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环保公用行业:十月用电量高增长,首批公共领域车辆全面电动化先行区试点启动

公用事业2023-11-18中国银河淘***
环保公用行业:十月用电量高增长,首批公共领域车辆全面电动化先行区试点启动

十月用电量高增长,首批公共领域车辆全面电动化先行区试点启动 核心观点 行业观点: 电力方面,1-10月全社会用电量累计76059亿千瓦时(同比+5.8%),其中10月全社会用电量7419亿千瓦时(同比+8.4%);1-10月规模以上发电量73330亿千瓦时(同比+4.1%),其中10月规模以上发电量7044亿千瓦时(同比+5.2%)。 环保方面,工信部、交通运输部等8部门印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》,确定北京、深圳、重庆、成都、郑州等15个城市为本次试点城市。鼓励这些城市探索形成一批可复制可推广的经验、模式。 投资策略及推荐关注标的: 公用:十月用电量高增长,水电增速高位回落。需求端来看,10月一产/二产/三产/居民生活用电量分别为101/5194/1262/862亿千瓦时,同比分别 +12.2%/+8.6%/+14.4%/-0.7%,主要由于去年同期疫情低基数影响,与2021年10月相比,两年用电量复合增速6.0%。供给端来看,水电增速高位回落,火电增速加快,风光有所分化。10月水电增长21.8%,增速比9月份回落17.4个百分点;火电增长4.0%,增速比9月份加快1.7个百分点,主 环保公用行业 推荐维持评级 分析师陶贻功 :010-80927673 :taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130522030001 严明 :010-80927667 :yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130520070002 梁悠南 :010-80927656 :liangyounan_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130523070002 行业数据2023.11.17 要受到水电增速下滑的影响;风电下降13.1%,降幅比9月份扩大11.5个 百分点;太阳能发电增长15.3%,增速比9月份加快8.5个百分点。 建议关注:三峡能源(600905.SH)、龙源电力(001289.SZ)、芯能科技 (603105.SH)、太阳能(000591.SZ)、中闽能源(600163.SH)、江苏新能(603693.SH)、华能国际(600011.SH)、国电电力(600795.SH)、大唐发电(601991.SH)、浙能电力(600023.SH)、江苏国信(002608.SZ)、皖能电力(000543.SZ)、福能股份(600483.SH)、粤电力A(000539.SZ)、 上海电力(600021.SH)、宝新能源(000690.SZ)、协鑫能科(002015.SZ)、 华能水电(600025.SH)、川投能源(600674.SH)、九丰能源(605090.SH)、新奥股份(600803.SH)。 环保:首批公共领域车辆全面电动化先行区试点启动。工业和信息化部、交通运输部等八部门正式印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》。经研究,确定北京、深圳、重庆、成都、郑州、宁波、厦门、济南、石家庄、唐山、柳州、海口、长春、银川、鄂尔多斯等15个城市为此次试点城市,根据通知预期目标,新能源汽车推广将聚焦公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车等领域,推广数量预计超过60万辆;充换电基础设施方面,将建设公共充电桩超过70万台、换电站超过7800座。 建议关注:龙净环保(600388.SH)、景津装备(603279.SH)、仕净科技 (301030.SZ)、盛剑环境(603324.SH)、安车检测(300572.SZ)、蓝晓科技(300487.SZ)、伟明环保(603568.SH)、高能环境(603588.SH)、路德环境(688156.SZ)、瀚蓝环境(600323.SH)、清新环境(002573.SZ)。 资料来源:iFinD,中国银河证券研究院 核心组合表现2023.11.17 资料来源:iFinD,中国银河证券研究院 行业动态报告●环保公用行业 2023年11月18日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态: 1、10月份全社会用电量同比增长8.4%; 2、西北电网新能源发电首破8000万千瓦; 3、南方电网:预计到2025年可支撑新增1亿千瓦以上新能源的接入和消纳; 4、工信部等八部门在15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点; 5、生态环境部:关于继续开展小微企业危险废物收集试点工作的通知; 6、扬州市“无废城市”建设实施方案(2022—2025年)发布。 行业表现: 环保:本周环保指数(申万)涨跌幅为1.03%,相对沪深300指数变化 1.54%,其中森远股份、皖仪科技、宇通重工涨幅分别为14.39%、13.67%、 13.36%,表现较好;而保丽洁、东江环保、江南水务跌幅分别为-0.65%、- 0.72%、-0.74%,表现较差。目前环保行业PE(TTM)18.28倍、PB(LF)1.57倍。 公用事业:本周公用事业指数(申万)涨跌幅为0.46%,相对沪深300指数变化0.97%,其中ST金鸿、川能动力、ST浩源涨幅分别为11.96%、11.77%、8.09%,表现较好;而洪通燃气、天壕能源、金开新能跌幅分别为 -2.79%、-2.84%、-2.88%,表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)18.52倍、 PB(LF)1.73倍。 碳市场:本周全国碳市场综合价格行情为:最高价79.47元/吨,最低价 69.67元/吨,收盘价较上周五下跌4.79%。