铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年5月15日星期一 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3560元/吨（-30），上海热卷4.75mm汇总价3840元/吨（-20），江苏钢坯Q235汇总价3520元/吨（-20）。 （数据来源：Mysteel） 美国4月CPI同比4.9%，PPI同比上升2.3%，连续第10次下降，通胀持续降温，叠加银行系统风险，6月或停止加息。此外，美国依然面临债务违约风险。 据国内央行一季度货币例会表态，二季度货币可能会环比收窄。4月国内制造业PMI指数49.2%，新订单环比回落。4月社融增量1.22万亿元，同比多增2873亿元，远低于市 场预期。人民币贷款中，居民中长贷减少1156亿元，与近期房地产销售热度下滑对应。上周五市场传闻降息，对市场信心有所提振。 供需最新数据，螺纹表需334万吨，环比改善，去库加 快；热卷表需302万吨，加速累库。内需弱、口较强，但随着海外铁水回升以及内外价差收窄，预计二季度出口环比略减弱。由于4月社融大幅不及预期，市场较为担忧后期需求 转弱。供给方面，唐山发布2023年粗钢产量压减工作通知，确保粗钢不超过去年。成材产量环比保持下降，但铁水产量降速放缓，最先号召减产的“西北联钢”将率先复产，负反馈预期再次升温。 短期来看，随着成材产量连续下降，螺纹供需有所改善，但弱需求预期尚未改变，随着钢企复产，负反馈预期再次升温。关注粗钢铁水减产幅度以及宏观政策变化，上周五降息 传闻对黑色有所提振。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数103.05美元/吨（+0.2），日照港超特粉647元/吨（+4），PB粉764元/吨（-1）。（数据来源：iFind、Mysteel） 唐山发布2023年粗钢产量压减工作通知，确保粗钢不超过去年。 基本面，钢联最新数据，澳洲巴西19港铁矿发运总量2615.4万吨，环比增加36.5万吨。从四大矿山财报来看，一季度产量增幅较为明显，预计二季度海外矿山发运将环比增加。中国45港到港总量2067.3万吨，环比增加258.5万吨。钢厂减产放缓，247家日均铁水产量回落至239.25万吨，仍处于相对的高位，最先号召减产的“西北联钢”将率先复产。需求端，港口日均疏港量297.52万吨，45港总库降至12600万吨。 综上，降息预期提振铁矿，但成材需求弱预期、铁矿供应增量预期尚未改变，下半年粗钢压产，将压制铁矿高度。仅供参考。 一、市场资讯 1.国家发改委主任郑栅洁发文称，进一步增强宏观调控的前瞻性、针对性、协同性，充分发挥超大规模市场优势，有效释放内需潜力。优化宏观政策组合。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，促进财政、货币、就业、产业、投资、消费、价格、环保、区域等政策形成系统集成效应，做到科学精准、协同发力。综合施策释放消费潜力。充分发挥消费对经济增长的基础性作用，多渠道增加城乡居民收入，稳定汽车、电子产品、住房等大宗消费，培育壮大绿色消费、文化旅游等服务消费新热点，创新消费场景。积极扩大有效投资。 2.周日，美国总统拜登表示，他预计将于本周二（16日）再度与国会领导人会面，讨论提高美国债务上限和避免灾难性违约的计划。 3.商务部部长王文涛与来访的澳大利亚贸易部长法瑞尔5月13日在京共同主持召开第16届中澳部长级经济联委会。双方就落实两国领导人巴厘岛会晤重要共识、稳步发展双边经贸关系、妥善处理彼此经贸关切、拓展务实合作等议题进行坦诚、专业、全面的交流。 4.据中钢协数据显示，5月上旬重点钢企粗钢日产225.08万吨，环比增长2.0%；钢材库存量1761.12万吨，比上一旬下降2.76%，比上月同旬下降3.87%。 5.5月12日，全国主港铁矿石成交102.50万吨，环比增38.9%；237家主流贸易商建材成交16.98万吨，环比增11.5%。 6.上周，247家钢厂高炉开工率81.10%，环比下降0.59个百分点，同比下降1.51个百分点。5家独立电弧炉钢厂平均开工率为66.67%，环比下降1.76个百分点，同比下降4.36个百分点。230家独立焦企样本产能利用率为74.4%，环比下降0.8个百分点；焦炭日均产量68.3万吨，环比减0.8万吨。45港进口铁矿库存12600.06万吨，环比降136.22万吨；日均疏港量297.52万吨，降5.64万吨。全国钢厂进口铁矿石库存总量为8715.14万吨，环比下降125.62万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-5-12 2023-5-11 日环比 2023-5-5 周环比 超特粉 647 643 4 642 5 金布巴粉59.5% 715 721 -6 734 -19 罗伊山粉 750 755 -5 769 -19 PB粉 764 765 -1 779 -15 PB块 883 884 -1 890 -7 现货价格 SP10粉 689 690 -1 699 -10 纽曼粉 780 783 -3 805 -25 麦克粉 753 758 -5 770 -17 卡粉 858 860 -2 875 -17 唐山铁精粉 950 952 -2 914 36 IOC6 743 746 -3 757 -14 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 117 94 12295 -5-1 13796 -20 -2 期货 主力09合约01合约 697697654 699699655 -2-2-2 698698658 -1-1-4 期货价差 铁矿09-01 44 44 0 40 4 超特粉 152 57 95 3 149 金布巴粉59.5% 120 60 61 3 117 罗伊山粉 119 61 58 2 116 PB粉 101 62 40 2 99 SP10粉 106 59 48 2 104 主力基差 纽曼粉 109 62 47 2 107 麦克粉 111 61 50 2 109 卡粉 103 65 38 1 102 唐山铁精粉 137 66 71 0 136 IOC6 109 62 47 2 108 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-5-12 2023-5-11 日环比 2023-5-5 周环比 江苏三线螺纹钢 3560 3590 -30 3580 -20 上海热卷 3840 3860 -20 3850 -10 上海冷轧 4460 4470 -10 4470 -10 现货价格 上海中厚板 4070 4090 -20 4180 -110 江苏钢坯Q235 3520 3540 -20 3550 -30 唐山钢坯Q235 3400 3430 -30 3470 -70 现货价差 热卷-螺纹上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 螺纹-钢坯（江苏） 280620230165 270610230176 1010 0 -11 270620330155 10 0 -100 9 现货利润 华东螺纹（高炉）华东螺纹（电炉）华东热卷 114 -94 188 125-106199 -11 12 -11 61-23125 53-7163 期货主力 螺纹钢 热卷 35793642 36003653 -21 -11 36223676 -43-34 螺纹10 366 396 -30 408 -42 螺纹01 398 419 -21 431 -33 盘面利润 热卷10 429 449 -20 462 -33 热卷01 456 472 -16 484 -28 期货价差 卷-螺主力价差螺纹10-01 热卷10-01 636469 536969 10 -5 0 547071 9 -6-2 主力基差 螺纹热卷 -19 198 -10207 -9-9 -42174 2324 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。