晨报

2023年11月16日星期四 【近期研报】 行业延续温和复苏，板块估值处历史低位-必选消费月报 本月（2023/10/1-2023/10/31）期间，恒生指数下跌3.91%；其中，恒生必选消费下跌1.3%，跑赢恒生指数2.6个百分点。行业重点数据跟踪方面，因供给充足，10月猪价持续承压；啤酒行业短期受消费力、餐饮缓慢复苏、天气等因素销量有所承压，但行业高端化趋势延续；乳制品方面，截至2023年11月8日，我国奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.71元/公 斤，同比-10.2%，延续低位运行；餐饮受双节假期催化，10月餐饮收入同比+17.1%。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 电力行业即时点评：10月火电增速加快，利好煤电盈利持续修复 事件： 国家统计局发布2023年10月份电力生产情况。 10月份，发电量7044亿千瓦时，同比增长5.2%，增速比9月份放缓2.5个百分点，日均发电 227.2亿千瓦时。1—10月份，发电量73330亿千瓦时，同比增长4.4%。 点评观点： 总体电力生产稳步增长，火电发电增速加快： 总体来看，10月份电力生产稳步增长；分品种看，10月份，火电、太阳能发电增速加快，水电增速回落，核电由增转降，风电降幅扩大。其中，火电增长4.0%，增速比9月份加快1.7个百分点；水电增长21.8%，增速比9月份回落17.4个百分点；核电下降0.2%，9月份增速为 6.7%；风电下降13.1%，降幅比9月份扩大11.5个百分点；太阳能发电增长15.3%，增速比9 证月份加快8.5个百分点。 券如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 研小米集团-W（1810.HK）即时点评：小米牌汽车在工信部备案，利于汽车业务 究提升公司估值 我们认为小米在产品技术领域已经形成了可持续的和消费者认可的发展模式，其手机业务呈现良 报 告 性增长态势。汽车业务有望为小米集团打开更大的发展空间。在业务初期，规模比利润更加重 要。预计手机行业复苏、小米14等旗舰机销售良好以及小米汽车即将面市等多重因素会为公司 带来更多关注。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 1 请务必阅读免责条款 【债券快讯】 11月15日中资美元债一级市场发行1只债券 农业银行（穆迪：A1稳定，标普：A稳定，惠誉：A稳定）伦敦分行拟发行RegS、3年期、3亿美元高级无抵押债券。初始指导价SOFR+105bp区域，最终定价SOFR+60bp。农银国际、农业银行香港分行、中国银行(香港)、交通银行、巴克莱银行、东方汇理、汇丰银行(B&D)、摩根大通、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人；农业银行新加坡分行、中国银行、法国巴黎银行、建银亚洲、中金公司、中信证券、招银国际、信银资本、星展银行、华泰国际、工银亚洲、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数全部上涨。截至11月15日，恒生指数上涨3.92%，报收18079点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为3.89%、2.57%和1.58%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到2.95%和4.41%。从行业来看，所有行业都出现上涨：其中资讯科技业和地产建筑业表现相对较好，涨跌幅分别为4.56%和4.22%；公用事业和电讯业市场走势较弱，涨跌幅分别为2.56%和1.99%。内地股市方面，截至11月15日，上证指数收盘价为3072.83点，上涨0.55%；深证综指收盘价为1934.75点，上涨0.68%。陆港股通方面，截至 11月15日，当日沪股通北上资金净流量为23.15亿元，深股通北上资金净流量为13.11亿元，共计陆股通资金净流入36.26亿元；当日沪市港股通南下资金净流入-46.63亿元，深市港股通南下净流入为-41.85亿元，共计港股通资金净流入-88.48亿元。 美国三大股指集体收涨：截至11月15日，道琼斯工业指数报收34991.21点，较前一个交易日上涨0.47%；标普500指数报收4502.88点，较前一个交易日上涨0.16%；纳斯达克指数报收14103.84点，较前一个交易日上涨0.07%。此外，费城半导体指数报收3712.09点，较前一个 交易日上涨0.72%。欧洲股市方面：截至11月15日，英国富时100指数报收7486.91点，较前一个交易日上涨0.62%；法国CAC40指数报收7209.61点，较前一个交易日上涨0.33%；德国DAX指数报收15748.17点，较前一个交易日上涨0.86%。 期货市场方面：截至11月15日，恒生期货收盘价为23620.69点，较前一个交易日上涨 4.11%。伦敦金现收盘价为1959.1美元/盎司，较前一个交易日下跌0.21%。布伦特原油收盘价 2 为81.07美元/桶，较前一个交易日下跌1.7%。此外，人民币兑美元汇率报7.24元/美元，较前一个交易日下跌0.74%。 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 9878.HK 汇通达网络 8 10.00 33.00 2023-11-15 软件与服务 2 0135.HK 昆仑能源 5 7.37 7.14 2023-11-15 公用事业Ⅱ 3 0836.HK 华润电力 5 8.17 15.88 2023-11-15 公用事业Ⅱ 4 0902.HK 华能国际电力股份 5 7.48 3.88 2023-11-15 公用事业Ⅱ 5 0639.HK 首钢资源 5 6.10 2.61 2023-11-15 能源Ⅱ 6 0286.HK 爱帝宫 4 22.45 0.30 2023-11-15 医疗保健设备与服务 7 1415.HK 高伟电子 4 8.00 19.16 2023-11-15 半导体与半导体生产设备 8 2018.HK 瑞声科技 4 9.94 18.58 2023-11-15 技术硬件与设备 9 2219.HK 朝聚眼科 4 6.60 4.20 2023-11-15 医疗保健设备与服务 101234.HK中国利郎44.514.172023-11-15耐用消费品与服装 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 14103.84 0.07 美元指数 104.40 -1.51 道琼斯工业指数 34991.21 0.47 费城半导体指数 3712.09 0.72 伦敦金融时报100指数 7486.91 0.62 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 3072.83 0.55 深证综合指数 1934.75 0.68 恒生指数 18079.00 3.92 恒生综合大型股指数 1651.50 3.89 恒生综合中型股指数 3548.44 2.57 【经济数据】 美元兑人民币(CFETS)7.24-0.74 深市港股通南下-44.74 恒生综合小型股指数1268.811.58 法兰克福DAX指数15748.170.86 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 23.15 深股通 北上 13.11 沪市港股通 南下 -50.72 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 23620.69 4.11 伦敦金现 1959.10 -0.21 布伦特石油(连续) 81.07-1.70 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 3 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴）美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 4 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 0 5,000 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪（香港）的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论。这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价、评级、估值、预测等观点相反或不一致，相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分。 国元证券经纪（香港）的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国元证券经纪（香港）没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国元国际控股有限公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策。 除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。 分析中所做的预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显着地影响所预测的回报。 本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断。投资的独立判断是指，投资决策是投资者自身基于对潜在投资的目标、需求、机会