【信达医药唐爱金团队】万孚生物(300482) 深度报告：新冠基数已消化，国际市场渐入收获期

【信达医药唐爱金团队】万孚生物(300482)深度报告：新冠基数已消化，国际市场渐入收获期 公司为国内诊断领域的POCT龙头：依托胶体金、荧光免疫、化学发光、分子、生化等9大技术平台，为医疗机构提供多样化的一站式解决方案，契合医院临检、疾控中心、胸痛中心、乡镇卫生院等各类医疗机构即时检测需求。 海外市场渐入收获期：公司战略定位“小型实验室的一揽子解决方案，重点突破一带一路和第三世界国家 【信达医药唐爱金团队】万孚生物(300482)深度报告：新冠基数已消化，国际市场渐入收获期 公司为国内诊断领域的POCT龙头：依托胶体金、荧光免疫、化学发光、分子、生化等9大技术平台，为医疗机构提供多样化的一站式解决方案，契合医院临检、疾控中心、胸痛中心、乡镇卫生院等各类医疗机构即时检测需求。 海外市场渐入收获期：公司战略定位“小型实验室的一揽子解决方案，重点突破一带一路和第三世界国家的空白检验市场，实施“本地化”深度营销，覆盖全球140多个国家和地区，近3年海外产品注册证超300张，荧光免疫平台海外装机累计约5万台，有望随着试剂上量带来盈利回报。 盈利预测与投资建议：我们预计公司2024-2025年归母净利润分别为7.22亿元、9.50亿元，同比分别增长32.3%、31.6%，对应当前股价PE分别为17、13倍。 给予公司“买入”投资评级。 ⚡风险提示：市场开拓不及预期的风险；新产品研发、注册及认证风险；政策变动风险；市场竞争导致产品价格大幅下降的风险。