美国经济数据佐证通胀降温，金银比继续回落

美国经济数据佐证通胀降温，金银比继续回落 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2023年11月17日 研究员张文 从业资格号F3077272 投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 数据来源：Wind中信期货研究所1 数据来源：Wind中信期货研究所 注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 航运 集运欧线 776.1 1.19% 5.18% -0.61% -15.30% 贵金属 黄金 471.86 -0.24% 0.11% -1.64% 14.89% 白银 5895 0.20% 2.01% 0.29% 9.92% 有色金属 铜 67850 0.12% 0.92% 0.80% 2.40% 铝 18965 -0.16% -0.71% -1.30% 1.42% 锌 21640 -1.10% -0.14% 2.27% -8.94% 镍 138810 -0.35% -1.05% -3.32% -40.17% 不锈钢 14100 -0.28% -2.12% -3.03% -16.17% 铅 16770 1.61% 1.61% 2.76% 5.31% 锡 214000 0.12% 2.27% 1.43% 1.00% 碳酸锂 140900 -1.19% -5.37% -8.36% -34.50% 工业硅 14175 0.39% 0.60% -1.12% -20.79% 黑色建材 螺纹钢 3972 1.33% 2.40% 6.40% -3.24% 热卷 4048 1.20% 1.58% 5.17% -2.29% 铁矿石 965 -0.67% 0.36% 7.40% 11.82% 焦炭 2685.5 3.41% 3.45% 9.48% 0.58% 焦煤 2082.5 4.67% 4.18% 14.74% 11.69% 硅铁 7216 0.22% 0.87% 4.76% -14.97% 锰硅 6804 0.06% 0.47% 2.47% -11.45% 玻璃 1705 1.19% -2.52% 3.77% 2.71% 纯碱 2054 -0.10% -3.39% 18.80% -25.04% 能源化工 原油 588.6 -2.40% -1.34% -9.97% 4.58% 燃料油 3159 -2.05% 0.19% -3.31% 14.91% 低硫燃料油 4339 -1.25% 1.14% -3.92% 4.96% 沥青 3606 -0.11% 1.09% -3.58% -6.70% 甲醇 2498 0.52% 0.44% 2.93% -5.84% PX 8778 1.79% 3.64% 1.62% -7.29% PTA 6044 2.03% 3.64% 2.30% 9.10% 尿素 2383 0.34% 1.71% 2.06% -6.33% 短纤 7564 1.29% 2.52% 1.80% 4.59% 苯乙烯 8697 0.37% 2.67% -1.11% 2.86% 乙二醇 4258 0.52% 1.14% 3.45% 1.62% 塑料 8186 0.31% 0.29% 0.54% 0.33% PP 7751 0.23% 0.53% 2.15% -0.95% PVC 6137 0.41% 0.61% 0.77% -2.01% 烧碱 2677 0.45% -0.19% 2.14% -6.37% LPG 5185 -1.46% -1.86% 0.52% 22.35% 橡胶 14585 0.62% 1.60% 2.89% 14.89% 纸浆 6100 1.80% 3.08% 1.26% -9.31% 农产品 豆一 5041 0.68% 2.44% 3.81% -2.66% 豆二 4636 -0.39% 2.54% 5.36% -10.52% 豆粕 4126 -0.29% 2.43% 5.36% 4.83% 豆油 8454 -0.24% 2.70% 6.66% -5.01% 棕榈油 7600 -0.45% 2.73% 7.07% -8.85% 菜籽油 8676 -1.30% 2.01% 2.84% -19.21% 菜籽粕 2991 -0.37% 2.15% 4.11% -7.20% 棉花 15730 0.25% 0.13% -0.35% 10.31% 白糖 6899 -0.45% -1.49% 1.64% 19.30% 生猪 15735 -0.51% 0.87% -3.35% -2.54% 鸡蛋 4389 0.87% 5.10% 1.22% 1.46% 玉米 2553 0.35% 1.31% 0.55% -9.60% 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3577 -1.04% -0.42% -0.27% -7.80% 上证50期货 2407.2 -1.12% -0.51% -0.51% -9.04% 中证500期货 5580.2 -0.90% 0.51% 1.29% -4.95% 中证1000期货 6088.8 -1.05% 0.74% 2.70% -3.13% 国债 2年期国债期货 100.99 0.03% -0.02% -0.11% 0.10% 5年期国债期货 102.13 0.11% 0.07% 0.20% 1.15% 10年期国债期货 102.2 0.12% 0.02% 