持续看好AI硬件创新

持续看好AI硬件创新：AI重构传统消费电子硬件体验&新消费电子终端形态创新： 1）vivo X100：11月13日，vivo发布新品手机vivo X100系列。硬件方面，X100系列全球首发搭载联发科天玑9300旗舰芯片和LPDDR5T内存。X100系列搭载了全新OriginOS 4系统和AI蓝心大模型，是行业率先跑通130亿大模型、端侧支持70亿大模型并即刻开放给用户体验的手机。基于蓝心大模型的AI产品蓝心小V支持用自然语言对话，还支持做文档总结、思维导图、关键词搜索照片、AI路人隐身、离线总结文档等功能。 2）小米14：小米14系列10月31日开售，开售5分钟销量是小米13系列首销总量6倍；首销4小时（20时-24时），打破“天猫、京东、抖音、快手”四大平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录，小米14系列搭载了高通第三代骁龙8平台，搭配LPDDR5X内存和UFS 4.0闪存。而在10月26日，小米澎湃OS正式发布，国内机型最早今年12月开始推送正式版，国际版机型将于2024年第一季度推送正式版。发布会结束后，小米澎湃OS手机端AI内测正式开启报名，以系统开发版形式进行，审核通过后将分两期推送开发版。其中，手机端AI内测支持小米14、小米14 Pro。 3）AI Pin：11月9日，前苹果设计师Imran Chaudhri和Bethany Bongiorno成立的初创公司Humane发布名为AI Pin的AI硬件，从11月16日开始接受预订，2024年初发货。AI Pin的整套系统起售价699美元，包括数据线、适配器、电池组、电池盒等，另外有每月24美元的订阅费。根据Humane的综合订阅计划Subscription计划，每月收取的24美元包括一个专用电话号码和无限的通话时长、数据、文本、以及云存储等，由T-Mobile独家合作提供无线网络。 建议关注： 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）； 消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）； 品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（由家电、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）； 消费电子材料：中石科技、世华科技。 风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额 1.每周谈：持续看好AI硬件创新 1.1.vivo新品X100系列搭载AI蓝心大模型 11月13日，vivo发布新品手机vivo X100系列。硬件方面，X100系列全球首发搭载联发科天玑9300旗舰芯片和LPDDR5T内存。值得关注的是，X100系列搭载了全新OriginOS 4系统和AI蓝心大模型，是行业率先跑通130亿大模型、端侧支持70亿大模型并即刻开放给用户体验的手机。基于蓝心大模型的AI产品蓝心小V支持用自然语言对话，还支持做文档总结、思维导图、关键词搜索照片、AI路人隐身、离线总结文档等功能。 图1：vivo X100 Pro配置 1.1.1.vivo具备多规模、多场景的蓝心大模型矩阵 蓝心大模型在11月1日vivo召开的“2023 vivo开发者大会”已经发布。“2023 vivo开发者大会”发布了自研AI大模型、自研操作系统，以及全新OriginOS 4等。在发布会上，vivo直接发布五个不同参数规模的自研“蓝心”AI大模型：10亿蓝心大模型1B、70亿蓝心大模型7B、700亿蓝心大模型70B、1300亿蓝心大模型130B和1750亿蓝心大模型175B，全面覆盖各种使用场景。 图2：蓝心大模型矩阵 10亿量级蓝心大模型1B：主要面向端侧场景打造的专业文本大模型，具备本地化的文本总结、摘要等能力，支持高通和MTK最新旗舰双平台端侧化部署； 70亿量级蓝心大模型7B：面向手机打造的端云两用模型，vivo称其具有优秀的语言理解、文本创作能力，支持高通和MTK最新旗舰双平台端侧化部署，目前已搭载于vivo新品X100系列，已经为开发者开源大模型； 700亿量级蓝心大模型70B：面向云端服务的主力模型，支持角色扮演、知识问答、自然对话等能力，在多个中文评测榜单中位列第一； 千亿量级蓝心大模型130B和175B：主要面向更为复杂的逻辑推理和任务编排。 图3：700亿蓝心大模型70B榜单排名 1.1.2.OriginOS 4的场景应用 在OriginOS 4中，基于蓝心大模型的AI助手蓝心小V是一个手机端的全局智能辅助工具，支持语音、文字、拖拽三种便捷交互，同时还有悬浮态，不用时最小化挂起，需要时点击打开。根据官网，蓝心小V支持超能语义搜索、超能问答、超能写作、超能创图、超能智慧交互等AI功能，支持的日常操作包括自然语言对话、做文档总结、思维导图、关键词搜索照片、AI路人隐身、离线总结文档等功能。 图4：蓝心小V功能 全新的OriginOS 4在其它场景功能方面进行了优化升级，包括增加了对汽车、导航场景方面的体验。OriginOS 4推出了独家离库导航优化功能，当开出停车场经过闸机，手机会立刻识别，快速刷新定位和路线，vivo官方称，经测试定位恢复速度提升70%以上。此外，OriginOS 4推出全链路停车助手，用户在开车靠近目的地时，系统快速搜索附近停车场并导航，停车时可一键拍照记录停车位，离场时完成一键缴费。 图5：OriginOS 4离库导航功能 针对办公场景，OriginOS 4还推出全链路会议助手、vivo办公套件等功能，支持声音实时转写为文字，并自动插入截图到会议记录，随时编辑；还能让手机和电脑自动配对连接，两端实时同步无需反复传输。