海外科技&传媒行业周报：OpenAI免费开放ChatGPT Voice，抖音提高短剧投放门槛

海外科技&传媒 行业研究/行业周报 OpenAI免费开放ChatGPTVoice，抖音提高短剧投放门槛 报告日期：2023-11-26 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 沪深300传媒指数 80% 60% 40% 20% 0% -20% 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com 相关报告 ·公司点评：阿里巴巴-SWFY24Q2业绩点评：业绩稳中有增，收入利润皆超预期2023-11-25 ·公司点评：名创优品FY1Q24业绩点 评：扩张步伐加速，海外直营业高增202 3-11-20 ·公司点评：携程23Q3业绩点评：旅游出行需求强劲复苏，收入呈现翻番增长2 023-11-20 ·公司点评：腾讯23Q3点评：社交商业化提速，期待《元梦之星》2023-11-20 ·公司点评：网易23Q3点评：游戏支付渠道优化，期待《燕云十六声》2023-11 -20 ·行业点评：“双十一”点评：价格力带动消费稳中有增，直播电商表现亮眼202 3-11-13 ·公司前瞻：百度:23Q3前瞻：短期广告收入扰动，文心4.0赋能百业2023-11 -10 ·公司深度：美图公司：构建底层大模型积极布局AIGC，进军生产力领域2023-1 1-08 主要观点： 本周行情回顾（2023-11-20至2023-11-24） 从指数表现来看，本周(2023-11-20至2023-11-24),上证指数周涨跌幅为-0.44%,创业板指周涨跌幅为-2.45%,沪深300周涨跌幅为-0.84%,中证1000周涨跌幅为-1.35%,恒生科技周涨跌幅为1.12%,纳斯达克指数周涨跌幅为0.89%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-0.55%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-3.41%,教育指数周涨跌幅为-1%,恒生互联网科技业周涨跌幅为2.36%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为1.84%,人工智能指数周涨跌幅为 -4.27%,CHATGPT指数周涨跌幅为1.92%。 本周,上证指数(-0.44%)转跌，报收3041点；创业板指(-2.45%)延续下跌趋势，报收1937.9点；沪深300(-0.84%)延续下跌趋势，报收3538点;纳斯达克指数(+0.89%)延续上涨趋势，报收 14250.9点。 从2023-11-20至2023-11-24,本周港股涨幅前三分别为：百度集团-SW(+14.2%),美图公司(+12.38%),心动公司(+10.14%); 本周美股涨幅前三分别为：叮咚买菜(+9%),BOSS直聘(+8.45%),唯品会(+6.64%);本周A股涨幅前三分别为：中文在线(+19.47%),横店影视(+14.45%),三人行(+7.43%)。 OpenAI面向所有用户免费开放ChatGPTVoice 11月22日，OpenAI面向所有用户免费开放ChatGPTVoice。之前，声音聊天功能仅对ChatGPTPlus和企业用户开放。现在，用户可以通过点击耳机图标，在移动应用中使用他们的声音与ChatGPT交谈，并获得语音回复，即使是非付费用户，也可以享受ChatGPT的语音功能。 抖音禁止代投提高门槛 11月20日，抖音巨量广告发布最新公告，对短剧投流资质和收紧分销和代投进行了规定。通知对投流主体资质进行了规定，通知今年的更换代投&主体报备授权在22日前完成，23日起不接受新增短剧代投。抖音要求广告主必须有三个证件。一是必须有广播电视节目制作经营许可证，二是视听许可证或网文许可证二者选其一，以及增值电信业务经营许可证。 投资建议 1.海外AI： StabilityAI基于StableDiffusion推出视频生成模型StableVideoDiffusion，可以基于原有的静止图像生成一段几秒钟的视频，StabilityAI表示，正在计划建立和扩展以这个模型为基础的生态系统；OpenAI面向所有用户免费开放ChatGPTVoice，允许用户通过语音提示与ChatGPT进行对话；马斯克表示，Grok将在下周向Premium+用户提供，Grok是一款基于Transformer的自回归模型，于11月4日首次向部分测试者发布。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。 2.国内AI： 拼多多成立了一个数十人的大模型团队，将探索大模型在拼多多客服、对话等场景下的应用，且会拓展至其旗下跨境电商平台TEMU智能客服、搜索、推荐等业务场景；飞书发布搭载在飞书7上的全新AI产品“飞书智能伙伴”，将在移动端向所有人开放，能帮助用户提炼会议要点、总结未读消息、分析PDF与音视频等。建议 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 3.游戏： SensorTower公布10月全球热门移动游戏收入TOP10，《王者荣耀》流水2.22亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。《PUBGMobile》(合并《和平精英》收入)以1.37亿美元的收入位列榜单第2名。前五另外三款游戏为DreamGames《RoyalMatch》，米哈游 《崩坏：星穹铁道》和Scopely《MonopolyGO!》。10月，全球手游玩家在AppStore和GooglePlay付费62亿美元，同比增长2%。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了18亿美元，占全球总收入的29.8%。中国iOS市场排名第2，占20.1%；日本市场排名第3，占14.7%。本周《云·星穹铁道》开测，开放网页版与安卓端双端测试。米哈游自研ARPG游戏《绝区零》开启二测。