传媒行业周观点：番茄与爱奇艺合作为影视生态赋能，数据要素领域持续催化

番茄与爱奇艺合作为影视生态赋能，数据要素领域持续催化 证券研究报告|传媒 强于大市(维持) 行业核心观点： ——传媒行业周观点(11.20-11.26)2023年11月27日 3450 行业相对沪深300指数表现 上周传媒行业（申万）下跌0.60%，居市场第20位，跑赢沪深300指 数。番茄与爱奇艺合作为影视生态提供新玩法。番茄小说与爱奇艺的强 强联合，可以为观众带来更多优质的影视作品，为观众提供更好的观影 体验的同时降低制作成本，推动影视行业的发展与创新。国家数据局将实施“数据要素X”行动。国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用， 80% 70% 60% 50% 40% 30% 传媒沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。我们认为数商可以利用自身的数据资源和技能，开发新的数据应用场景，提供高质量的数据服务，从而在数字化时代获得更大的发展机遇。 投资要点： 游戏：1）SensorTower公布10月全球热门移动游戏收入榜单。10月份腾讯《�者荣耀》在全球AppStore和GooglePlay吸金2.22亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。2）23年游戏产业收入达1840亿美元。分析公司Newzoo日前发布了2023年上半年全球游戏产业报告，并预计2023财年全年游戏产业收入将达到1840亿美元。3）中国游戏收入今年或突破3千亿。海外市场调研公司NikoPartners发布《中国游戏市 场2023年半年更新报告》修订，2023年中国游戏收入有望达到477亿美元，同比增长5.2%。4）腾讯首款休闲放置卡牌手游宣布停运。5）铃兰之剑公测登顶免费榜。 互联网：1）工信部等机构发布《中国AI大模型创新和专利技术分析报告》。自2017年以来，我国大模型专利申请总数突破4万件。2）苹果VisionPro预计明年3月发售。3）工信部公布“2023年1-10月份通信业经济运行情况”。据统计，2023年1－10月份IPTV（网络电视）总用户数达3.98亿户，比上年末净增1725万户。4）巨量引擎发布平台新规。字节跳动旗下的巨量引擎对于短剧在该平台的广告投放规则作 出了调整，新增了对“广告主”的资质要求，以推进短剧广告业务合规发展。5）广电总局刊文《微短剧：发展和治理要两手抓两加强》。 投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、娱 乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。 风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。 20% 10% 0% -10% -20% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 10月中头部厂商持续发力，RPG赛道新游表现突出 Unity持续加码生成式AI，米哈游两款游戏入围TGA 广告市场持续回暖，梯媒龙头公司带动板块利润端显著增长 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:李中港 电话：17863087671 邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾3 1.1传媒行业涨跌情况3 1.2传媒行业估值与交易热度4 1.3个股表现与重点个股监测5 2传媒行业周表现回顾6 2.1游戏6 2.2影视院线8 3行业新闻与公司公告9 3.1行业及公司要闻9 3.2公司重要动态及公告11 4投资建议12 5风险提示13 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）3 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）3 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）4 图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）4 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）4 图表6：申万传媒行业周成交额情况5 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）5 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）6 图表9：重点跟踪个股行情6 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top107 图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）7 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）8 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况8 图表14：上周票房榜单（含服务费）9 图表15：传媒行业大宗交易情况11 图表16：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）12 图表17：传媒行业股权质押情况12 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）下跌0.60%，居市场第20位，跑赢沪深300指数。上周沪深300指数下跌0.84%，创业板指数下跌2.45%。传媒行业跑赢沪深300指数0.24pct，跑赢创业板指数1.85pct。 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅24.21%，沪深300指数下跌8.62%，创业板指数下跌17.42%。传媒行业跑赢沪深300指数32.83pct,跑赢创业板指数41.63pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块行情有所分化，年初至今各子板块均呈上升趋势。