20：换电站数量（分省市） 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 2.7.中国：动力电池与相关原材料 图表21：动力电池装车量（分材料）图表22：动力电池出口量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表23：动力电池企业装车量：三元图表24：动力电池企业装车量：磷酸铁锂 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表25：动力电池电芯周度平均价图表26：三元正极材料日度价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表27：三元前驱体日度价格图表28：碳酸锂、氢氧化锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表29：硫酸镍日度价格图表30：硫酸钴日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表31：硫酸锰日度价格图表32：磷酸铁锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表33：磷酸铁日度价格图表34：锂电级PVDF日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 图表35：三元材料开工率图表36：磷酸铁锂开工率 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表37：负极材料日度价格图表38：负极材料开工率 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表39：电解液日度价格图表40：隔膜日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表41：锂电铜箔加工费图表42：锂电铝箔加工费 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 2.8.中国：其他原材料 图表43：钢日度价格图表44：铝日度价格 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，我的有色网，东证衍生品研究院 图表45：玻璃日度价格图表46：橡胶日度价格 资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院资料来源：Wind，隆众资讯，东证衍生品研究院 3.热点资讯汇总 3.1.中国：企业信息 1.比亚迪：全球首家600万辆新能源汽车下线 11月24日，比亚迪�600万辆新能源汽车在郑州工厂下线，据悉，从�500万辆到� 600万辆仅用时3个多月。（来源：比亚迪汽车官方微信公众号公告） 2.长安汽车与蔚来开展换电业务合作 11月21日，长安汽车与蔚来在重庆签署换电业务合作协议，双方将在推动换电电池标准建立、换电网络建设与共享、换电车型研发、建立高效的电池资产管理机制等方面展开合作。 未来，长安汽车将不仅仅在换电领域与蔚来合作，也将从能源、充换电、整车、生态等方面，持续加强和蔚来的合作，共同推动产业高质量发展格局的构建。（来源：长安汽车官方微信公众号公告） 3.广汽埃安：取得固态电池技术新突破，将于2026年率先在昊铂量产搭载 广汽埃安在广州车展广汽集团新闻发布会上官宣，取得固态电池技术新突破，将于2026年实现全固态电池量产搭载，昊铂将率先采用。 广汽埃安实验室宣布，完成固态电池的界面改性技术试验验证。该技术将使固态电池的寿命衰减降低50%，150周循环后，电池容量能够保持在90%以上。（来源：广汽埃安官方微信公众号公告） 4.东风日产：迎来全固态电池技术的前瞻性突破，规划量产化之路 东风日产宣布，全固态电池技术迎来前瞻性突破，日产全固态电池相对于传统的锂离子电池具有显著优势：在能量密度和续航里程上，日产全固态电池几乎达到了现有电池的两倍，有效提升车辆续航里程；在充、放电性能上，充电时间缩短到传统电池的三分之一，助力缓解补能焦虑。 日产为全固态电池的量产化之路制定了明确的规划：2024年启动试点工厂，2028年之前量产上市。（来源：东风日产官方微信公众号公告） 3.2.国际：政策信息 5.瑞士：将对电动汽车征收汽车税 瑞士政府宣布2024年1月1日将对电动汽车征收4%的汽车税，税率与其他车辆类型相同。征税基于进口价，而非售价。 据悉，自1997年电动汽车上市以来，瑞士未曾征收过汽车税。2018年瑞士的电动汽车年进口量约为8,000辆，2022年超过45,000辆，2023年上半年，进口总量中电动汽车占比约为23%，导致来源于汽车税的税收大幅下降。如果继续维持电动汽车免税政策，预计2024年至2030年的财政税收将累计缺少20-30亿瑞士法郎。为补足这一缺口，政府决定对电动汽车征收汽车税。（来源：MarkLines） 6.英国：将向汽车工业拨款20亿英镑助力零排放 11月17日，英国政府宣布将为制造业拨款45亿英镑，以增加英国国内8个部门