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、姚记科技、神州泰岳、电魂网络、掌趣科技和名臣健康等。 4.海外科技： 英伟达发布2024财年第三季度财报，季度收入181.2亿美元，同比上涨206%；净利润92.43亿美元，同比上升1259%；毛利率为74%，较上年同期提升20.4%；每股摊薄收益为3.71美元，较上年同期的0.27美元增长1274%。营收增加两倍主要得益于其数据中心业务的强劲增长态势和游戏业务的回暖。国际半导体大厂博通将以690亿美元收购VMware，帮助公司从设计和销售半导体的核心业务转向企业软件。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD等。 5.短视频及直播电商： 东方甄选发布公告，向母公司新东方配售5135万股，占扩大后股本约4.82%，预期配股净集资约16.28亿元，将用于经营、开发及扩展集团业务，完成后，新东方于公司的持股量将由54.91%增至57.08%；东方甄选发布公告，将剥离教育业务（含大学教育、机构客户），以15亿现金卖给母公司，截至23年9月30日，教育业务 的净负债为1.531亿，预计该出售事项将取得收益16.531亿；11月 20日，抖音巨量发布公告，对投流主体资质进行了规定，要求投流 主体必须同时具备三个证件，并通知11.23起不接受新增短剧代投，提高了短剧的投流门槛；公司发布23Q3财报，23Q3快手实现营收279.48亿元（YoY+20.8%），好于彭博预期的277.08亿元 （YoY+19.8%），23Q3公司经调整归母净利润达31.73亿元，大幅好于彭博预期的26.20亿元。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。 6.中长视频及院线： 电影大盘有所回暖，11月25日大盘票房达1.88亿，其中《涉过愤怒的海》上映首日票房达1.03亿；爱奇艺发布23Q3财报，23Q3公司实现总营收80亿元（YoY+7.3%）,实现NON-GAAP归母净利润6.22亿元（YoY+20.30%），实现NON-GAAP经营利润8.95亿 （YoY+70.7%）,连续6个季度NON-GAAP经营利润为正；爱奇艺与番茄小说达成合作，双方将携手共同推进优质小说IP的影视化落地，首部合作项目《我在精神病院学斩神》已签约并进入影视化开 发阶段。建议关注：芒果超媒、光线传媒、分众传媒、中国电影、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。 7.本地生活： 本周携程发布三季度财务数据，国内市场稳定增长，出境游加速回暖，三季度净营业收入为137亿元，同比增长99%；归母净利润约46.15亿元，同比增长1634.96%；经调整EBITDA约46.22亿元，同比增长225.72%。同程旅行发布业绩，三季度收入达33亿元，同比增长61.1%；经调EBITDA8.7亿元，同比增长88.2%；经调净利润6.2亿元，同比增长146.5%。公司收入、经调净利润及核心业务收入均创下历史新高。美团数据显示，10月平台上夜间零售订单占比达四成，全国各地夜经济持续发展。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。 8.电商： 本周小米发布2023三季度财报，收入同比增加0.6%至709亿元，经调整净利润增加182.9%至60亿元。分业务来看，智能手机分部收入减少2.0%至416亿元；IoT与生活消费产品分部收入增加8.5%至207亿元；互联网服务分部收入增加9.7%至78亿元；其他收入减少55.5%至8亿元。Temu2024年GMV目标为300亿美元，并与欧洲三大快递商达成合作，布局意大利、葡萄牙、西班牙和德国。建议关注各大电商平台阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、Temu、小米集团-W。 9.产业互联网： 本周百度发布第三季度财务报告，三季度营收达344.47亿元，同比增长6%；归母净利润73亿元，同比增长23%，营收、利润均超出市场预期。阿里云调整组织架构，主要涉及产研线、商业线以及包括供应链&IDC等在内的其他8个部门。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、焦点科技、百度集团-SW。 风险提示 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险 正文目录 1本周行情回顾6 2本周观点12 3行业一周要闻14 3.1AI+领域14 3.2互联网传媒27 4公司重点公告31 5行业数据跟踪32 5.1电商32 5.2游戏33 5.3视频34 5.4影视35 风险提示35 图表目录 图表1上证综指及沪深300走势6 图表2恒生指数及恒生科技指数走势6 图表3纳斯达克指数走势6 图表4传媒指数走势6 图表5电商及服务指数走势7 图表6教育指数走势7 图表7人工智能指数走势（931071.CSI）7 图表8CHATGPT指数走势（864036.TI）7 图表9A股重点个股本周行情表现（2023-11-20至2023-11-24）8 图表10港股重点个股本周行情表现（2023-11-20至2023-11-24）10 图表11美股重点个股本周行情表现（2023-11-20至2023-11-24）11 图表12A股上市公司官宣的除模型之外的AI应用进展（截至2023-11-25）16 图表13重点公司本周重要公告（2023-11-20至2023-11-24）31 图表14快手带货达人榜TOP10（2023-11-13至2023-11-19）32 图表15抖音带货能力榜TOP10（2023-11-13至2023-11-19）32 图表16IOS游戏畅销榜本周排名（2023-11-20至2023-11-26）33 图表17IOS游戏畅销榜上周排名（2023-11-13至2023-11-19）33 图表18剧集播映指数TOP10（2023-11-20至2023-11-25）34 图表19综艺播映指数TOP10（2023-11-20至2023-11-25）34 图表20本周电影票房排名TOP10（2023-11-20至2023-11