恺英网络更新报告：董事长拟增持、公司回购，2024蓄势以待

研报摘要

公司概况与评级

• 评级保持不变：研报维持对公司的“增持”评级。
• 业绩预测：预计2023-2025年的每股收益（EPS）分别为0.75元、0.97元和1.13元。
• 目标价：目标价格定为27.73元。

董事长增持与控制权变化

• 股权结构稳定：董事长金锋通过多种途径持续增持股份，至23Q3持有公司13.78%的股份。
• 实际控制人地位确立：金锋计划受让金海波持有的绍兴安嵊11%的合伙份额，交易完成后，金锋将持有绍兴安嵊60%股份，并间接持有公司5.23%的股份，合计持有公司19.01%股份，成为实际控制人。
• 股权问题解决：此交易解决了先前股权及表决权分散的问题，增强了公司治理的稳定性。

公司回购与信心展示

• 回购完成：公司已完成2亿元的股份回购，回购股份约1607万股，占总股本的0.75%。
• 回购用途：回购股份将用于未来员工持股计划或股权激励，旨在增强投资者信心并调动员工积极性。

2024年产品规划

• 丰富的产品线：计划上线多款新作，包括发行端的《妖怪正传2》、《太上补天卷》、《代号史莱姆》等，自研端的《斗罗大陆·诛邪传说》、《临仙》、《代号：盗墓》、《归隐山居图》等，以及在研IP如《Overlord》、《信长之野望》和两大新战略IP《奥特曼》、《死神千年血战篇》。
• 投资企业进展：臣旎网络计划年内推出一款XR游戏，进一步拓展公司业务范围。

风险提示

• 业绩风险：游戏流水可能不达预期。
• 政策风险：面临监管政策带来的不确定性。

结论

本研报综合分析了公司在股权结构优化、回购行动、2024年产品规划等方面的积极动态，并强调了其稳定的业绩预测和市场评级。然而，也指出了潜在的风险点，包括业绩表现和政策环境的不确定性。总体而言，公司展现出稳健的增长前景和强大的产品线潜力。