同时新增AI离线翻译功能，即便在手机没有信号、无网络也能顺畅使用。 图6：OriginOS 4办公套件 1.2.小米14发售，AI大模型技术深入澎湃OS 小米14系列10月31日开售，开售5分钟销量是小米13系列首销总量6倍；首销4小时（20时-24时），打破“天猫、京东、抖音、快手”四大平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录，小米14系列搭载了高通第三代骁龙8平台，搭配LPDDR5X内存和UFS 4.0闪存。而在10月26日，小米澎湃OS正式发布，国内机型最早今年12月开始推送正式版，国际版机型将于2024年第一季度推送正式版。发布会结束后，小米澎湃OS手机端AI内测正式开启报名，以系统开发版形式进行，审核通过后将分两期推送开发版。其中，手机端AI内测支持小米14、小米14 Pro。 其中，一期内测包含功能：小爱输入助手、AI写真、AI搜图、实时字幕，预计在11月初推送开发版。二期内测更新功能：小米HyperMind、端侧小爱同学文生图、端侧相册AI编辑，预计11月末推送开发版。 图7：小爱输入助手功能 图8：小米HyperMind功能 PAD端AI内测支持小米Pad 6 Max 14、小米Pad 6 Pro、小米Pad 6，通过小米社区的内测中心报名。小米创作的AI妙画功能以APK形式内测，审核通过后安装APK即可体验。 图9：AI妙画功能 WPS AI支持小米14、小米14 Pro，通过小米社区的内测中心报名，以单独APK形式申请体验，审核通过后安装APK并领取和兑换体验码后即可体验。WPS AI包括AI随手拍和演示AI功能，AI随手拍通过AI拍照问答帮助用户快速读懂文档语义、识别图片解答问题，演示AI功能可以一句话生成PPT，输入PPT主题后自动生成大纲，点击即可一键生成完整PPT。 图10：AI随手拍功能 图11：演示AI功能 1.3.初创公司Humane发布可穿戴AI设备AI Pin 1.3.1.AI Pin硬件配置 11月9日，前苹果设计师Imran Chaudhri和Bethany Bongiorno成立的初创公司Humane发布名为AI Pin的AI硬件，从11月16日开始接受预订，2024年初发货。AI Pin的整套系统起售价699美元，包括数据线、适配器、电池组、电池盒等，另外有每月24美元的订阅费。根据Humane的综合订阅计划Subscription计划，每月收取的24美元包括一个专用电话号码和无限的通话时长、数据、文本、以及云存储等，由T-Mobile独家合作提供无线网络。 图12：AI Pin整套系统 图13：AI Pin设备和电池组 AI Pin由两部分组成：一个是方形的设备，另一个是可通过磁性吸附在衣服或其他表面的电池组。方形设备自重约36克，电池组重20克。在硬件部分，Ai Pin采用具备高通AI引擎的骁龙处理器，配有超宽RGB相机、深度感测器、运动传感器以及扬声器，AI可以视觉观测用户所在环境，也能通过蓝牙与无线耳机连接方便用户使用语音与Ai交互。 1.3.2.AI Pin操作系统与交互方式 AI Pin运行名为Cosmos的操作系统，通过名为AI Mic的软件连接到GPT4为基础的AI模型。Humane还推出全新的可穿戴设备操作系统Ai Bus，它将自动将用户的查询导向适合的工具，提供正确的AI体验和服务，无需用户下载、管理和启动App。 由于没有屏幕，AI Pin需要通过声音、触摸、手势或激光墨水显示器启动或进行交互。AI Pin配备了激光墨水显示屏，可以将文字等信息投影到手掌中。根据官方演示，依靠双指捏合、手掌握合等手势操作，可以实现各式各样的操作，包括但不限于：切歌、搜索、看信息等。 此外，通过视觉传感器，AI Pin能识别物品数量、计算出食物的营养含量、判断物品价格等。 图14：AIPin通过手势交互示例 图15：AIPin通过语音交互示例 2.本周（11/13~11/19）消费电子行情回顾 本周（11/13~11/19）申万电子行业指数为3,893.95，本周（11/13~11/19）涨幅为0.9%，沪深300指数为3,568.07，本周（11/13~11/19）跌幅为-0.5%，电子行业整体跑赢大盘。 本周（11/13~11/19）申万电子行业市盈率为48.67，沪深300市盈率为12.22。 图16：申万电子行业指数和沪深300指数对比 本周（11/13~11/19）美股道琼斯工业平均指数为34,947.28，本周（11/13~11/19）涨幅为1.9%，纳斯达克综合指数为14,125.48，本周（11/13~11/19）涨幅为2.4%。本周（11/13~11/19） 恒生指数为17,454.19， 本周 （11/13~11/19） 涨幅为1.5%， 本周（11/13~11/19）恒生科技指数为3,980.15，本周（11/13~11/19）涨幅为2.3%，本周（11/13~11/19）中国台湾加权指数为17,208.95，本周（11/13~11/19）涨幅为3.2%，中国台湾电子行业指数为851.87，本周（11/13~11/19）涨幅为3.3%。 图17：道琼斯工业平均指数与纳斯达克综合指数对比 图18：恒生指数与恒生科技指数对比 图19：中国台湾加权指数与中国台湾电子行业指数 本周（11/13~11/19）消费电子行情跑赢大部分主要指数。本周（11/13~11/19）申万消费电子行业指数上升1.02 %，同期创业板指数下降0.93%，上证综指上升0.51%，深证综指上升1.06%，中小板指下降0.17%，万得全A上升0.82%。电子行业指数出现上升。在31个子行业中，电子排名第14位。 表1：本周（11/13~11/19）消费电子行情与主要指数对比 上证综合指数 0.51% 0.51% 深证综合指数 1.06% -0.04%