电子周观点：激光雷达销量走红，XR产业催化密集

半导体：持续关注复苏+国产化机遇。本周电子（中信）指数下跌3.3%。随着年底节假日带来，预计拉动终端产品出货。在经过较长去库存时间后，预计半导体需求有望跟随终端出货增长而回暖。持续推荐复苏（消费IC&存储）+国产化（先进封装&半导体设备）组合。（1）IC设计：持续关注AI赋能终端带来SOC等芯片的量价提升。建议关注：晶晨股份、芯海科技、中科蓝讯、炬芯科技等。（2）封测：美国政府近期宣布将投入约30亿美元的资金，用于芯片先进封装行业。先进封装预计成为芯片主要发展方向。建议关注：通富微电、甬矽电子等。（3）存储：本周中大容量NAND Flash wafer价格继续上涨，而DDR4价格涨跌不一。由于行业龙头三星等持续减产，预计存储价格上涨趋势将延续。建议关注：兆易创新、江波龙、朗科科技、德明利等。（4）设备及零部件：近期达墨宣布推出长江存储232层固态硬盘产品，显示国产存储产品实力不断提升。持续关注后续存储晶圆厂的扩产机遇。 建议关注：拓荆科技、中微公司、华海清科、神工股份等。 汽车电子：L3/L4智能驾驶试点开启，激光雷达销量走红。11.17日，四部委发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，我国自动驾驶产业或将完成从现有L2++到真正L3/4的蜕变升级。特斯拉FSD V12版本上线在即，近日特斯拉中国车主手册更新FSD Beta内容，特斯拉正推进FSD入华。激光雷达行业或已从“要不要装”走向“装多少”，禾赛23Q3激光雷达交付量为47440台，同比增长125.5%；速腾聚创23Q3激光雷达总销量近6万台，超过前六个月销量总和；图达通截至今年11月激光雷达车载市场累计交付突破20万台。建议关注汽车电子智能硬件：1）激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学、宇瞳光学； 2）智联硬件：瑞可达、电连技术、裕太微、创耀科技、龙迅股份；3）光学：韦尔股份、舜宇光学、联创电子；4）域控制器：经纬恒润。 消费电子：苹果MR开发者体验活动28日召开，XR产业催化密集到来。苹果“Apple Vision Pro开发者实验室”活动将于11月28日在上海举行，各位开发者将有机会体验在Apple Vision Pro上运行的VisionOS、iPad OS或iOS应用程序。 我们认为苹果MR应用有着兼容性高等特点，有望带动XR应用生态达到新的高度。10月微信内测信息显示适配VisionOS平台，近期拥有超过10亿用户群的通讯软件Telegram也推出了VisionOS版，各大通讯软件的适配有望推动XR走出游戏用户群体，走向大众市场。第三方应用的繁荣打开应用场景后，XR硬件销售有望迎来爆发式成长。往后看，MR有望迎来产品体验/重磅应用适配/24年初正式发售等事件催化，建议关注：立讯精密/兆威机电/杰普特/领益智造/长盈精密/智立方/华兴源创等以及硅基OLED产业链奥来德/清越科技等。 投资建议：建议关注：（1）IC设计：晶晨股份、芯海科技、中科蓝讯、炬芯科技； （2）封测：通富微电、甬矽电子；（3）存储：兆易创新、江波龙、朗科科技、德明利；（4）半导体设备：拓荆科技、中微公司、华海清科、神工股份；（5）激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学、宇瞳光学；（6）智联硬件：瑞可达、电连技术、裕太微、创耀科技、龙迅股份；（7）光学：韦尔股份、舜宇光学科技、联创电子；（8）域控制器：经纬恒润；（9）消费电子：立讯精密、兆威机电、杰普特、领益智造、长盈精密、智立方、华兴源创、奥来德、清越科技。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。 图1：电子指数2022年初以来涨跌幅 图2：今年初以来电子各子版块股价表现 图3：本周电子各子版块股价表现 图4：本周电子板块涨跌幅前十股票 图5：本周电子板块涨跌幅后十股票