0.30% 1.97% 30年期国债期货 99.58 0.21% 0.23% 1.12% 3.50% 外汇 美元中间价 7.1724 -28pips -47pips -55pips 2078pips 美元指数 104.401 0.00% -1.33% -2.18% 0.88% 利率 10Y中债国债收益率 2.66 -0.7bp -3.2bp -3.2bp -0.2bp 10Y美国国债收益率 4.53 0bp -8bp -35bp 65bp 美债10Y-3M利差 -1 0bp -8bp 139bp -38bp 热门行业涨跌幅 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 传媒 2635 0.85% 1.32% 9.30% 26.97% 煤炭 3236 0.17% 0.07% 2.53% 8.07% 银行 7686 -0.11% 0.19% -0.23% 1.18% 纺织服装 2971 -0.11% 1.43% 1.04% 4.65% 交通运输 1764 -0.18% 0.36% -0.28% -11.62% 家电 13465 -0.22% -0.43% -0.07% 10.08% 电力及公用事业 2545 -0.33% 0.40% 0.55% 1.08% 基础化工 5528 -1.16% 0.21% 0.49% -13.91% 通信 4383 -1.17% 1.64% 5.44% 27.73% 机械 6062 -1.18% 1.02% 3.74% 1.23% 医药 11102 -1.22% -1.14% -0.18% -5.33% 有色金属 6021 -1.22% 0.93% -1.29% -5.84% 电子 6900 -1.39% 0.04% 2.82% 10.72% 电力设备及新能源 8257 -2.05% -1.00% 1.06% -21.46% 海外商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 能源 NYMEXWTI原油 76.58 -2.08% -1.00% -5.86% -4.88% ICE布油 81.07 -1.58% -0.77% -5.31% -5.72% NYMEX天然气 3.151 1.68% 4.44% -12.64% -28.87% ICE英国天然气 117.49 -1.36% -0.31% -4.94% -34.45% 贵金属 COMEX黄金 1963.1 -0.21% 1.05% -1.49% 7.27% COMEX白银 23.515 1.58% 5.42% 2.42% -2.75% 有色金属 LME铜 8276.5 0.78% 3.01% 1.94% -1.16% LME铝 2235 0.49% 0.63% -0.53% -6.43% LME锌 2637.5 1.17% 3.01% 9.10% -11.12% LME镍 17485 0.34% 1.72% -3.37% -41.56% LME锡 25300 0.48% 3.22% 5.07% 1.61% 农产品 CBOT大豆 1385.75 -0.40% 2.76% 5.66% -9.09% CBOT玉米 471.5 -1.46% 1.62% -1.57% -30.51% CBOT小麦 561 -1.97% -2.60% 0.54% -29.08% ICE2号棉花 81.03 -0.06% 4.61% -0.25% -2.84% CBOT豆油 53.07 0.53% 3.41% 2.99% -17.23% CBOT豆粕 452.5 -0.90% 0.91% 4.87% -4.01% 海外宏观：美国10月零售销售月率录得-0.1%（预期的-0.3%，前值0.7%），出现七个月以来的首次下降，创今年3月来新低，此外9月份的数据向上修正至0.9%。零售销售报告出炉之际，正值劳动力市场和整体经济在经历了今年大部分时间的强劲增长后开始走软。10月份雇主增加的就业岗位是9月份的一半，失业率自4月份触及几十年来的低点以来已经上升了0.5个百分点，10月份通胀有所降温。预测者预计，美国人在去年夏天以惊人的速度增加支出后，将会缩减开支。美联储今年将利率提高至22年来的最高水平，这导致借贷成本攀升，比如抵押贷款、汽车贷款和信用卡余额。工资增长放缓和对就业前景的信心下降可能会使消费者不太可能在度假或购买新电视上大肆挥霍，美国人已经花掉了他们在疫情早期积累的大部分积蓄。数据公布后，美元指数一度向下触及104，随后出现反弹，非美货币普遍走低，纳斯达克100指数期货涨幅扩大至1%。同时公布的美国10月PPI月率录得-0.5%（预期0.10%，前值0.50%），为2020年4月以来的最大跌幅，BLS表示10月PPI下降主要是由于汽油价格下降15.3%。 国内宏观：本周公布经济数据。1）社零数据继续改善，同比增速进一步扩大。受汽车、家电、通讯器材等消费走强拉动，10月社零同比增速较上月的5.9%升至7.2%。分大类来看，地产相关商品消费显著回暖，必选类消费增速放缓。受益于“保交楼”的持续推进，地产相关商品零售整体10月同比增长10.3%，增速较9月大幅回升8.6个百分点。2）三大投资项均有所回落，固投整体低于预期。整体来看，三大投资均有所回落，地产拖累依旧明显。分大类来看，10月房地产投资延续走弱，制造业投资持平，基建投资有所回落。1-10月，房地产累计同比为-9.3%，较上月回落0.2个百分点。基建累计同比为8.27%，较上月回落0.4个百分点。制造业累计同比为6.2%，较上月持平。分企业类型来看，在利润