计算机行业周报：“数据入表”渐行渐近，重视数据资产管理机遇

证 券 研2023年11月20日 究 报“数据入表”渐行渐近，重视数据资产管理机遇 告—计算机行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 联系人：张敏S1050123060003zhangmin@cfsc.com.cn ▌数据要素入表快速推进，重视数据资产管理机遇 《企业数据资源相关会计处理暂行规定》明确指出，该规定将于2024年1月1日起实施。自该文件发布以来，社会各界 积极探索突破，为数据资产入表的落地实施奠定了坚实的基 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 10.5 1.7 9.9 沪深300 1.6 -5.7 -6.1 市场表现 (%)计算机沪深300 40 30 20 10 0 -10 -20 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：AI应用商业化落地加速，数据要素蓄势待发》2023-11-13 2、《计算机行业点评报告：小荷初露，数据空间发展潜力无限》2023-11-07 3、《计算机行业周报：365Copilot商用版发布，AI应用时代开启》2023-11-06 行业研究 础。11月17日，北京市发布《2023年北京市高精尖产业发展资金实施指南（第三批）》，提出“对于数据资源首次实现入表且入表金额大于100万元的，可以对企业为实现数据资产入表所发生的服务费用予以30%提出的补贴”，鼓励企业开展数据资产入表活动。此前，温州市也曾发布《关于探索数据资产管理试点的试行意见》，提出“探索支持数据资产质押融资、作价入股等数据资本化路径”。11月16日，国家发改委价格监测中心副主任王建冬表示，中长期看，数据资产化催生的相关市场潜在规模可能达到十万亿级。同日，浙江省《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布，该标准是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准，为数据资产入表工作标准的确立奠定重要基础。随着各地数据资产确认标准与鼓励数据资产入表政策密集出台，企业数据要素资产入表事项稳步推进，数据资产管理需求或将加速放量，市场空间有望逐步打开。 ▌GPTs、AiPin重磅上线，AI应用商业化落地加速 随着重磅产品持续推出，海外AI应用商业化不断迎来突破性进展。11月10日，OpenAI创始人SamAltman表示，GPTs现已对所有ChatGPT+订阅用户开放。GPTs是OpenAI在开发者大会上推出的一项重磅功能，据OpenAI官方说明，GPTs是ChatGPT的自定义版本，无须任何编码，用户便可以通过对话给予指令和额外相关知识，从而创建一个定制版的ChatGPT。此外，GPTStore将于本月晚些时候推出，届时用户可以通过在GPTStore上线自定义的GPTs实现商业化。同日，美国科技公司Humane官宣了其第一款硬件产品“AiPin”，售价为699美元，这是一种安置在服装上的微型投影，可以投屏在手掌上进行交互，目的是“替代手机”。随 着海外AI应用的商业化落地节奏加快，国内突破性AI应用有望加速落地，持续看好AI领域投资机会。建议重点关注：科大讯飞（002230.SZ）。 ▌365Copilot商用版发布，AI应用时代开启 11月1日，Microsoft365Copilot将从11月1日起正式向企业客户提供基于AI的生产力服务Microsoft365Copilot，该服务将为Word、Excel、PowerPoint等应用添加生成式AI功能，每个用户每月需要支付30美元的费用，按年付费。与消费者版Copilot类似，通过获取企业数据，企业版Copilot也会帮助用户完成一系列办公任务。通过运用AI技术，企业版Copilot能够执行大多数由企业助理完成的工作，比如总结视频通话、撰写电子邮件回复初稿以及将Word文档转换为PowerPoint演示文稿。Microsoft365Copilot的技术落地和商业化，进一步完善了面向办公场景的人工智能助手类应用市场，也印证了以GPT-4为例的大模型技术在办公场景下的应用前景，AI应用进入全面落地阶段。建议重点关注：科大讯飞（002230.SZ）。 ▌美对华出口芯片制裁升级，昇腾服务器迎千亿市场 10月17日，拜登政府更新针对AI芯片的出口管制规定，除限制美国企业向中国销售芯片，应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。据最新规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。工信部也对此作出反应，10月20日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示，下一步将坚持突出重点领域，大力推动制造业数字化转型，推动人工智能创新应用。夯实人工智能技术底座。通过科技创新重大项目，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性的技术突破，提升智能芯片算力水平，释放数据价值，强化“根”技术研发。昇腾芯片作为华为Al算力体系中的核心，昇腾910是为数不多性能对标英伟达A100的国产化Al芯片。目前华为昇腾系列主力芯片有两款，昇腾910(训练)和昇腾310(推理)，昇腾910FP16算力可达320TF•L•O•PS。在美国禁令之下，将进一步倒逼我国加快算力发展，相关产业链有望带来巨大机遇。建议关注以服务器为核心的龙头厂商：中国长城（000066.SZ）。 ▌麒麟软件连续中标大单，信创出现复苏迹象 加速推进信创高质量发展，是我国实现科技自立自强的必由之路。我国高度重视信创发展，8月1日出版的第15期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》，该文章中重点强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。