本周挂牌协议交易成交量3,318,954吨,成交额242,425,903.69元;大宗协议交易成交量11,354,574吨,成交额831,788,141.56元。本周全国碳排放配额总成交量14,673,528吨,总成交额1,074,214,045.25元。截至本周,全国碳市场碳排放配额累计成交量405,818,127吨,累计成交额22,361,956,864.79元。 风险提示:原料价格大幅波动的风险;下游需求不及预期的风险;政策执行力度不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核688156.SH 路德环境 -0.76% 99.28 28.80 心603588.SH 高能环境 -0.88% 16.15 120.68 合301030.SZ 仕净科技 7.16% 28.73 58.91 投资组合: 组 资料来源:iFinD,中国银河证券研究院 目录 一、行业要闻3 二、行业数据3 三、行情回顾5 (一)碳市场行情5 (二)行业行情5 四、核心观点7 五、风险提示8 六、附录8 一、行业要闻 1.10月份全社会用电量同比增长8.4% 11月15日,国家能源局发布10月份全社会用电量等数据。 10月份,全社会用电量7419亿千瓦时,同比增长8.4%。分产业看,第一产业用电量101亿千瓦时,同比增长12.2%;第二产业用电量5194亿千瓦时,同比增长8.6%;第三产业用电量1262亿千瓦时,同比增长14.4%;城乡居民生活用电量862亿千瓦时,同比下降0.7%。 1~10月,全社会用电量累计76059亿千瓦时,同比增长5.8%。分产业看,第一产业用电量1076亿千瓦时,同比增长 11.4%;第二产业用电量49912亿千瓦时,同比增长5.8%;第三产业用电量13800亿千瓦时,同比增长10.4%;城乡居民生活用电量11271亿千瓦时,同比增长0.4%。 http://www.nea.gov.cn/2023-11/15/c_1310750688.htm 2.西北电网新能源发电首破8000万千瓦 11月15日,西北电网新能源最大发电电力达8109万千瓦,创历史新高。 近期,受冷空气过境影响,西北地区出现一轮大风降温天气,新能源迎来入冬后首轮大发期。 国网西北分部提前部署,保障新能源高效利用。该分部动态把握新能源资源变化趋势,日前安排11台729万千瓦火电机组启停调峰,协调华北、华东、华中增加西北直流外送电力最大325万千瓦,预留充足的新能源消纳空间。该分部统筹制定全网607万千瓦电化学储能充电计划,午间新能源消纳困难时段安排全网储能统一充电,最大充电电力380万千瓦,累计增发新能源985万千瓦时,储能蓄能比达81.75%。该分部在新能源大发期间,及时启动应急预案,增加一名调度员动态值班,组织开展省间调峰辅助服务、备用市场、用户侧调峰等各类型交易共273笔,充分利用新能源送出通道,累计增发新能源7520万千瓦时。 https://news.bjx.com.cn/html/20231117/1344114.shtml 3.南方电网:预计到2025年可支撑新增1亿千瓦以上新能源的接入和消纳 中国南方电网公司多项数字能源建设成果16日在深圳举行的第六届亚太能源监管论坛上亮相。记者了解到,南方五省区自2021年9月绿色电力交易试点启动以来,绿电交易电量累计超过120亿千瓦时,并在今年底前将实现全域电力现货交易。 据介绍,南方电网公司以数字化绿色化协同发展促进新型电力系统和新型能源体系建设。目前,南方五省区(广东、广西、云南、贵州、海南)新能源装机突破1亿千瓦,非化石能源装机占比达59%。 今年前三季度,南方五省区新增电源超八成为非化石能源,清洁电源供给格局基本形成。预计到2025年,南方电网可支撑新增1亿千瓦以上新能源的接入和消纳,助力南方五省区和港澳地区碳达峰、碳中和目标实现。 https://news.bjx.com.cn/html/20231117/1344061.shtml 4.工信部等八部门在15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点 近日,工业和信息化部、交通运输部等八部门正式印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》。经研究,确定北京、深圳、重庆、成都、郑州、宁波、厦门、济南、石家庄、唐山、柳州、海口、长春、银川、鄂尔多斯等 15个城市为此次试点城市,鼓励探索形成一批可复制可推广的经验和模式,为新能源汽车全面市场化拓展和绿色低碳交通运输体系建设发挥示范带动作用。 推广领域:公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车、特定场景重型货车。推广数量:60+万辆。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231114/1343274.shtml 5.生态环境部:关于继续开展小微企业危险废物收集试点工作的通知 近日,生态环境部发布了关于继续开展小微企业危险废物收集试点工作的通知,通知指出,试点工作要求与《试点通知》一致,试点时间延长至2025年12月31日。省级生态环境部门要加强组织领导,持续推动试点工作;结合本地实际情况,合理确定小微企业危险废物收集试点单位数量和布局,避免能力过剩;分别于2024年12月底前和2025年12月底前将行政区域内当年试点工作总结报送生态环境部,并抄送生态环境部固体废物与化学品管理技术中心。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231114/1343114.shtml 6.扬州市“无废城市”建设实施方案(2022—2025年)发布 扬州市人民政府发布《扬州市“无废城市”建设实施方案(2022—2025年)》,倡导企业低碳发展、居民绿色生活,实现固体废物源头减量。通过完善固体废物收贮运和处置利用体系建设,实现全过程管控,提高固体废物精细化管理水平。通过政府统筹、行业引领、市场驱动、企业主体、公众参与的管理体系,打造具有扬州特色的“无废城市”。到2025年,全市固体废物产生强度较快下降,综合利用水平显著提升,处置设施短板基本补齐,减污降碳协同增效作用充分发