上周传媒六大板块中，出版板块上涨最多，涨幅为3.24%，影视院线板块上涨最少，涨幅为1.11%；游戏Ⅱ板块下跌最多，跌幅为3.39%。年初至今传媒各子板块均呈上涨趋势，出版板块涨幅最大，上涨49.89，影视院线板块涨幅最小，上涨8.65%。 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所下降，微幅下跌至25.64X，低于6年均值水平28.28X，下跌幅度为9.34%。 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上升。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为3130.50亿元，平均每日成交额为626.10亿元，日均交易额较上个交易周上涨29.11%。 图表6：申万传媒行业周成交额情况 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体下行，上涨个股近4成。141只个股中，上涨个股数为56只，下跌个股数为79只，上涨个股比例为39.72%。 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的6只股票行情涨跌互现。新媒股份上涨幅度最大，涨幅为2.02%，分众传媒上涨幅度最小，涨幅为0.90%；吉比特下跌幅度最大，跌幅为5.43%，光线传媒下跌幅度最小，跌幅为1.85%。 图表9：重点跟踪个股行情 证券代码 证券简称 总市值（亿元） 周涨跌幅（%） 收盘价（元） 300770.SZ 新媒股份 93.42 2.02 40.43 002027.SZ 分众传媒 967.63 0.90 6.70 300251.SZ 光线传媒 234.10 -1.85 7.98 002624.SZ 完美世界 249.87 -2.87 12.88 300413.SZ 芒果超媒 503.97 -3.68 26.94 603444.SH 吉比特 192.13 -5.43 266.70 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权。资料来源：iFinD、万联证券研究所 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 腾讯《�者荣耀》荣登榜首，腾讯游戏霸榜前三。从厂商来看，腾讯游戏占据5席， 网易游戏占据2席，灵犀互娱、米哈游、途游科技各占1席。 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10 资料来源：七麦数据、万联证券研究所注：截至2023年11月26日。 买量方面，《寻道大千》榜单第1。梦游网络《龙迹之城》排名第3。图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周） 资料来源：DataEye、万联证券研究所注：截至2023年11月26日。 新游预约方面，《绝区零》位居iOS端和Android端预约榜第1位。《绝区零》、《元梦之星》、《代号：无限大》同时上榜iOS端和Android端预约榜Top5。 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓） 资料来源：TapTap、万联证券研究所注：截至2023年11月26日。 2.2影视院线 票房数据：上周票房表现环比上涨。据灯塔专业版数据，第47周（上周，11.20-11.26）票房为4.63亿元，同比增长312.68%，环比上涨44.31%。 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：票房含服务费。 《涉过愤怒的海》为上周票房第一，票房占比37.90%。《拯救嫌疑人》排名第二；《我本是高山》位居第三。 11.27-12.03主要有8部新片上映：截至11月26日，《长安诡事传》累计想看人数 达1.7万人，《再见：李可乐》累计想看人数达10.5万人，《热搜》累计想看人数达 4.6万人，《不要走散好不好》累计想看人数达3.4万人，《拿破仑》累计想看人数达 2.2万人，《沉默笔录》累计想看人数达0.85万人，《火凤重天》累计想看人数达0.36 万人，《疾速营救》累计想看人数达0.43万人。 排名排片影片名上周票房（万元）票房占比豆瓣评分涉及主要公司 图表14：上周票房榜单（含服务费） 1 涉过愤怒的海 17,568.30 37.90% 7.7 猫眼娱乐、中国电影、中影电影 2 拯救嫌疑人 6,056.31 13.10% 6.2 猫眼娱乐 3 我本是高山 3,844.67 8.30% 暂无评分 中国电影、中影电影 4 刀尖 3,597.14 7.80% 6.4 中影电影、博纳影业 5 蜡笔小新：新次元！ 3,364.72 7.30% 8.1 中国电影、中影电影 6 星愿 2,511.81 5.40% 6.7 迪士尼、中国电影 7 无价之宝 2,427.47 5.20% 6.6 中国电影、阿里影业、万达影视 8 饥饿游戏：鸣鸟 与舍之歌 1,877.22 4.10% 7.1 中国电影、中影电影 9 红猪 755.89 1.60% 8.6 吉卜力、中国电影、中影电影 10 靠近我一点 613.99 1.30% 4.1 阿里巴巴 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：截至2023年11月27日01:00。 3行业新闻与公司公告 3.1行业及公司要闻 【游戏】 行业动态： SensorTower公布10月全球热门移动游戏收入榜单。SensorTower于11月23日公布了10月全球热门移动游戏收入榜单，其中显示10月份腾讯《�者荣耀》在全球AppStore和GooglePlay吸金2.22亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军，腾讯《PUBGMobile》 以1.37亿美元的收入位列榜单第2名，收入榜前�另外三款游戏为DreamGames《RoyalMatch》，米哈游《崩坏：星穹铁道》和Scopely《MonopolyGO!》。2023年10月，全球手游玩家在AppStore和G