此外，行业信创复苏已经初露苗头，中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日 独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统、7月27日中 标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统，对加速推进信创行业释放出积极信号。建议关注以信创为核心的龙头厂商：太极股份（002368.SZ）、中国长城(000066.SZ)等。 ▌AI+司法开辟新应用，法律科技打开成长空间 AI驱动的革命正在自动化脑力劳动，司法作为最重要的领域之一，能够提高律师工作效率、降低风险并加快决策速度，短期内更有可能提供帮助而不是取代律师，但已经被用于合同审核、合同分析与资料查找、以及进行法律研究，甚至起草合同、预测法律结果、量刑或保释建议等。海外方面，2022年11月，OpenAI领投AI法律顾问Harvey的500万美元种子轮融资，全球最大律所已与Harvey达成合作，引入其对话式AI聊天机器人，将法律文件的起草和客户案例研究自动化并用于法律服务。此外，Casetext公司开发CoCounsel（AI法律助理），由GPT-4提供支持，可帮助客户快速进行法律研究和证词准备、识别关键文件和关键信息、并且在客户上传合同和需遵守的政策后，其能识别关键条款、冲突和风险等，并提出修改建议。ROSS公司也已与OpenAI合作推出了其API以进行法律研究。国内方面，随着最高人民法院提出多元解纷、诉源治理的指导思想，人工智能有望赋能从调解到执行的金融法律纠纷解决全流程。针对诉前环节，要素立案系统通过标准化流程，减少诉讼准备工作量，为提升诉讼立案效率提供可能。建议关注以“AI+法院”为核心的龙头厂商：金桥信息(603918.SH)。 ▌把握战略机遇，数字人民币增长可期 发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数 字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。 2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民 币试点工作方案》，提出力争到2025年底，基本形成服务便捷高效、应用覆盖面广、生态较为完善的数字人民币运营管理体系。此次江苏启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）、新国都（300130.SZ）。 ▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙” 近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”；2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见，目标到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，CAGR超30%。我国商用密码行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业迈入快车道。 2023-11-17 EPS PE 公司代码 名称 投资评级 图表1：重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 宏观经济风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 000032.SZ深桑达A 20.93 -0.14 0.21 0.46 -149.50 99.67 45.50 增持 000063.SZ中兴通讯 27.56 1.83 2.24 2.85 15.06 12.30 9.67 买入 000066.SZ中国长城 11.55 0.04 0.14 0.24 288.75 82.50 48.13 买入 000977.SZ浪潮信息 35.70 1.57 2.07 2.69 22.74 17.25 13.27 买入 002152.SZ广电运通 12.55 0.33 0.38 0.43 38.03 33.03 29.19 买入 002230.SZ科大讯飞 49.20 0.24 0.45 0.65 205.00 109.33 75.69 买入 002368.SZ太极股份 30.12 0.64 0.79 1.01 47.06 38.13 29.82 买入 002649.SZ博彦科技 12.61 0.52 0.91 1.16 24.25 13.86 10.87 买入 003029.SZ吉大正元 23.30 1.03 1.47 2.14 22.62 15.85 10.89 买入 300033.SZ同花顺 150.58 3.15 3.84 4.44 47.80 39.21 33.91 买入 300036.SZ超图软件 21.14 -0.69 0.57 0.74 -30.64 37.09 28.57 买入 公司代码 名称 2023-11-17 EPS PE 投资评级 300130.SZ 新国都 24.190.57 0.71 1.02 42.44 34.0723.72 买入 300226.SZ 上海钢联 27.150.76 0.72 0.95 35.72 37.7128.58 买入 300474.SZ 景嘉微 85.190.63 0.76 1.23 135.22 112.0969.26 增持 300634.SZ 彩讯股份 24.720.44 0.63 0.91 56.18 39.2427.16 买入 300773.SZ 拉卡拉 17.810.49 0.95 1.37 36.35 18.7513.00 买入 300830.SZ 金现代 9.530.16 0.25 0.39 59.56 38.1224.44 买入 603019.SH 中科曙光 40.141.03 1.24 1.55 38.97 32.3725.90 买入 603232.SH 格尔软件 14.570.43 0.66 0.87