苹果品种周度报告：供强需弱，短期或难改观
交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 供强需弱，短期或难改观 2023年11月26日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货股份有限公司 中泰期货 摘要 山东产区：当前山东产区收购收尾，仅有毕郭市场少量地面果交易，同样部分外来果入库。库内交易以客商自发走货为主，果农货有价无市，仅零星客商包装自存货源发往市场或出口为主，且多以中小果为主，走货量较少；纸袋晚富士80#以上2.80-3.50元/斤（一二三级）；纸袋晚富士80#以上1.70-2.00元/斤 （三级）（数据来源中果网）。沂源县入库结束，因部分外贸果货源质量较差，库内几乎无交易。 西部产区：陕西产区收购、入库基本收尾。当前有部分地窖、地面货源有交易。出库多以客商自发走货为主，果农货交易极少，有价无市，洛川产区：库内70#起步3.60-3.80元/斤（统货）（数据来源中果网）；咸阳产区有部分果农货出库，价格下跌与地面果相持平。山西产区运城市仍有部分地区苹果交易，入库进行中。 Mysteel数据：截至2023年11月22日，全国主产区苹果冷库库存量为956.70万吨，库存量较上周减少0.25万吨，周内六大主产区库存进出皆有。卓创资讯：据统计，截止到2023年11月23日全国冷库目前存储量约为889.52万吨，本周冷库单周出库量为2.74万吨，去库存率为0.31%。单周出货速度略快于去年同期，库存量高于去年同期。 11月下旬，富士苹果现货入库结束，仅有部分地区仍有交易，量较少，当前库存出现定点，后期多以市场走货为主。近期水果市场普遍进入消费淡季，批发市场交易缓慢，运往销区货物不多。当前产区出库多以客商发货为主，主要原因是多数客商对后期持悲观态度，虽然出库积极，但销区市场走货仍不快，尤其是产区果农货出库处于停滞状态。历年来11月份是出口旺季，但据了解，进入11月份出口由于价格及质量原因，国外接受度较低，出口悲观。据海关数据统计显示，2023年10月份鲜苹果出口量为8.45万吨，出口金额8.97千万美元，出口量较9月环比增加4.19%，较2022年10月同期减少10.01%。线上电商消费方面，部分大电商消费较好，但多数电商走货不及去年同期。综上：批发市场、出口、电商等消费同比下降明显，预计短期内现状难改变。 当前全国冷库入库结束，整体上表现下树较晚，收购进程较快，入库同比增加。整体表现山东产区入库同比略高，陕西、山西产区同比增加明显；甘肃产区入库同比下降。入库后产区表现出库不快，尤其是客商持悲观态度；下游市场如批发市场、出口、电商等消费同比下降明显，替代水果价格较低。供给偏强，消费较弱的现状短期或难改变。 风险提示：晚熟苹果价格走势；销区走货及价格、产区出库动态 请务必阅读正文之后的免责声明部分 供强需弱，短期或难改观 一、行情影响因素 1、出库缓慢，出口同比下降，消费偏差 山东产区：当前山东产区收购收尾，仅有毕郭市场少量地面果交易，同样部分外来果入库。库内交易以客商自发走货为主，果农货有价无市，仅零星客商包装自存货源发往市场或出口为主，且多以中小果为主，走货量较少；纸袋晚富士80#以上2.80-3.50元/斤（一二三级）；纸袋晚富士80#以上1.70-2.00元/斤（三级）（数据来源中果网）。沂源县入库结束，因部分外贸果货源质量较差，库内几乎无交易。 西部产区：陕西产区收购、入库基本收尾。当前有部分地窖、地面货源有交易。出库多以客商自发走货为主，果农货交易极少，有价无市，洛川产区：库内70#起步3.60-3.80元/斤（统货）（数据来源中果网）；咸阳产区有部分果农货出库，价格下跌与地面果相持平。山西产区运城市仍有部分地区苹果交易，入库进行中。 Mysteel数据：截至2023年11月22日，全国主产区苹果冷库库存量为956.70万吨，库存量较上周减少0.25万吨，周内六大主产区库存进出皆有。卓创资讯：据统计，截止到2023年11月23日全国冷库目前存储量约为889.52万吨，本周冷库单周出库量为2.74万吨，去库存率为0.31%。单周出货速度略快于去年同期，库存量高于去年同期。 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季果农80#一二级2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季果农80#一二级2018/19产季客商80#一二级2019/20产季果农80#一二级2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季果农80#一二级2020/21产季客商80#一二级 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格偏强、富士苹果价格走弱，市场走货偏慢 截止到11月24日6种重点监测水果平均批发价6.91元/公斤，环比上周上涨0.06元/公斤。富士苹果批发价8.55元/公斤，环比上周下跌 0.06元/公斤。 11月下旬，富士苹果现货入库结束，仅有部分地区仍有交易，量较少，当前库存出现定点，后期多以市场走货为主。近期水果市场普遍进入消费淡季，批发市场交易缓慢，运往销区货物不多。当前产区出库多以客 二、总结 商发货为主，主要原因是多数客商对后期持悲观态度，虽然出库积极，但销区市场走货仍不快，尤其是产区果农货出库处于停滞状态。历年来11月份是出口旺季，但据了解，进入11月份出口由于价格及质量原因，国外接受度较低，出口悲观。据海关数据统计显示，2023年10月份鲜苹果出口量为8.45万吨，出口金额8.97千万美元，出口量较9月环比增加4.19%，较2022年10月同期减少10.01%。线上电商消费方面，部分大电商消费较好，但多数电商走货不及去年同期。综上：批发市场、出口、电商等消费同比下降明显，预计短期内现状难改变。 利多： 利空： 开秤价格同比较高 市场水果平均价偏弱 西部质量偏差 市场销售偏差 上市或同比推迟 其余水果价格偏低 优果优价明显 质量差价格跌 我们的观点 当前全国冷库入库结束，整体上表现下树较晚，收购进程较快，入库同比增加。整体表现山东产区入库同比略高，陕西、山西产区同比增加明显；甘肃产区入库同比下降。入库后产区表现出库不快，尤其是客商持悲观态度；下游市场如批发市场、出口、电商等消费同比下降明显，替代水果价格较低。供给偏强，消费较弱的现状短期或难改变。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2301合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8978 28 0.31% 45.9万 20857 13.9万 10441 2401合约 9211 122 1,34% 39.6万 10423 89711 -13276 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 600,000500,000400,000300,000200,000100,000 0 2020/04/01 2021/04/01 2022/04/01 2023/04/01 持仓量 成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到11月24日总持仓前20合计净多由2644转增持1919至4623手；主力合 约2401前20合计净多由1022增持1561至2583手（见图4、图5）。本周期货盘面 震荡上行，主力合约、综合合约前20净多增持，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 8000 0 2023-11-03 2023-11-09 2023-11-15 2023-11-21 (8000) 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2401前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2022-01-04 2022-03-04 2022-05-04 2022-07-04 2022-09-04 2022-11-04 2023-01-04 2023-03-04 2023-05-04 2023-07-04 2023-09-04 2023-11-04 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9.00 7.50 6.00 4.50 3.00 1.50 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14.0012.0010.008.006.004.00 1/1 2/13/1 4/1 5/1 6/1 7/18/1 9/1 10/111/112/1 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8.00 6.00 4.00 2.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改
