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【天风海外】新势力车型更新:理想Mega和小鹏X9正式开启预定,建议持续关注

2023-11-19-未知机构L***
【天风海外】新势力车型更新:理想Mega和小鹏X9正式开启预定,建议持续关注

���【天风海外】新势力车型更新:理想Mega和小鹏X9正式开启预定,建议持续关注 ���事件:11月17日,理想Mega正式开启预定,将于12月发布并于明年2月下旬开启用户交付,预计售价60万元以内。小鹏X9正式开启预定,预售价38.8万元起。 ���车型亮点: 1□理想Mega——大型全尺寸豪华纯电MPV。宁德时代麒麟5C电池,实现5C充 ���【天风海外】新势力车型更新:理想Mega和小鹏X9正式开启预定,建议持续关注 ���事件:11月17日,理想Mega正式开启预定,将于12月发布并于明年2月下旬开启用户交付,预计售价60万元以内。小鹏X9正式开启预定,预售价38.8万元起。 ���车型亮点: 1□理想Mega——大型全尺寸豪华纯电MPV。 宁德时代麒麟5C电池,实现5C充电倍率,12分钟续航500公里;轴距3300mm,二排空间超7系L,三排空间超5系L;实现MPV全球最低风阻系数0.215,百公里能耗低至15.9kWh/100km。 目标mpv第一安全,第一空间,第一能耗,第一驾驶体验,重新定义纯电mpv。 2□小鹏X9——学习先进友商设计,内部空间和操控领先纯电MPV行业,配备XNGP全场景智能辅助驾驶,标配主动式后轮转向和智能双腔空气悬架;风阻系数低至0.227;同级别最大套内面积7.7平方米。 ���投资建议: 1□理想:坚定看好,关注年底华为M9和Mega发布会,验证24年降+规模效应。 预计明年销量至少60~65w,其中L789稳态3w+月销,L62Qsop同价格带pkm7,剩下三款纯电车型H2上市。Mega中性判断5-6k,乐观看到8-10k。 预计24年收入2053亿元,对应预测PS估值1.3x。 明年单车利润预测2w6/7水平,对应利润空间180e左右,对应PE17x。 2□小鹏:X9内饰体验和设计理念超预期,内饰、座舱、空调冰箱彩电致敬友商经典设计,王凤英主导下的产品定义或超预期,现阶段我们预计单月销量破2000,有望持续改善公司产品结构和毛利水平。 公司的销售渠道改革进展持续超预期,将辅佐王凤英在24年实现15-20万价格带智能化的品类创新,公司的成本改善将在电池成本下降、组织架构改善、供应链整合等背景下持续优化,供应链降本目标或持续超预期。